Описание и особенности денежного потока компании "Алроса".

Для анализа денежного потока используем данные отчета о прибылях и убытках и данные отчета о движении денежных средств за 2009, 2010 и 2011 года.

Для начала отметим, что положительный денежный поток, или приток, фигурирует в прибыли от продаж за все три года. Это значит что выручка от продаж( приток) покрывает все коммерческие, управленческие расходы( оттоки) и, также, затраты на реализацию товаров, себестоимость продаж. За 2009 год прибыль от продаж составляла 15 126,7 млн. руб., далее она направлялась на проценты к уплате (дивиденды ), на покрытие прочих расходов( не коммерческих и не административных) и на покрытие налоговых обязательств( отложенные налоговые обязательства, текущий налог на прибыль, прочие расходы за счет прибыли после налогообложения ). В свою очередь, притоками предприятия являлись проценты к получению( от инвестиционной деятельности), доходы от участия в других организациях, прочие доходы.

В 2010 году структура отчета о прибылях и убытках остается такая же, однако можем проследить увеличение оттоков, таких как: себестоимость проданных товаров, прочие расходы. Однако за счет сильного поднятия прибыли от продажи (96820, 4 в 2010 году и 63 849,1 в 2009 году) и уменьшение процентов к уплате, чистая прибыль отчетного периода (2010 год) составляет 8777,2 млн. руб., что существенно отличается от суммы чистой прибыли за 2009 год( 2384,4 млн. руб. ).

В 2011 году прибыль от продаж ОАО "Алроса" неизменно растет, и составляет 55 553,95 млн. руб. Оттоки, то есть административные, коммерческие расходы и прочие расходы также поднимаются в отличие от 2010 и 2011 года, однако уменьшается себестоимость продаж и проценты к уплате. Таким образом, в 2011 году компания имеет чистую прибыль на сумму 29519 млн. руб, и можно сделать вывод что на предприятии циркулирует положительный финансовый поток, и что притоков больше чем оттоков, деятельность компании полностью покрывает все производственные расходы.

Проследив выручку о продаж в течении трех лет, мы отметили ее стремительный подъем, при том что себестоимость продаж за последние два года снижается. Данный факт объясняется влиянием жизненного цикла на деятельность предприятия, так как на данный момент ОАО "Алроса" находится на стадии подъема, финансовые изменения в балансах характерны для текущей стадии.

Анализ эффективности компании по основным коэффициентам

Коэффициентный анализ (ликвидность, рентабельность, капиталоотдача и другие) привел к следующим выводам. В целом, показатели, представленные в таблице, имеют приемлемые значения: положительная динамика, достаточно благоприятные значения за последний отчетный период -2011 год.

Однако, компании следовало бы обратить внимание на свою политику управления активами, так как ее можно сделать более эффективной: коэффициент эффективности использования активов (Total Assets Turnover) очевидно, показывает, что есть куда увеличивать эффективность производства, приближая коэффициент к 1.

Также коэффициенты в таблице, выделенные красным, за 2009-2010 года показывали, что капитал используется не самым лучшим образом. Однако, компания смогла улучшить показатели. Благодаря увеличению оборачиваемости примерно в 2,7 раза «АЛРОСА» удалось повысить эффективность использования как оборотного, так и основного, так как большая оборачиваемость способствовала лучшему производству и большей TR. Рис 13

Таким образом, рассмотренные показатели в динамике показывают, что компания работает над своей эффективностью и из года в год улучшает показатели своей деятельность и развивается.

Важным показателем «перформанса» и состояния отрасли является стоимочть яакций компнаии. Проанализируем данный показатель для «АЛРОСА».