3. Основные участники инвестиционного процесса, их функции и интересы

В инвестиционной деятельности различают три группы участников:

1. инвестор — юридическое или физическое лицо, вкладывающее средства

2. пользователь — тот для кого создается объект инвестиционной деятельности

3. заказчик — может выступать инвестор или любые физическое и юридическое лица, осуществляющие реализацию инвестиционного деятельности.

Объекты инвестирования могут быть:

• вновь создаваемые,

• модернизируемые,

• ценные бумаги,

• имущественные права,

• научно - технические,

• права на интеллектуальную собственность и др.

Главным интересом в инвестиционном процессе является взаимодействие инвесторов и получателей инвестиций (рецепиентов), их интересы определяются той ролью, которую играет каждый из них при проведении инвестиционной деятельности.

Цели и интересы могут выражаться в получении максимальной доходности и в завоевании рынков сбыта.

Для получателей инвестиций главными целями могут быть:

• проведение модернизации производства,

• получение первоначального капитала,

• увеличение оборота капитала

Для гос интересами могут быть:

• проведение модернизации производства,

• реализация социально-ориентированных проектов,

• регулирование инвестиционного процесса

На практике, в инвестиционном процессе могут быть задействованы десятки посредников, от них зависит эффективность инвестирования.

4. Финансовые институты как система жизнеобеспечения финансовых рынков

Субъектами РЦБ являются:

• эмитенты ценных бумаг

• инвесторы

• инвестиционные институты, включая банки

Организация взаимодействия между данными субъектами осуществляется с помощью фондовых бирж, а фондовая биржа является основным организованным финансовым рынком.

5. Содержание инвестиционного проекта и его виды

Инвестиционным проектом — называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли

Форма и содержание инвестиционного проекта может быть разными: от плана строительства нового проекта до оценки целесообразности приобретения чего-либо

Любой инвестиционный процесс имеет общие признаки:

• изменение основного содержания проекта

• временная ограниченность продолжительности проекта

• ограниченность требуемых ресурсов

• новизна.

По сроку действия проекты различают:

• краткосрочные — 1-3 лет

• среднесрочные — 3-5 лет

• долгосрочные — более 5 лет

По срочности:

• неотложные

• откладываемые

По степени обязательности:

• обязательные

• необязательные (замена старого, но еще работающего оборудования откладывается).

6. Фазы развития инвестиционного проекта

Инвестиционный проект осуществляется в течении инвестиционного цикла, который начинается задолго до начала и заканчивается намного позже его завершения

При использовании в России иностранного опыта можно ориентироваться на сложившуюся на западе терминологию, которая выделяет следующие фазы:

• Прединвестиционная

• Инвестиционная

• Эксплуатационная

Из 3 выделяют 4 — Ликвидационная

Суммарная продолжительность 3 фаз составляет срок жизни проекта

На 1 фазе готовится ТЕО (технико-экономическое обоснование) проекта. Проводятся маркетинговые исследования, выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта, готовится юр идическое оформление проекта, эмиссия акций.

В конце фазы должен быть подготовлен бизнес план инвестиционного проекта, все перечисленные действия требуют затрат, в случае положительного результата и перехода к проекту, понесенные затраты относятся на себестоимость, а не на прибыль.

На 2 фазе проводится инвестирование. Отличительной чертаой является то, что принимаются меры требующие больших затрат и не носящих обратимый характер.

3 фаза начинается с ввод в действие основного оборудования или приобретение недвижимости