7. Додаткове завдання

Ви плануєте відкрити рахунок і щороку перераховувати на нього 200 грн., відсоток дисконтування 10%. Виплати виконуються наприкінці кожного періоду. Якою буде сума на рахунку через 7 років?

1. Сформуйте оформлення розрахунку за зразком (рис. 5.10):

Рис. 5.10. Оформлення розрахунку компаундування грошового потоку

2. До колонки А введіть роки від 1 до 7, до колонки В – суму вкладу на початок року, до колонки С – суму приросту вкладу за рік.

3. Згідно умови завдання виплати виконуються наприкінці кожного періоду, тому для першого року сума вкладу на кінець року становитиме 200 грн. і дорівнюватиме сумі вкладу на початок другого року. Сума вкладу на кінець другого року розраховується як сума вкладу на початок року (комірка В7) плюс сума приросту вкладу (комірка С7 ) плюс величина щорічних виплат (комірка В4). Щоб поширити цю формулу на інші рядки потрібно зробити незмінною у процесі копіювання (абсолютною) адресу комірки із сумою виплат (B4). Таким чином формула матиме вигляд: =B7+C7+$B$4. Поширте її на весь розрахунковий період. Розрахунок компаундування грошового потоку представлено на рис. 5.11.

Рис. 5.11. Компаундування грошового потоку

4. Розрахуйте майбутньої вартості грошового потоку за допомогою фінансової вбудованої функції БС (комірка D14).

5. Порівняйте суму вкладу на кінець розрахункового періоду (комірка D12) і майбутню вартість грошового потоку (комірка D14).

Питання для самоконтролю

1. Що таке компаундування грошового потоку?

2. Як розрахувати майбутню вартість виплат за допомогою майстра формул?

3. Як розрахувати майбутню вартість грошового потоку за допомогою вбудованої функції?

4. Зобразіть графічно процес компаундування грошового потоку.

5. Що таке дисконтування грошового потоку?

6. Як розрахувати відсоток дисконтування?

7. Як розрахувати теперішню вартість виплат за допомогою майстра формул?

8. Як розрахувати теперішню вартість грошового потоку за допомогою вбудованої функції?

9. Зобразіть графічно процес дисконтування грошового потоку.

10. Як розрахувати чисту теперішню вартість проекту?

11. Виконайте однофакторний аналіз «Якщо – То» для розрахунку чутливості ЧТВ до зміни відсотка дисконтування.

12. Як розрахувати внутрішній рівень віддачі?

13. Зобразіть графічно внутрішній рівень віддачі.

Практичне заняття № 6 «приклад виконання аналізу витрат і вигід»

Виконати фінансовий аналіз проекту заліснення території, яка раніше використовувалася у сільському господарстві.

У таблиці 6.1 наведено витрати і доходи інвестиційного проекту. До витрат проекту належать витрати на придбання ділянки землі та купівлю машин, витрати на оплату праці і придбання посадкового матеріалу (саджанців).

Таблиця 6.1

Витрати і доходи проекту

Статті витрат і вигід з розрахунку на 1 га		Рік	Ринкова вартість (фунти/га)
Витрати:
	Підготування ґрунту	0	30
	Загородження	0	650
	Насадження	0	580
	Прополювання	1, 2, 3, 4	30
	Обкошування	2	70
	Проріджування	20	40
	Обрізання гілок	16,20,28	150
	Лісозаготівля	45	250
	Купівля землі	0	400
	Купівля машин	0	300
Доходи:
Вартість заготовленої деревини		45	25000

Завдання:

1. Розрахувати фінансові ЧТВ і внутрішній рівень віддачі проекту за умови, що відсоток дисконтування дорівнює 6%.

2. Розрахувати економічні показники прибутковості проекту за умови, що відсоток дисконтування дорівнює 6%.

3. З’ясувати в обох видах аналізу залежність ЧТВ до зміни відсотка дисконтування і вартості деревини.