Теоретический вопрос № 9

9. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Формирование рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров по бизнесу. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются:

• определение величины задолженности,

• установление причин возникновения задолженности,

• определение мероприятий по укреплению платежной дисциплины.

Чрезмерный рост долговых обязательств является одним из условий возбуждения процедуры банкротства в отноше­нии хозяйствующего субъекта. Многие хозяйствующие субъек­ты в современных условиях используют натуральный кредит, получая продукцию без предоплаты, превращают ее в день­ги, что на время увеличивает их финансовые ресурсы.

Многие хозяйствующие субъекты, являясь должниками перед государством, имеют валютные счета, осуществляют вложения в ценные бумаги, в уставные фонды других хозяй­ствующих субъектов.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотри­тельной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Со­кращение дебиторской задолженности оценивается положи­тельно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота хоз. субъекта и использование их в оборотах других хоз. субъектов. Это на время уменьшает фин. ресурсы и возможности; что приводит к затруднению в выполнении своих обязательств.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики её объёма в целом и в разрезе статей. Количественный (оценочный) анализ дебиторской задолженности позволяет перейти к анализу качественного состоя­ния дебиторской задолженности.

Качественный анализ дебиторской задолженности позво­ляет определить динамику абсолютного и относительного размера просроченной краткосрочной и долгосрочной деби­торской задолженности.

Для обобщения результатов анализа состояние расчетов с покупателями и заказчиками ведут журнал-ордер или ведо­мость учета расчетов. Ежемесячное ведение ведомости по­зволяет знать состояние расчетов с покупателями и заказчи­ками и обращать внимание на просроченную дебиторскую задолженность. Целесообразно для анализа составлять таб­лицу, в которой дебиторская задолженность классифициру­ется по срокам образования (табл.).

Статьи деби­торской за­долженности	Всего на конец пе­риода, тыс.руб.	В том числе по срокам образования
		До1 месяца	От 1 до 3 меся­цев	ОтЗ до б месяцев	Отб месяцев до 1 года	Более одного года

Группировка задолженности по срокам образования позволяет менеджеру принимать конкретные управленческих решения в области дебиторской задолженности (как части активов) и всех расчетных операций.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

В анализе дебиторской задолженности следует выделять оправданную и неоправданную.

К оправданной дебиторской задолженности относится задолженность, срок оплаты которой не наступил либо составляет менее месяца.

Вся остальная задолженность неоправданная. Чем больше срок отсрочки, тем выше риск неуплаты по счету. Отвле­чение средств в эту задолженность снижает текущую плате­жеспособность хозяйствующего субъекта.

Особое внимание следует обратить на сомнительную де­биторскую задолженность, т.е. безнадежные долги, часть которых не будет получена (или возвращена). Наличие со­мнительной (неоправданной) задолженности является свиде­тельством того, что у хозяйствующего субъекта имеются про­блемы в системе расчетов с покупателями и заказчиками. Тенденция роста (снижения) сомнительной дебиторской за­долженности свидетельствует о снижении (повышении) лик­видности баланса, что ухудшает (либо улучшает) финансовое состояние. На изменение финансового состояния оказывает влияние скорость оборота дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (К_одз):

К = Выручка от реализации , _(обороты) .

^о.дз Средняя величина дебиторской задолженности

Расчет средней величины дебиторской задолженности (ДЗ) осуществляется либо по средней арифметической простой, либо по средней хронологической (если величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам).

2. Период погашения дебиторской задолженности (длитель­ность оборота), в днях (Д_о.лз):

Д = Т /К либо Д = Д3/(У х 360),

о.дз пл о.дз о.дз реал

где Т_пл — плановый период, V — объем реализации.

3. Долю дебиторской задолженности в общем объеме теку­щих активов (jдз):

jдз — Дебиторская задолженность/ТА (ОА),

где ТА (ОА) — текущие (оборотные) активы.

4. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем составе дебиторской задолженности (jc.дз):

jc.дз = Сомнительная дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность

5. Удельный вес дебиторской задолженности в объеме реализации ( jдз/Vреал.):

ДЗ/Уреал = ДЗ/Vреал.

Таблица

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Прош­лый год	Отчет­ный год	Откло­нения
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз Н.г. = 135002 / 22816 = 5,917,К.г. = 431037 / 81144 = 5,312	5,917	5,312	-0,605
2. Период погашения дебиторской задол­женности, дни	60,48	67,77	+7,29
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	53,68	34,14	-19,54
4. Отношение средней величины дебитор­ской задолженности к выручке от реали­зации, %	16,9	18,83	+ 1,93
5. Доля сомнительной дебиторской задол­женности в объеме задолженности, %	-	-	-

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности. Эти показатели сопоставляют в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами. Изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, длительный цикл банковского документооборота, финансовые затруднения у. покупателей и т.д.).

Анализ дебиторской задолженности необходимо допол­нить анализом кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность означает временное привле­чение финансовых ресурсов в оборот данного хозяйствующе­го субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность — это сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств хозяйствующего субъек­та, за исключением краткосрочных кредитов и займов.

Ее объем, качественный состав и движение характеризу­ют состояние платежной дисциплины, а следовательно, и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Движение кредиторской задолженности анализируется по формам №1,5, на основе которых составляют аналитичес­кую таблицу (табл.).

Таблица

Анализ движения кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности	На нач. года	Возникло обязат-в	Погашено обязат-в	На конец года	Измене­ния
Кредиторская задолженность, всего,	3388	84820	2000	86208	+82820
в т.ч. За товары, работы, услуги	-	21292	-	21292	+21292
По оплате труда	1476	12320	2136	11660	+ 10184
По социальному страхованию и социальному обеспечению	696	4840	1016	4520	+3824
Перед бюджетом	396	40300	2668	38028	+37632
Прочая кредиторская задолженность	432	11050	1162	10320	+9888
В процентах к сумме источников средств	5,35	X	X	21,69	+ 16,34

Анализ состояния расчетов с кредиторами показывает, что оно ухудшилось в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Объем кредиторской задолженности увеличился на 82 820 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения задолжен­ности по оплате труда на 10 184 тыс. руб., перед бюджетом — на 37 632 тыс. руб., по прочим кредиторам — на 9888 тыс. руб. и по социальному страхованию — на 3824 тыс. руб. Воз­никла задолженность за товары, услуги, работы.

Состояние кредиторской задолженности во многом опре­деляется состоянием дебиторской задолженности. Дебиторс­кая задолженность — величина управляемая. Для этого не­обходимо реализовывать конкретные меры по управлению процессом изменения дебиторской задолженности:

1. Своевременно выявлять недопустимые виды кредиторс­кой задолженности и дебиторской задолженности (просро­ченные (неоправданные) задолженности).

2. Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.

3. По возможности ориентироваться на большее число поку­пателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное превышение дебиторское задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.

5. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.