Глава 4.1. Международный кредит ............................................................................................................... 161
4.1.1. Понятие, функции и формы международного кредита........................................................................... 161
4.1.2. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита............................................. 164
4.1.3. Кредитование внешней торговли ................................................................................................................ 169
4.1.4. Нетрадиционные формы экспортного кредитования: факторинг и форфейтинг............................. 171
4.1.5. Лизинг как один из видов кредитования участников ВЭД ...................................................................... 175
Глава 4.2. Мировой рынок ссудных капиталов. Еврорынок ........................................................... 177
4.2.1. Основные понятия ......................................................................................................................................... 177
4.2.2. История становления еврорынка ................................................................................................................ 179
4.2.3. Регулирование рынка ссудных капиталов................................................................................................... 181
4.2.4.Особенности мирового финансового рынка ................................................................................................ 182
4.2.5. Рынок еврооблигаций ..................................................................................................................................... 184
4.2.6. Рынок еврокредитов....................................................................................................................................... 186
ГЛОССАРИЙ.................................................................................................................................................................... 188
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ .............................................................................................................................................. 199
Нормативно-правовые акты .................................................................................................................................... 199
Основная литература ............................................................................................................................................... 200
Дополнительная литература ................................................................................................................................... 200
Интернет-источники................................................................................................................................................ 203
ВВЕДЕНИЕ
Дисциплина «Международные валютно-кредитные отношения» является одной из
специальных учебных дисциплин для подготовки экономистов по специальности «Мировая
экономика».
В
отношений.
В процессе изучения дисциплины должны быть изучены следующие основные
вопросы, предусмотренные
организации; платежный
Государственным
валютный
образовательным
курс; валютные
стандартом:
валютные
системы и рынки; международная валютная ликвидность; международные финансовые
баланс;
операции; евровалютные
рынки; валютная политика; валютные риски и методы защиты от них; международный кредит.
В результате изучения учебной дисциплины выпускники должны Знать:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
основные элементы международной ликвидности;
понятие и виды конвертируемости валют;
историю развития и принципы мировой и европейской валютной системы;
особенности российской валютной системы;
особенности срочных и текущих валютных операций;
технику арбитражных и спекулятивных валютных операций;
основные факторы, воздействующие на валютный курс;
методы регулирования валютного курса;
формы валютного риска;
специфику и структуру евровалютных рынков;
источники средств и направления их использования международными финансово-
кредитными организациями.
Уметь:
•
•
•
•
использовать методы оценки валютных и процентных рисков;
проводить сравнительный анализ различных видов валютных операций;
применять коммерческие и финансовые методы хеджирования валютных рисков;
использовать методы прогнозирования валютного курса;
результате
изучения
данной
дисциплины
студенты
должны
овладеть
теоретическими и практическими знаниями в сфере международных валютных и кредитных
•
анализировать эффективность
курса.
методов государственного регулирования валютного
Быть ознакомленными с:
•
•
основными нормативно-правовыми актами, регулирующими валютные операции и
отношения в России;
основными документами международных финансовых организаций.
Курс «Международные валютно-кредитные отношения» представляет углубленное изложение
особенностей и механизма функционирования мировых рынков валют и ссудных капиталов,
принципов построения различных типов валютных систем.
студентами
основных
положений
по
курсам: «Денежное
Он предполагает знание
обращение
и
кредит»,
«Финансовый менеджмент». На его базе студентам могут читаться специальные курсы по
отдельным аспектам международной валютно-кредитной системы.
В структуру курса входят следующие основные блоки:
1. Основные понятия в сфере МВКО. Мировая валютная система
2. Основы регулирования МВКО.
3. Особенности осуществления международных расчетов и валютных операций в МВКО
4. Международный кредит.
Модуль
1. Основные понятия в сфере МВКО. Мировая
валютная система
Глава 1.1 Основные понятия в сфере МВКО
1.1.1 МВКО в системе МЭО
1.1.2. Понятие валютной системы. Основные элементы МВС
1.1.3. Понятие валюты и валютных ценностей
1.1.4. Валютный курс и основные способы его представления.
1.1.5. Валютные рынки: понятие, функции
1.1.1 МВКО в системе МЭО
Международные валютно-кредитные отношения (МВКО) являются одной из форм
международных
экономических
отношений
(МЭО)
наряду
с
такими
формами
как:
международная торговля, международное движение капитала и иностранных инвестиций,
международная миграция рабочей силы, международное сотрудничество в области науки и
техники, международное разделение труда (специализация и кооперация производства).
Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений,
складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих
взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней
Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития
явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене, где производились
расчеты по траттам. В эпоху феодализма и становления капитализма стала развиваться система
международных расчетов через банки.
Развитие международных валютных отношений было обусловлено следующими
факторами:
♦ ростом производительных сил,
♦ созданием мирового рынка,
♦ углублением международного разделения труда (МРТ),
♦ формированием мировой системы хозяйства,
♦ интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Международные
валютные отношения опосредуют МЭО,
которые относятся к сфере
материального производства, распределения, обмена, потребления.
Существует
воспроизводством.
С одной стороны, процесс общественного воспроизводства, порождает международный
обмен товарами, капиталами, услугами, который невозможен без обращения валюты. Поэтому
состояние валютных отношений напрямую зависит от развития экономики – национальной и
мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и т.д. Включение
мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного
капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при
международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.
С другой стороны, валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству. Они
обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В
условиях
интернационализации
хозяйственной
жизни
усиливается
зависимость
воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства, зарубежного уровня
науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов.
Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают
отрицательное влияние на процесс воспроизводства.
Субъектами валютных отношений выступают
1. Центральные банки
2. Правительства
3. Уполномоченные банки
4. Предприятия, осуществляющие экспортно-импортные операции
5. Валютные биржи
6. Инвестиционные и пенсионные фонды
7. Физические лица
На основе интернационализации хозяйственных связей международные валютные
отношения постепенно приобрели определенные формы организации (валютная система).
прямая
и
обратная
связь
между
валютными
отношениями
и