2.3. Оценка рентабельности деятельности строительного предприятия

Таблица 2.17

Наименование показателя	2007		2008	2009	2010
	на начало	на конец	на конец	на конец	на конец
1.Рентабельность продаж, %	18,98	21,09	18,98	17,50	0,29
2.Рентабельность активов, %	8,46	7,77	8,46	12,87	2,60
3.Рентабельность собственного капитала, %	14,59	11,31	14,59	20,50	4,28
4.Рентабельность основной деятельности, %	23,42	26,73	23,42	65,64	2,50
5.Рентабельность реализованной продукции, %	16,30	16,45	16,30	10,83	2,92
6.Рентабельность заемного капитала, %	20,13	24,84	20,13	34,58	6,65
7.Бухгалтерская рентабельность, %	21,45	20,91	21,45	14,40	3,17
8.Оборачиваемость активов, %	-	-	-	-	89,22
9.Рентаб-ть активов по модели Дюпона, %	-	-	-	-	260,39

Рисунок 28 Динамика оценки рентабельности деятельности предприятия

Вывод: показатель рентабельности продаж снижается за анализируемые периоды с 21,09% в 2007 до 0,29% в 2010 гг.. Это является отрицательным моментом и показывает уменьшение прибыли на единицу произведённой продукции. Рентабельность активов возрастает с 2007 по 2009 гг. с 7,77% до 12,87%, но в 2010 году наблюдаем резкий спад до 2,6%. Схожую динамику по годам видим и у показателя рентабельности собственного капитала с 2007 по 2009 идет рост с 11,31% до 20,50%, а в 2010 году показатель снижается до 4,28%. Динамика показателей рентабельности основной деятельности и заемного капитала носят переменчивый характер: возрастают в 2007 и 2009 гг., и убывают в 2008 и 2010 гг. У показателя рентабельности основной деятельности наблюдаем огромный спад с 2009 по 2010 гг. с 65,64% до 2,5%, что оценивается крайне отрицательно и означает уменьшение прибыли от реализации на 1 т.р. затрат. Наибольшее значение рентабельности реализованной продукции достигается в 2007 г. – 16,45% и показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. Наибольшее значение показателя бухгалтерской рентабельности видим в 2008 (21,45%). Динамика же показывает, что показатель бухгалтерской рентабельности уменьшился за анализируемые периоды на 17,74%, т.е. уменьшился уровень прибыли после выплаты налогов. В целом стоит отметить, что наибольшие значения рентабельности достигаются в 2009 году.

3. Оценка эффективности работы предприятия

3.1. Оценка безубыточности деятельности

Расчёт точки безубыточности Таблица 3.1

Наименование показателя	2007	2008	2009	2010
Постоянные затраты, т.р.	18793,2	49215	43088,7	26692,2
Переменные затраты, т.р.	43850,8	114835	100540,3	62281,8
Себестоимость, т.р.	62644	154926	135510	79147
Коммерческие расходы, т.р.	0	0	0	0
Управленческие расходы, т.р.	0	9124	8119	9827
Выручка, т.р.	77318	198808	144046	85889
Маржинальный доход, т.р.	33467,2	83973	43505,7	23607,2
Удельный вес маржинального дохода в выручке, %	43,29	42,24	30,20	27,49
Точка безубыточности, %	56,15	58,61	99,04	113,07
Запас финансовой прочности, %	43,85	41,39	0,96	-13,07
Коэффициент операционного рычага	2,28	1,91	5,10	3,50

Вывод: критический объем производства или точка безубыточности в период с 2007-2010 гг. увеличивается с 56,15 до 113,07%, что является отрицательной динамикой и свидетельствует об увеличении зоны убытков и уменьшении зоны прибыли. Наилучший показатель достигается в 2007 году – 56,15%, наихудшее значение в 2010 г. – 113,07% свидетельствует о том, что в 2010 году предприятие не получает прибыль и находится в критическом состоянии. Также отрицательная, но обратная динамика у показателя запаса финансовой прочности, который уменьшается с 43,85 до -13,07%. В 2007-2008 гг. значение запаса финансовой прочности выше критического уровня (30%), что является положительным моментом. В 2009-2010 гг. финансовое положение предприятия резко ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.

Рисунок 19 Построение Точки безубыточности (2010 г.)

Анализ чувствительности

Таблица 3.2

Наименование показателя	2010 г.	Изменение постоянных затрат на 10 %	Изменение переменных затрат на 10 %
Постоянные затраты, т.р.	26692,2	29361,42	26692,2
Переменные затраты, т.р.	62281,8	62281,8	68509,98
Себестоимость, т.р.	79147	81816,22	85375,18
Коммерческие расходы, т.р.	0	0	0
Управленческие расходы, т.р.	9827	9827	9827
Выручка, т.р.	85889	85889	85889
Маржинальный доход, т.р.	23607,2	23607,2	17379,02
Удельный вес маржинального дохода в выручке, %	27,49	27,49	20,23
Точка безубыточности, %	113,07	124,37	153,59

Рисунок 20 Влияние изменения постоянных и переменных затрат на Точку безубыточности

Вывод: увеличение постоянных затрат на 10% привело бы к росту критического объёма производства (точки безубыточности) на 11,3%, что является отрицательным моментом, в следствие уменьшении зоны прибыли и роста зоны убытков. Увеличение переменных затрат на 10% привело к росту критического объёма производства на 40,52%, что также является отрицательным моментом ввиду роста зоны убытков и уменьшения зоны прибыли. В результате можно сказать, что рост переменных затрат оказывает более сильное влияние на значение критического объёма производства, чем рост постоянных затрат.