Оценка инвестиций на основе Таблицы подстановки.

При оценке и анализе вариантов инвестиций часто требу­ется получить конечные значения для различных наборов ис­ходных данных. Одним из достоинств EXCEL является возмож­ность быстрого решения подобных задач и автоматического пересчета результатов при изменении исходных данных. На­пример, можно построить финансовую модель для различных значений процентных ставок и периодических выплат и вы­брать оптимальное решение. Для решения подобных задач в EXCEL служит Таблица подстановки, содержащая результаты подстановки различных значений в формулу. Принцип исполь­зования этого средства EXCEL состоит в следующем.

Возможные значения одного или двух аргументов функ­ции необходимо представить в виде списка или таблицы. Для одного аргумента список исходных значений задается в виде строки или столбца таблицы. EXCEL подставляет эти значения в формулу (функцию), заданную пользователем, а затем выстра­ивает результаты соответственно в строку или столбец. При использовании таблицы с двумя переменными значе­ния одной из них располагаются в столбце, другой — в строке, а результат вычислений — на пересечении столбца и строки.

Таким образом, команда Таблица подстановки из меню Данные позволяет создавать два типа таблиц данных: таблицу одной переменной, которая содержит результаты расчета одной или нескольким формулам, и таблицу для двух переменных, содержащую расчеты для одной формулы.

Построение Таблицы подстановки для одной переменной

Задача. Предположим, что требуется определить, какие ежемесяч­ные выплаты необходимо вносить по ссуде размером 200 млн. руб., выданной на 3 года, при разных процентных ставках.

Решение: Для решения задачи целесообразно воспользоваться Таб­лицей подстановки EXCEL. Предварительно необходимо подго­товить исходные данные на рабочем листе EXCEL, как показа­но ниже.

Ввести в ячейку D7 формулу для расчета периодических постоянных выплат по займу при условии, что он пол­ностью погашается в течение срока займа,

=ППЛАТ(С4/12,СЗ • 12.С2).

Выделить диапазон ячеек, содержащий исходные значения процентных ставок и формулу для расчета — C7:DI3.

В меню Данные выберите команду Таблица подстановки. На экране появится диалоговое окно Таблицы подста­новки.

Это окно используется для задания рабочей ячейки, на которую ссылается формула расчета. В нашем примере это ячейка С4, которую необходимо указать в поле: «Подставлять значения по строкам в диалогового окна в абсолютных координатах».

Если исходные данные расположены в строке, то ссылку на рабочую ячейку необходимо ввести в поле: « Подставлять зна­чения по столбцам в».

При нажатии кнопки OK EXCEL заполнит столбец результатов, как показано на рисунке.

Полученные периодические вы­платы имеют отрицательный знак, так как сумма займа в функ­ции ППЛАТ была введена как положительное значение.

Если в Таблицу подстановки требуется включить больше формул, использующих исходные значения процентных ставок, то дополнительные формулы вставляются справа от существую­щей в той же строке. Затем необходимо выделить всю таблицу, включая полученные ранее значения, и заполнить диалоговое окно команды Таблица подстановки.

Например, в нашем примере для расчета платеже» но про­центам за первый период для займа, то есть при внесении изменений в ячейки С2 и СЗ.