Тема 10. Менеджмент інвестицій

Стратегія бізнес-плану, його розділи та показники. Поняття “інвестиційна стратегія”, її роль в ефективному управлінні компанією. Принципи і послідовність розроблення інвестиційної стратегії. Критерії оцінки інвестиційної стратегії компанії.

Індикативне планування. Методи індикативного планування інвестицій. Планування інвестиційної стратегії підприємств.

Мета теми: формування у студентів уявлення про інвестиційну стратегію та її зв’язок з базовою стратегією підприємства, індикативне планування і складання бізнес-плану.

Ключові терміни і поняття: інвестиційна стратегія, індикативний план, бізнес-план.

Студент повинен знати сутність інвестиційної стратегії та її роль в ефективному управлінні компанією, методи індикативного планування інвестицій, показники та розділи бізнес-плану.

ПЛАН ЛЕКЦІЙНОГО ЗАНЯТТЯ

1. Сутність інвестиційної стратегії підприємства.

2. Сутність та структура бізнес-плану інвестиційного проекту.

3. Сутність індикативного планування.

ПЕРЕЛІК ПИТАНЬ ДО САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

1. Критерії оцінки інвестиційної стратегії компанії.

2. Планування інвестиційної стратегії підприємства.

3. Відмінності внутрішнього і зовнішнього бізнес-плану.

ПЛАН СЕМІНАРСЬКОГО ЗАНЯТТЯ

1. Поняття “інвестиційна стратегія”, її роль в ефективному управлінні компанією.

2. Основні етапи процесу формування інвестиційної стратегії підприємства.

3. Принципи і послідовність розроблення інвестиційної стратегії.

4. Критерії оцінки інвестиційної стратегії компанії.

5. Сутність бізнес-плану інвестиційного проекту.

6. Процес розробки бізнес-плану інвестиційного проекту.

7. Структура бізнес-плану інвестиційного проекту.

8. Індикативне планування.

Інвестиційна стратегія – формування системи довгострокових цілей інвестиційної діяльності і вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення. Формування інвестиційної стратегії – складний творчий процес, який базується на прогнозуванні кон’юнктури інвестиційного ринку та умов проведення інвестиційної діяльності.

Процес формування інвестиційної стратегії проходить такі етапи: визначення періоду реалізації інвестиційної стратегії; визначення стратегічних цілей інвестиційної діяльності; розроблення найбільш доцільних шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності; конкретизація інвестиційної стратегії за періодами її впровадження; оцінка розробленої інвестиційної стратегії.

Інвестиційна стратегія визначає: головні цілі інвестиційної політики щодо дохідності, ліквідності, ризику та зростання капіталу; відповідальних за проведення політики та їхні обов’язки; рекомендації щодо складу активів інвестиційного портфеля, видів цінних паперів, їх інвестиційних якостей; умови придбання та продажу активів, терміни їх зберігання та переміщення з одного портфеля в інший; правила обліку, додержання нормативів, звітності, комп’ютерного забезпечення; способи управління інвестиційним портфелем і підтримки відповідних пропорцій між первинним і вторинним резервами цінних паперів (активів), їх використанням суворо за призначенням.

Індикативне планування інвестицій здійснюється відповідно до головних індикаторів розвитку національної економіки та визначених пріоритетів. Їх обсяг визначається відповідно до прирощення виробничих потужностей та основних фондів усіх виробничих галузей та соціальної сфери. Отже, головний показник інвестиційного плану (прогнозу) – введення в дію виробничих потужностей та об’єктів соціальної сфери, який визначається в натуральних одиницях виміру.

Відмінними ознаками індикативного планування є: рекомендаційний характер показників (індикаторів) плану; індикатори або орієнтири, які передбачає на майбутнє держава, досягаються за допомогою певних заходів управління – регуляторів.

Бізнес-план – це документ, який містить усі основні аспекти комерційного підприємства, що створюється або розвивається. У ньому мають бути відображені питання вивчення місткості та перспективи розвитку майбутнього ринку збуту, оцінені всі витрати у співвідношенні із доходами від передбачуваного продажу продукції (робіт, послуг) з метою визначення прибутковості започатковуваної справи. Розробляється бізнес-план на перспективу 3-5 років з розподіленням показників по роках, при цьому на перший рік – по кварталах і місяцях. Бізнес-план переглядається в міру необхідності, як правило, один раз на рік.

Бізнес-план інвестиційного проекту можна подати таким чином: титульна сторінка; резюме; загальна характеристика проекту; оцінка ринку збуту продукції; план виробництва продукції, робіт або надання послуг; фінансовий план.

ЗАВДАННЯ ДЛЯ ТЕСТОВОГО КОНТРОЛЮ

1. Процес прогнозування цілей розвитку інвестиційної діяльності та вибір шляхів їх досягнення – це:

а) інвестиційний процес;

б) інноваційний процес;

в) інвестиційна стратегія;

г) базова стратегія.

2. Інвестиційна стратегія фірми – це:

а) формування системи довгострокових цілей і вибір шляхів їх досягнення;

б) отримання максимального прибутку на вкладений капітал;

в) завоювання ринку;

г) вірної відповіді немає.

3. Інвестиційна стратегія повинна враховувати інтереси:

а) всіх учасників процесу інвестування;

б) власників капіталу;

в) суспільства;

г) реципієнта коштів.

4. Інвестиційна стратегія визначає:

а) можливості розширення сегменту на ринку;

б) можливості поліпшення результатів діяльності;

в) можливості розвитку економіки;

г) можливості зміни пропорцій в структурі реального і фінансового інвестування.

5. До принципів стратегії формування інвестиційних ресурсів підприємства належать:

а) врахування перспектив розвитку інвестиційної діяльності;

б) визначення складу активів інвестиційного портфеля;

в) визначення способів управління інвестиційним портфелем;

г) прогнозування потреби в загальному обсязі інвестиційних ресурсів.

6. Стандартний документ, у якому детально обґрунтовується концепція інвестиційного проекту і наводяться основні його характеристики:

а) техніко-економічне обґрунтування;

б) бізнес-план;

в) план;

г) кошторис.

7. Вимоги до форми бізнес-плану:

а) якість оформлення;

б) наочність матеріалу;

в) обсяг;

г) всі відповіді вірні.

8. Титульний лист бізнес-плану повинен містити:

а) меморандум про конфіденційність;

б) можливі ризики;

в) обсяг статутного капіталу;

г) можливість експорту продукції.

9. Маркетинговий план бізнес-плану повинен відображати:

а) можливість експорту продукції;

б) плановий обсяг виробництва;

в) виробничу потужність підприємства;

г) календарний графік виконання інвестиційного проекту.

10. Фінансовий план бізнес-плану повинен включати:

а) сукупні витрати на виробництво;

б) рекламну політику підприємства;

в) розрахунок точки беззбитковості;

г) стан попиту і пропозиції.

Література: 21, 34, 37, 39, 40, 48, 50, 51, 54, 74, 75, 78, 80, 93, 100, 103.