Коэффициенты срочной и общей ликвидности
Коэффициенты ликвидности оборотных средств, которые характеризуют способность предприятия погашать потребность по краткосрочным обязательствам за счет собственных оборотных средств.
Коэффициент общей ликвидности = Оборотные Средства / Краткосрочные обязательства
Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные средства — Запасы) /Краткосрочные обязательства
Текущая (общая) ликвидность. Позволяет определить, во сколько раз текущие активы превышают текущие обязательства, и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Иначе говоря, отвечает на вопрос: какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав для этого все имеющиеся оборотные средства.
Кол = Та /То
где: Кол – коэффициент общей ликвидности Та – стоимость текущих активов (включая расходы будущих периодов) То – сумма текущих обязательств (включая доходы будущих периодов). Этот коэффициент вычисляется без учета качественного состава текущих активов. Поэтому для анализа ликвидности с учетом структуры текущих активов используются критерии, приведенные ниже. По аналитическому балансу сумма текущих активов состоит из трех обобщенных статей:
денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные финансовые инвестиции (легкореализуемые краткосрочные ЦБ);
текущая дебиторская задолженность, включая краткосрочные векселя полученные;
материальные запасы, продукция в стадии незавершенного производства, товары и готовая продукция.
Срочная ликвидность отражает ликвидность активов на случай необходимости в срочном погашении текущих обязательств. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:
Ксл = (Та – З)/То
где: Ксл – коэффициент срочной ликвидности Та – текущие активы З – запасы (материалы, продукция в стадии НЗП, товары и готовая продукция) То – текущие обязательства.
Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования
Как правило, о краткосрочном финансировании легче договориться, оно обычно менее дорого и предоставляет заемщику большую гибкость. С другой стороны, краткосрочные процентные ставки подвержены большим колебаниям, чем долгосрочные; часто необходимо рефинансирование, и невыплаченные платежи могут отрицательно повлиять на оценку кредитоспособности заемщика, который испытывает проблемы ликвидности.
Какие источники финансирования называют спонтанными
К источникам спонтанного финансирования фирмы относится торговый кредит. Его возникновение связано с совершаемыми фирмой сделками. Так, при закупках у других фирм товаров, сырья, комплектующих в кредит у рассматриваемой фирмы возникает долг, который учитывается в виде кредиторской задолженности (торгового кредита). Чем дольше период погашения кредиторской задолженности и больше объем реализации закупок, тем значительнее дополнительное финансирование для фирмы.
Торговый кредит (счета к оплате) — денежные средства, которые компания должна вернуть поставщикам.
Торговый кредит является самой простой и часто наименее дорогой формой финансирования товарно-материальных запасов.
Преимущества коммерческого кредита
1)Нет ограничений для его применения
2)Для его предоставления не требуется ни залог , ни иное имущественное обеспечение
3)Его можно продлевать
Разница между кредитной линией и револьверным кредитом
Кредитная линия – это юридически оформленное соглашение между банком и заемщиком о максимальной сумме кредита, который последний может использовать в течение обусловленного срока при соблюдении определенных условий. Это одна из форм краткосрочного банковского кредита для покрытия временной потребности заемщика в денежных средствах. В пределах установленного лимита предприятия могут получать денежные средства на цели, предусмотренные договором, и возвращать их в течение действия договора в пределах установленного лимита. В его рамках предприятия могут получать денежные средства на цели, предусмотренные договором, и возвращать их в течение действия договора кредитной лини.
Револьверный кредит – автоматически возобновляемый кредит на установленную максимальную сумму в течение определенного периода.
Контокоррентный кредит
- банк открывает предприятию текущий счет, зачисляет поступившую выручку и оплачивает поступившие расчетные документы. Если на счете денег недостаточно, то банк предоставляет кредит на ранее оговоренную сумму. Если сумма кредита мала, банк может выдать овердрафтный кредит, естественно, по более высокой ставке.
Онкольный кредит
- такой кредит выдается под залог товарно-материальных ценностей. В случае недостаточности средств – реализуется залог, задолженность погашается.
Ломбардный кредит
Под залог депонируемых в банке ценных бумаг, срок обычно не превышает 3-х месяцев.
Кредит с добавленным процентом
Добавленный процент - кредит с добавленным процентом, позволяет заемщику произвести досрочную выплату долга по кредиту: в среднем на 10 15 лет. Различные модификации инструмента широко применяются как с фиксированной, так и с переменной ставкой
Способы расчета банковской ставки 1)как простой процент в том случае, когда предпр получает кредит и выпл его полностью. 2)Сложный. 3)Дисконтный процент - предприятие получает кредит сразу за вычетом банковской ставки.
Компенсационный Остаток
(compen ating balance ) сумма средств, которую согласно требованию банка, заемщик обязан держать на депозитных счетах, как гарантийное обеспечение получаемых займов. Как правило, по таким депозитным счетам проценты не начисляются. Сумма депозита выражается в процентах от полученной ссуды. Реальная стоимость займа соответственно повышается. Например, более или менее стандартным требованием банков для сохранения линии кредита является наличие на счету 10% суммы, предоставляемой по кредитной линии, плюс дополнительные 10% суммы займа.
Дисконтный процент
Дисконтный процент - выражает риск, который возникает при выдаче кредита. Этот процент взыскивается с заемщика в момент выдачи кредита.
Например: Ссуда 400.000 гривен под 20%. При использовании кредитного процента заемщик возвращает 400.000 + 80.000 = 480.000 гр. при использовании дисконтного процента.
400.000 гр. - 80.000 = 320.000 т. гр. Заемщик в момент получения получает 320 т.гр., а возвращает 400.000 т.гр.
Обеспечение кредита 1)изменяющийся залог - общий залог группы активов, неопределенных конкретным образом, без спецификации их конкретных видов, т е залогом выступают какие-то активы вообще. 2)Залог движимого имущества (оборудование, инструменты и т.д.)не могут быть проданы без согласия кредитора. 3)Товарные квитанции - документ, подтверждающий, что на складе есть товар. Две формы: 1)тов квитанция под товары на складе, специализир складской компании.2) на товары, наход на складе заёмщика.