Тема 4. Досудова санація

1. Сутність досудової санації підприємства, її мета, критерії.

2. Форми та підстави надання допомоги підприємству боржнику під час досудової санації.

3. Диференціація кредиторської заборгованості.

4. Особливості проведення досудової санації державних підприємств.

1. Сутність досудової санації підприємства, її мета, критерії

Рішення про фінансове оздоровлення підприємства мо­же прийматися:

а) у досудовому порядку – з ініціативи менеджменту чи власників підприємства, якому загрожує банкрутство, кредиторів, центральних органів виконавчої влади, органів місцевого самоврядування, відповідних контрольних органів у межах їхніх повноважень – коли існує загроза неплатоспроможності та оголошення підприємства банкрутом у недалекому майбутньому;

б) у рамках судових процедур, які застосовуються до боржни­ка після порушення справи про банкрутство.

Досудова санація – система за­ходів для відновлення платоспроможності боржника, які здійснюю­ться власником підприємства-боржника з метою запобігання його ліквідації. Ці заходи стосуються реорганізаційних, організаційно-господарських, управлінських, інвестиційних, технічних, фінансово-економічних, правових питань і провадяться згідно з чинним зако­нодавством до початку порушення справи про банкрутство.

Досудова санація передбачає проведення:

а) операційної реструктуризації, що передбачає зміни в організаційній та виробничо-господарській сфері підприємства з метою підвищення його конкурентоспроможності. У рамках цього виду реструктуризації можуть здійснюватися такі заходи:

• зміна керівництва підприємства;

• запровадження нових, прогресивних форм та методів управ­ління;

• диверсифікація асортименту продукції;

• поліпшення якості продукції;

• підвищення ефективності маркетингу;

• зменшення витрат на виробництво;

• скорочення чисельності зайнятих на підприємстві.

б) реструктуризація активів, яка включає заходи, результатом яких є зміни в структурі та складі активної сторони балансу. До них можна віднести такі:

• продаж частини основних фондів;

• продаж зайвого обладнання, запасів сировини та матеріалів;

• продаж окремих підрозділів підприємства;

• реалізація окремих видів фінансових вкладень;

• рефінансування дебіторської заборгованості.

в) фінансова реструктуризація, яка пов'язана зі зміною структури та розмірів власного й позичкового капіталу, а також зі змінами в інвестиційній діяльності підприємства. До заходів такої реструктуризації підприємства відносять:

• реструктуризацію кредиторської заборгованості;

• отримання додаткових кредитів;

• збільшення статутного капіталу;

• зміни в інвестиційній політиці підприємства: скорочення інвестиційних вкладень тощо.

2. Форми та підстави надання допомоги підприємству боржнику під час досудової санації

Джерелами здійснення досудової санації підприємств є кошти від емісії та розміщення цінних паперів, погашення дебіторської заборгованості, виручка від реалізації майна та здачі його в оренду, пролонгації кредиторської заборгованості, отримання фінансової допомоги та інше. Органи влади можуть надавати боржнику пільги по обов’язкових платежах перед бюджетом та позабюджетними фондами приймати на утримання об’єкти соціально-комунальної сфери та інженерної інфраструктури, що знаходяться н а балансі боржника, надавати йому фінансову допомогу в обмін на його майнові активи та вживати інші заходи, спрямовані на фінансове оздоровлення боржника.

У рамках досудової санації власником майна боржника, його кредиторами, іншими особами в межах заходів із запобігання банкрутству підприємства може бути надана фінансова допомога в розмірі, достатньому для погашення зобов'язань боржника пе­ред кредиторами, у тому числі зобов'язань зі сплати податків і зборів (обов'язкових платежів), та відновлення платоспроможно­сті боржника.

Надання фінансової допомоги боржнику може здійснюватися засновниками, власниками, кредиторами, та іншими зацікавленими особами.

Підставою для застосування заходів досудової санації має стати спеціальна угода, яка укладається перед наданням боржнику фінансової допомоги і регламентує взаємовідносини як у ході досудової санації, так і після її завершення. Фінансова допомога боржнику може бути надана на платній основі.

Однією із найбільш зручних форм надання фінансової допомоги підприємству з боку його засновників може стати проведення викупу зацікавленими особами емітованих боржником цінних паперів, а одним із важливих результатів цього – перерозподіл статутного капіталу боржника на користь засновника (учасника), що надав фінансову допомогу.

Одним із можливих способів фінансової підтримки боржника з боку його кредиторів може бути надання йому відстрочки з оплати боргів або зниження суми боргу. В цьому випадку в угоді може передбачатись прийняття боржником на себе певних зобов’язань.

Надання фінансової допомоги боржнику передба­чає взяття ним на себе відповідних зобов'язань перед особами, які надали таку допомогу, в порядку, установленому законом.