7.Расчет и оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость – способность предприятия обеспечивать запасы источниками их формирования, как собственными, так и заемными.
Рассчитываются и анализируются след.относит. пок-ли ФУ:
Коэф-т автономии (финансов независимости) определяется отношением собственных ср-в к итогу баланса.
Ка=собств.ср-ва/итог в балансе.
Итог баланса=собств.ср-ва+заемные
Рекоменд Ка>=о,5
Коэф-т маневренности – отношение собственных ср-в к реальному собств. капиталу.
Км=Собств.оборот.ср-ва/Реал.собств.капит.
Собств.оборот.ср-ва=собств.ср-ва-(внеоборот.активы+долгоср.ДЗ)
Рекоменд Км>=0,5
Высокий показатель Км положительно характеризует финн.состояние предприятия.
Коэф-т обеспеченности запасов собств.источниками.
К об.з. = собств.оборот. ср-ва/запасы()
Для пром-х предприятий рек. К об.з.>= 0,6 (0,8)
Коэф-т финансового риска (соотношение заемных и собственных ср-в).
Кф.р. = Заемн.ср-ва/Собств.ср-ва (Рек: Кф.р=<1)
Коэф-т прогноза банкротства (характеризует удельный вес чистых оборотных ср-в в сумме всех активов)
-оборотн.активы,
-краткосрочные
кредиты и займы,
-кредиторск.задолженность
и прочие краткосрочн.обяз-ва, В-итог
баланса. Если у предприятия если у
предприятия финанс.затруднения, то
данный коэф-т снижается.
Собственные средства = стр.1300 + стр. 1530 + стр. 1540
Собственные оборотные средства – та часть собственных средств, которая используется на формирование запасов = (стр.1300 + стр. 1530 + стр. 1540) – (стр 1100 + долгосроч ДЗ)
8.Платежеспособность предприятия. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности.
Платежеспособность –наличие ден.ср-в в достаточном кол-ве для расчета кредиторской задолженности, требующего немедленного расчета.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.
При предварительном анализе ликвидности активы располагают в порядке убывания их ликвидности:
А1= стр.1250+1240 Наиболее ликвидные активы (денежные средства, которые могут быть использованы для расчетов немедленно и краткосрочные финансовые вложения)
А2= (1230-долгосрочная Дз)+1260 (быстрореализуемые активы: ДЗ, платежи ожидаемые в течении 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы)
А3= 1210+ 1150 (медленно реализуемые активы: запасы, Ст. раздела 1 – долгосрочные финансовые вложения)
А4= 1100-1150+ долгосрочная Дз ( Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений, + долгосрочная дебиторская задолженность)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1=1520 (наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и ссуды не погашенные в срок)
П2=1510 ( Краткосрочные пассивы: Краткосрочные кредиты и займы)
П3= 1400 ( Долгосрочные пассивы)
П4= 1300+1530+1540-1220 ( Постоянные пассивы: итог раздела 3 «Капитал и резервы» + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов)
Для сохранения баланса итог данной группы необходимо уменьшить на стр.1220(НДС).
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу или пассиву, определить излишек или недостаток.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:
А1
П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
В случае, когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный, чем в оптимальном варианте, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Скорость превращения активов в денежную наличность неодинакова, поэтому определяют относительные показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия, равен отношению величины наиболее ликвидных активов (т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к величине краткосрочных обязательств:
Рекомендуемое значение данного коэффициента: Каб.л. ≥ 0,2
Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее к моменту составления баланса время.
Коэффициент критической ликвидности характеризует платежеспособность предприятия с учетом поступления от дебиторов, определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности (сроком погашения менее 12 месяцев) и прочих оборотных активов к величине краткосрочных обязательств:
Рекомендуемое значение данного коэффициента: Ккр.л ≥ 1
Показывает, какую часть текущей задолженности организация может погасить при условии своевременных расчетов с дебиторами.
Коэффициент покрытия (текущая ликвидность) показывает прогнозные платежные способности организации, равен отношению стоимости всех оборотных средств (за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности) к величине краткосрочных обязательств:
Рекомендуемое значение данного коэффициента: Кп ≥ 2.
Характеризует платежные способности организации, которые оцениваются не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.
Коэффициент общей платежеспособности характеризует общую платежеспособность предприятия. Определяется отношением всех активов к сумме обязательств (краткосрочных и долгосрочных).
Рекомендуемое значение данного коэффициента: Коб. пл ≥ 2.
Низкая платежеспособность может быть как случайной (т.е. временной), так и длительной.
Учитывая, что в состав оборотных активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, в составе запасов ТМЦ могут быть не ликвидными, в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по ликвидности.
Каждый из перечисленных коэффициентов ликвидности дает характеристику финансово-хозяйственного состояния предприятия, которое интересует конкретных потребителей информации:
Для поставщиков сырья, материалов – К аб.л.
Для банка, кредитного предприятия – К кр.л.
Для держателей акций – коэффициент покрытия.
Причинами длительной неплатежеспособности могут быть:
недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
нерациональная структура оборотных средств;
не выполнение плана по реализации товара;
несвоевременное поступление платежей от контрагентов.