Краткоср обяз-ва (итог 5 р – доходы буд. Периодов(стр. 640))

Этот показ-ль предст-ет интерес для поставщиков.

Коэфф тек лик-ти хар-ет тек платеж-ть и показ-ет какую часть краткоср зад-ти можно покрыть в ближайший случай за счет полного погаш-я ДЗ

Ктл = ден ср-ва + краткоср. фин. вложения + краткоср ДЗ + прочие ОА/тек обяз-ва 0,7

Коэфф покрытия хар-ет перспект-ую платеж-ть и показ-ет прогноз-мые платежные возможности при условии погаш-я ДЗ и реал-ии имеющихся запасов

Кп = текущие активы (итог 2 раздела)  2

краткосрочные обязательства

25. Финансовая устойчивость означает определенное состояние счетов предприятия обеспечивающие его настоящую платежеспособность.

Задачи анализа:

1. дать оценку обеспеченности предприятия собственными средствами.

2. Рассчитать показатели характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Дать оценку их изменения в динамике и с теоретическими значениями.

3. Выявить причины изменения показателей финансовой устойчивости.

4. Выявить резервы повышения финансовой устойчивости за счет эффективности использования собственных средств.

Источником анализа является баланс.

26. Финансовая устойчивость означает определенное состояние счетов предприятия обеспечивающие его настоящую платежеспособность.

В целях анализа обеспеченности средств для покрытия запасов необходимо рассчитать излишек (недостаток) источников собственных средств для формирования запасов и затрат

Излишек (недостаток) источников собств. средств = источники средств – запасы (210,220)

С помощью него можно охарактеризовать типы финансовых ситуаций.

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния

Собств.обор.ср-ва ≥запасы

2. Нормальная финансовая устойчивость

1. СОС>запасов

2. (СОС + долгосроч. Кред.и займы) ≥ запасов

3. Неустойчивое финансовое положение

1. Недостаток СОС (СОС<запасов)

2. Недостаток долгосрочных источников финансирования (< запасов)

3. (СОС + долгосроч.кред.и.займы+краткосроч.кред.и.займы)≥запасы

4. Кризисное финансовое состояние, когда по всем источникам недостаток (<запасов)

27. Финансовая устойчивость означает определенное состояние счетов предприятия обеспечивающие его настоящую платежеспособность.

Задачей анализа фин. устойч-ти явл оценка степени независ-ти от заемн ист-ков финансир-ия

Показ-ли хар-щие независ-ть по каж элементу А_S и по имущ-у в целом, позволяют измерить достат-но ли устойчиво пред-тие в фин. отношении.

На практике надо соблюдать след. соотношение:

Обор А_S < собств капитал * 2 – внеоборот А_S

(простой, но приближ-й способ оценки фин сост-я)

Для более точной оценки фин. сост-я используют след. относит. показатели:

1. Коэфф. Автономии показ-ет долю СС в валюте баланса.

Кф.н. = СС (итог 3 разд. бал.) > 50%

(авт) валюта баланса (итог б)

если Кфн >50% -риск кредиторов свод-ся к мин-му

2. Коэфф. фин. устойч-ти показ-ет какая часть А_S финансир-ся за счет устойчивых источников.

Кф.у=СС+Долгос кр-ты и займы (итог 5р) >50%

Валюта баланса (итог баланса)

3. Коэфф. привлеч-я показ-ет долю ПС в валюте баланса.

Кф.з. = заемн С (итог 4, 5 рб) <1

(привл) валюта баланса (итог баланса)

4. Коэфф. фин. риска показ-ет сколько заемн ср-в приходится на 1 руб. собств., вложенных в А_S

К ф.р. = Заемные ср-ва < 1

собств. ср-ва

5. Коэфф. обеспеч-ти СОС-ми показ-ет какая часть А_S финансир-ся за счет собств. источников

Ко = СОС .  0,1

оборотн. активы

если Ко< 0,1, то структура баланса считается не удовлетворит-ной, а пред-тие неплатежесп-ым.

6. Коэфф. маневренности показ-ет какая часть собств. капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом.

Кман.= СОС 30% - 50%

собств. капитал

При анализе надо опр-ть рассмотренные показ-ли, оценить их изм-е в динамике и выявить пути повыш-я фин. устойч-ти пред-тия.

При анализе надо учитывать, что оценка капитала может быть разной в зависим-ти от пользователей. Для кредиторов более надежна ситуация, когда доля собств капитала у клиента высокая. Для клиентов (пред-тий) более выгодно привлеч-е заемн ср-в, т.к. расходы на выплату %ов обычно ниже прибыли, полученной от исполь-я заемн ср-в, что повышает рентаб-ть пред-тия.

28. Финансовая устойчивость означает определенное состояние счетов предприятия обеспечивающие его настоящую платежеспособность.

Наиболее обощающими показателями финансовой устойчивости является коэффициент финансового левериджа (коэффициент соотношения собственных и заемных средств) изменение которого зависит от следующих показателей:

• От доли заемного капитала в общей сумме активов

• От доли основного капитала в общей сумме активов

• Соотношения основного и оборотного капитала

• Доли собственного оборотного капитала в общей сумме текущих активов

• Доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала.

Значение показателя оказывает большое значение на изменение прибыли и в целом на финансовую устойчивость.

Одним из показателей применяемых при оценке эффективности использования заемного капитала является «эффект финансового рычага»

ЭФР = (Ра – Цэк)(1-Кн)*(ЗС/СС), где Ра - рентабельность активов, Цэк – средневзвешенная цена заемных ресурсов, Кн – коэффициент налогообложения.

Если рентабельность > цены , то ЭФР положительный, следовательно выгодно увеличивать долю заемного капитала.

29. ДЗ означает временное отвлечение ср-в из оборота пред-тия и исполь-е их в оборотах других предп-тий. Это на время уменьшает фин. ресурсы и возможности и приводит к затруднению выпол-я своих обязанностей.

Анализ сост-я ДЗ начинается с её опр-я по балансу и изм-я в целом и по каждой статье отдельно. Затем надо изучить причины и давность возник-ия ДЗ, а так же установить нет ли в её составе не реальных для взыскания долгов.

Эфф-ым приемом анализа ДЗ явл её оценка по срокам погаш-я, что позволяет опр-ть кач-во зад-ти и платежную дисциплину покупателя.

Доля ДЗ в об V об активов

Д=ДЗ/Об акт *100%

Оборачиваемость

В/ДЗ

30. . Кред. зад-ть означает временное привлеч-е фин. ресурсов в оборот предп-ия, что на время увелич-ет фин. ресурсы предп-ия.

КЗ – это сумма краткосроч обязат-в. Ёе V, кач-ный состав и движение хар-ет сост-е платежной дисциплины, а значит и фин. положение заемщика.

Анализ сост-я КЗ начинается с оценки её изм-я в целом и по каждой статье отдельно.

Доля КЗ в ист фор-ия об ср-в

Д=КЗ/Ист форм об ср-в (СОС=кап и рез-об активы-долг ДЗ)

1. Коэфф. оборач-ти КЗ показ-ет сколько оборотов совершает КЗ в отчетном периоде.

Ко^КЗ= В(н) от продаж/КЗ , оборот

2. Коэфф. соотношения КЗ и ДЗ

К ДЗ/КЗ = ДЗ/КЗ

если ДЗ превышает КЗ, то это свидет-ет об отвлечение СС в ДЗ. Если КЗ превышает ДЗ более чем в 2 раза, то фин. сост-е считается нестаб-ым.