9. Які існують методи оптимізації надлишкового грошового потоку? у чому проявляються його негативні наслідки?

Методи оптиміз. надлишкового ГП п-тва зв\'язані з забезпеченням росту його інцест. активності. У с-мі цих методів можуть бути використані:• збільшення обсягу розшир. Відтвор. операційних позаоборотних активів;• прискор. періоду розробки реальних інвестиц. проектів і початку їхньої реалізації;• здійсн. регіональної диверсифікованості опер. д-сті п-ва;• активне формув. портфеля фін. інвестицій;• дострокове погашення довго строк. фін. кредитів. У с-мі оптимізації ГП п-ва важливе місце належить їхньої збалансованості в часі. У процесі такої оптимізації використ. два основних методи — вирівнювання і синхронізація. Вирівнювання ГП спрямовано на згладжування їхніх обсягів у розрізі окремих інтервалів розглянутого періоду часу. Синхронізація грошових потоків заснована на коваріації позитивних і негативного їхніх видів. У процесі синхронізації повинне бути забезпечене підвищення рівня кореляції між цими двома видами ГП. Негативні наслідки надлишкового ГП виявляються у втраті реальної вартості тимчасово невикористовуваних коштів від інфляції, втраті потенційного доходу від невикористовуваної частини грошових активів у сфері короткострокового їхнього інвестування, що в кінцевому рез-ті також негативно позначається на рівні рентабельності активів і власного капіталу п-ва.

10. Які існують методи оптимізації дефіцитного грошового потоку? у чому проявляються негативні наслідки дефіциту?

На рез-ти госп. Д-ті п-ва негативний вплив роблять як дефіцитний, так і надлишковий ГП. Методи оптимізації дефіцитного ГП залежать від характеру цієї дефіцитності - короткострокової чи довгострокової. Збалансованість дефіцитного гп в короткострок. періоді досягається шляхом використання „С-ми прискорення - уповільнення платіжного обороту". Суть цієї с-ми полягає в розробці на п-ві організаційних заходів щодо прискорення залучення коштів і уповільненню їхніх виплат. Прискорення залучення коштів у короткостр. періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:• збільш. розміру цінових знижок за готівку по реалізованій покупцям продукції;• забезпеч. часткової чи повної передоплати за вироблену продукцію, що користається високим попитом на ринку;• скорочення термінів надання товарного кредиту покупцям;• прискорення інкасації простроченої ДЗ;• використання сучасних форм рефінансування ДЗ - обліку векселів, факторингу, форфейтингу; • прискорення інкасації платіжних документів покупців продукції (часу перебування їх у дорозі, у процесі реєстрації, у процесі зарахування грошей на розрахунковий рахунок і т.п.). Уповільнення виплат коштів у короткостр. періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:• збільшення за узгодженням з постачальниками термінів надання п-тву товарного кредиту;• заміни придбання довгострок. активів, що вимагають відновлення, на їхню оренду;• реструктуризації портфеля отриманих фін. кредитів шляхом переведення короткост. їхніх видів у довгострокові. Слід зазначити, що „С-ма прискорення - уповільнення платіжного обороту", вирішуючи проблему збалансованості обсягів дефіцитного гп в короткостр. періоді створює певні проблеми наростання дефіцитності цього потоку в наступних періодах. Тому паралельно з використанням механізму цієї с-ми повинні бути розроблені заходи для забезпечення збалансованості дефіцитного гп в довгостр. періоді. Зростання обсягу позитивного гп в довго строк. періоді може бути досягнуть за рахунок наступних заходів:• залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу власного капіталу;• додаткової емісії акцій;• залучення довгострокових фінансових кредитів;• продажу частини фін. інструментів інвестування;• продажу (або здачі в оренду) невикористовуваних видів ОЗ. Зниження обсягу негативного гп в довгостр. періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:• скорочення обсягу і складу реальних інвестиційних програм;• відмови від фінансового інвестування;• зниження суми постійних витрат п-ва. Негативні наслідки дефіцитного гп виявляються в зниженні ліквідності і рівня платоспромож. п-ва, зростанні простроченої КТ заборг. постачальникам сировини і матеріалів, підвищенні частки простроченої заборгованості по отриманих фінансових кредитах, затримках виплати заробітної плати, зростанні тривалості фінансового циклу, а в кінцевому рахунку - у зниженні рентабельності використання власного капіталу й активів п-ва.