По совокупности исследуемых инструментов:

• индивидуальный финансовый риск, присущий отдельным финансовым инструментам;

• портфельный (совокупный) финансовый риск, присущий комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель (риск кредитного портфеля, риск инвестиционного портфеля).

3. По комплексности исследования:

• простой финансовый риск – вид финансового риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды (инфляционный);

• сложный финансовый риск – риск, состоящий из комплекса рассматриваемых его подвидов (инвестиционный).

4. По источникам возникновения:

• внешний (систематический, не зависящий от деятельности предприятия) – характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций. Возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, конъюнктуры финансового рынка, непредвиденных изменениях в законодательстве (налоговый, валютный, инфляционный).

• внутренний (несистематический) – зависти от деятельности конкретного предприятия.

5. По финансовым последствиям:

• риск, влекущий только экономические потери (потеря дохода или капитала);

• риск, влекущий упущенную выгоду – характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществлять запланированную финансовую деятельность;

• риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные потери.

6. По характеру проявления во времени:

• постоянный финансовый риск – характерен для всего периода осуществления финансовой операции и связан с действием постоянных факторов (процентный, валютный);

• временный финансовый риск – возникает лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции (риск неплатежеспособности).

7. По уровню финансовых потерь:

• допустимый финансовый риск – угроза полной или частичной потери прибыли от реализации проекта;

• критический финансовый риск – угроза потерь в размере затрат на осуществление конкретной финансовой сделки;

• катастрофический финансовый риск – характеризуется частичной или полной утратой имущественного состояния предприятия и приводит к банкротству.

8. По возможности предвидения:

• прогнозируемый финансовый риск;

• непрогнозируемый финансовый риск;

• управляемый финансовый риск;

• неуправляемый финансовый риск.

9. По возможности страхования:

• страхуемый финансовый риск;

• нестрахуемый финансовый риск.

22.Вопрос: Основные методы оценки рисков предприятия.

План ответа: Экспертные методы оценки рисков: сущность, достоинства, недостатки; статистические методы: сущность, достоинства, недостатки; расчетно-аналитические методы: сущность, достоинства, недостатки; аналоговые методы: сущность, достоинства, недостатки; комбинированный метод.

Процесс управления рисками предприятия должен быть динамичным. Его эффективность во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации в целом и финансового состояния предприятия. В процессе управления риском предприниматель должен учитывать следующие правила:

1 .Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Необходимо помнить о возможных последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительные решения, связанные с риском, принимаются только при отсутствии сомнений.

5. Всегда существует несколько вариантов решения рисковых задач.

Особый интерес вызывает этап оценки степени риска.

Оценивая риски, которые в состоянии принять на себя предприятие, предприниматель должен исходить из профиля деятельности предприятия, из наличия необходимых ресурсов для реализации инвестиционной программы.

Оценку степени риска можно осуществлять с количественной точки зрения и с качественной точки зрения.

К основным методам оценки рисков относят:

1. Экспертные методы – базируются на опросе группы квалифицированных специалистов с последующей математической обработкой ответов. На основе этой обработки формулируется средняя оценка рисков, вероятность их возникновения, определяется дисперсия в оценке рисков.

Достоинства:

• данный метод достаточно прост в реализации;

• не трудоемкий;

• имеются стандартные программы обработки данных.

Недостатки:

• субъективизм мнений экспертов;

• возможные отклонения в оценке экспертов;

• очень усредненные оценки.

Области применения:

• при отсутствии накопленных данных по деятельности фирмы;

• проектные, прогнозные расчеты, на предварительной стадии расчетов.

• наиболее часто этим методом оцениваются инфляционные, валютные, инвестиционные риски, риск банкротства.

2. Статистические методы – базируются на накопленных в учете данных о деятельности фирмы, на основе которых проводится специальная статистическая обработка: строятся корреляционные зависимости, тренды, устанавливаются коэффициенты корреляции, оценивается дисперсия по отношению к уровню риска.

Достоинства:

• более точная и многогранная оценка рисковых ситуаций;

• возможность прогнозирования;

• выявление наиболее значимых факторов.

Недостатки:

• более сложный, трудоемкий дорогой метод;

• требует большого количества информации для расчетов;

• требуется качественная организация учета в фирме.

Области применения:

• более крупные, активно развивающиеся компании;

• фирмы с хорошей организацией учета;

• в условиях финансового планирования и бюджетирования.

• тот метод хорошо применим к сложным рискам, и часто применяется для оценки инвестиционных рисков, кредитных рисков.

3. Расчетно-аналитические методы, при которых вероятность возникновения отдельных рисков устанавливается в зависимости от значений плановых показателей финансовой деятельности фирмы. Они позволяют количественно оценить вероятность возникновения рисков и базируются на внутренней информации фирмы.

Преимущества:

• увязка с финансовыми показателями деятельности предприятия;

• достаточная простота метода;

• недорогой метод.

Недостатки:

• необходимость качественной системы учета;

• нужны критерии сопоставления риска и финансовых показателей.

Области применения:

• в системе финансового планирования и бюджетирования;

• при оценке риска неплатежеспособности фирмы, риска финансовой устойчивости.

4. Аналоговые методы – риск оценивается по отдельным наиболее часто встречающимся операциям или сделкам и определяется на том уровне, когда он имеет место, т.е. по аналогии.

Преимущества:

• простой метод;

• дешевый;

• экономия ресурсов на управление рисками.

Недостатки:

• возникают сложности, если фирма выполняет широкий круг операций;

• доля повторяющихся операций очень низка.

Данный метод используется четко для оценки валютных, кредитных, инвестиционных рисков.

5. Комбинированный метод – может объединять 2 или несколько методов для оценки рисков.

23.Вопрос: Управление финансовыми рисками предприятия.

План ответа: Сущность управления финансовыми рисками предприятия; принципы управления финансовыми рисками предприятия; факторы, влияющие на уровень финансовых рисков; политика управления финансовыми рисками предприятия (этапы политики управления).

Риск-менеджмент – это система управления риском, часть финансового менеджмента, в основе которой лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная цель риск-менеджмента – получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношения прибыли и риска.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Стратегия управления – направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения.

Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Задача тактики управления – выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем.

1. Управляемая подсистема (объект управления).

Объекты управления в риск-менеджменте:

• риск;

• рисковые вложения капитала;

• экономические отношения между хозяйствующими субъектами (между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, партнерами, конкурентами и т.д.).

Управляющая подсистема (субъект управления).

Субъект управления в риск-менеджменте – специальная группа людей, которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

• финансовый менеджер;

• специалист по страхованию;

• андеррайтер и т.д.

Функции субъекта управления.

1. Прогнозирование – разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

2. Организация – объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся:

• создание органов управления;

• построение структуры аппарата управления;

• установление взаимосвязи между управленческими подразделениями;

• разработка норм, нормативов и методик и т.д.

Регулирование – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

Координация – согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Она обеспечивает единство отношений.

Стимулирование – побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.