Билет22

1. (22) Финансовый рынок как объективная необходимость смешанной экономики

Фин-й рынок состоит из системы рынков: валютного, ц. б., ссудных капиталов или денежного, золота. Фин-й рынок предс-т собой организованную или неформальную систему торговли финн-и инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги.

Роль финансового рынка:

- мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;

- эффективно распр-ет аккумулированный свободный капитал м/у многочисленными конечными его потребителями;

- опр-ет наиболее эффективные направления исполь-я капитала в инвест-ой сфере;

- формирует рыночные цены на отдельные фин-е инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение м/у предложением и спросом;

- осущ-т квалифицированное посредничество м/у продавцом и покупателем фин-х инструментов;

- формирует условия для минимизации фин-о и ком-о риска;

- ускоряет оборот капитала..

Основной функцией явл-я передвижение денег от накопителей к их потребителям .

Фин-й рынок делится на денежный рынок (ц.б. со сроком действия до 1 года-казначейские обязательства, банковские акцепты, ком-е бумаги и др.) и рынок капиталов(рынки для долгосрочных ц.б.- акции или облигации).

Классификация фин-х рынков.

1) денежный рынок (ц.б. со сроком действия до 1 года-казначейские обязательства, банковские акцепты, ком-е бумаги и др.) и рынок капиталов(рынки для долгосрочных ц.б.- акции или облигации);

2)Первичный и вторичный рынок. Первичный - Вторичный

Структура рынка:

* субъекты рынка: 1) эмитенты; 2) инвесторы 3) профессиональные участники РЦБ

* собственно рынок (биржевой, внебиржевой фин-е рынки);

* органы гос-го регул-я и надзора (ФСФР, Комиссия по ц.б., ЦБ, Минфин и т.д.);

*саморегулирующиеся орг-и (объединения профессиональных участников РЦБ, к/е выполняют опр-е регулирующие функции, н-р, "Национальная лига управляющих" (НП "НЛУ"), "Национальная фондовая ассоциация " (НФА), и др.)

* инфраструктура рынка: а) правовая,

б) инфор-я (финн-я пресса, сис-ы фондовых пок-й и т.д.),в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для гос-х и частных бумаг часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы), г) регистрационная сеть.

В.2. (58) Цели, функции и задачи центральных банков экономически развитых стран.

США, Великобритания, Франция, Япония, Германия, Канада, Италия и Россия

ЦБ - главное звено кредитной системы. В большинстве западных стран функции ЦБ с середины 19 века были закреплены за определенными банками. Например, в отличие от Банка Англии, который был создан снизу (вырос из общей системы банков), в России ЦБ был создан сверху. При этом ЦБ России всегда был подчинен Минфину (за искл. 20-х гг.) В целом выделение из общего числа банков центрального банка означает начало формирования двухуровневой банковской системы. Основные отличительные особенности ЦБ от коммерческих банков: 1. ЦБ не ставит перед собой цели получения максимальной прибыли, что является целью коммерческих банков. 2. Центральные банки обычно являются государственными, централизованными институтами, в то время как коммерческие банки, как правило, - частные или акционерные. 3. Управляющие ЦБ более тесно связаны с работой правительственных органов, чем их коллеги в к/б. 4. Центральные банки выполняют функцию руководства деятельностью коммерческих банков, законотворческую функцию, т.е. выпускают необходимые инструктивные и другие материалы, регулирующие деятельность к/б. 5. ЦБ может воздействовать на деятельность к/б и других кредитных институтов, в особенности в отношении кредитования. Эта функция реализуется, как правило, в процессе варьирования, изменения учетной ставки, а также при установлении предельных норм обязательных резервов. 6. Центральные банки выполняют эмиссионную функцию, осуществляют контроль за выпуском и изъятием денег из обращения. 7. ЦБ не конкурируют в сфере бизнеса с коммерческими банками, а ведут обычно банковские счета правительства. 8. Центральные банки выполняют роль кредиторов последней инстанции по отношению к другим банкам, для чего используются различные методы экономического воздействия на к/б. В современных банковских системах ЦБ занимает особое место. Он является органом гос. регулирования экономики, наделен правом монопольного выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредитных отношений страны. В ЦБ хранятся золото-валютные резервы страны. ЦБ осуществляет руководство и контроль над всей кредитной системой, является банком банков, хранит временно свободные денежные средства правительства, бюджета, других правит. органов, обязательные резервы коммерческих банков. В целом центральные банки, как правило, являются государственными. Иногда они формально гос-ву не принадлежат (ФРС -акционерный, Швейцарский нац. банк), либо гос-ву принадлежит лишь часть капитала (в Японии), в любом случае все центральные банки проводят политику гос-ва и работают как гос. органы.

Центральные банк России, его основные задачи, функции и операции Основные функции ЦБ России: В соответствии с законом “О ЦБ”, Банк России выполняет следующие функции: 1. Аккумуляция денежных средств нар. хоз-ва; 2. Размещение денежных средств; 3. Организация денежного обращения и эмиссионная деятельность; 4. Денежно-кредитное регулирование; 5. Организация и осуществление денежных расчетов наличными деньгами и путем безналичных перечислений; 6. Расчетно-кассовое исполнение гос. бюджета; 7. Внешнеэкономические функции; 8. Регулирование деятельности к./банков и др. кредитных учреждений; 9. Надзор за деятельностью банков.

1. ЦБР аккумулирует денежные средства, находящиеся на счетах в банках, средства, принадлежащие гос-ву и находящиеся на счетах гос. бюджета в банках; все виды налоговых перечислений в бюджет; средства различных фондов, общественных организаций, объединений; собственные средства ЦБР. 2. ЦБ предоставляет кредиты к/банкам и правительству на временное покрытие расходов госбюджета; осуществляет вложение денежных средств в ценные бумаги, и в первую очередь в гос. займы правительства. ЦБ организует обращение денежных знаков в соответствии с законами РФ, организует изготовление денежных знаков, устанавливает правила перевозки, хранения, инкассации денежных знаков, создает резервы, устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков, осуществляет правила замены и уничтожения поврежденных денежных знаков. Как эмиссионный центр ЦБР работает на основе закона “О ден. системе РФ”.

В.3.