Что характеризуют коэффициенты срочной и общей ликвидности?

Коэффициенты ликвидности оборотных средств, которые характеризуют способность предприятия погашать потребность по краткосрочным обязательствам за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент общей ликвидности = Оборотные Средства / Краткосрочные обязательства

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные средства — Запасы) /Краткосрочные обязательства

Текущая (общая) ликвидность. Позволяет определить, во сколько раз текущие активы превышают текущие обязательства, и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Иначе говоря, отвечает на вопрос: какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав для этого все имеющиеся оборотные средства.

Кол = Та /То

где: Кол – коэффициент общей ликвидности Та – стоимость текущих активов (включая расходы будущих периодов) То – сумма текущих обязательств (включая доходы будущих периодов). Этот коэффициент вычисляется без учета качественного состава текущих активов. Поэтому для анализа ликвидности с учетом структуры текущих активов используются критерии, приведенные ниже. По аналитическому балансу сумма текущих активов состоит из трех обобщенных статей:

1. денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные финансовые инвестиции (легкореализуемые краткосрочные ЦБ);

2. текущая дебиторская задолженность, включая краткосрочные векселя полученные;

3. материальные запасы, продукция в стадии незавершенного производства, товары и готовая продукция.

Срочная ликвидность отражает ликвидность активов на случай необходимости в срочном погашении текущих обязательств. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

Ксл = (Та – З)/То

где: Ксл – коэффициент срочной ликвидности Та – текущие активы З – запасы (материалы, продукция в стадии НЗП, товары и готовая продукция) То – текущие обязательства.

Каковы преимущества и недостатки краткосрочного финансирования?

Как правило, о краткосрочном финансировании легче договориться, оно обычно менее дорого и предоставляет заемщику большую гибкость. С другой стороны, краткосрочные процентные ставки подвержены большим колебаниям, чем долгосрочные; часто необходимо рефинансирование, и невыплаченные платежи могут отрицательно повлиять на оценку кредитоспособности заемщика, который испытывает проблемы ликвидности.

Какие источники финансирования называют спонтанными?

К источникам спонтанного финансирования фирмы относится торговый кредит. Его возникновение связано с совершаемыми фирмой сделками. Так, при закупках у других фирм товаров, сырья, комплектующих в кредит у рассматриваемой фирмы возникает долг, который учитывается в виде кредиторской задолженности (торгового кредита). Чем дольше период погашения кредиторской задолженности и больше объем реализации закупок, тем значительнее дополнительное финансирование для фирмы.

Торговый кредит (счета к оплате) — денежные средства, которые компания должна вернуть поставщикам.

Торговый кредит является самой простой и часто наименее дорогой формой финансирования товарно-материальных запасов.

Преимущества коммерческого кредита

• Нет ограничений для его применения

• Для его предоставления не требуется ни залог , ни иное имущественное обеспечение

• Его можно продлевать

В чем различия между кредитной линией и револьверным кредитом?

Кредитная линия. Кредитная линия – это формальное или неформальное соглашение между банком и заемщиком, определяющее максимальную величину кредита, которую банк может предоставить данному клиенту. Например, на 31 декабря банк сообщает компании, что в течение следующего года он сможет предоставить кредиты в пределах

80000 у.е., не больше. Если 10 января финансовый менеджер подпишет долговое обязательство на 15000 у.е. на 20 дней, кредитная линия понизится на 15000 у.е. от общей суммы. Эта сумма будет записана на кредит текущего счета фирмы в банке, и до возврата долга фирма сможет получать кредит только на сумму 80000 – 15000 = 65000 у.е.

Револьверный кредит. Револьверный кредит – это формальная кредитная линия, часто используемая крупными фирмами. Например, компания А заключила договор об автоматически возобновляемом(револьверном) кредите на 100 у.е. с группой банков. В соответствии с этим договором банки были обязаны в течение четырех лет предоставлять А кредиты в пределах 100 у.е., как только такая необходимость возникала. В свою очередь А обязалась выплачивать ежегодно комиссионные за невыбранную часть кредита в размере 0,25% невостребованной части. Таким образом, если А в течение года не востребует 100 у.е., ей тем не менее придется выплатить 0,25 у.е. комиссионных. Если в первый день первого года будет получен кредит в размере 50 у.е., то ежегодные комиссионные с оставшейся суммы составят 0,125 у.е.. Кроме того, придется выплатить проценты по сумме кредита. Как правило, уровень процента по револьверному

кредиту в течение срока договора сохраняется на уровне "праймрейт", тогда как ставка процента по обычным кредитам может меняться.

Что такое контокоррентный кредит?

- банк открывает предприятию текущий счет, зачисляет поступившую выручку и оплачивает поступившие расчетные документы. Если на счете денег недостаточно, то банк предоставляет кредит на ранее оговоренную сумму. Если сумма кредита мала, банк может выдать овердрафтный кредит, естественно, по более высокой ставке.

Что такое онкольный кредит?

- такой кредит выдается под залог товарно-материальных ценностей. В случае недостаточности средств – реализуется залог, задолженность погашается.

Что такое ломбардный кредит?

Кредит под залог депонируемых в банке ценных бумаг, срок обычно не превышает 3-х месяцев.

Что такое кредит с добавленным процентом?

Кредит с добавленным процентом — это ссуда, при которой выплата процентов и возврат основной суммы осуществляются равными частями в течение периода пользования кредитом. Процент исчисляется на основе номинальной ставки и добавляется к основной сумме кредита.

Какими способами рассчитывается ставка банковского процента?