Тема 8. Інвестиційні проекти

Мотивація інвестиційної діяльності. Поняття про інвестиційний проект. Класифікація інвестиційних проектів.

Життєвий цикл інвестиційного проекту.

Техніко-економічне обґрунтування інвестиційних проектів.

Мета теми: формування у студентів уявлення про інвестиційний проект, його структуру, учасників проекту.

Ключові терміни і поняття: інвестиційний проект, ініціатор проекту, замовник проекту, управляючий проектом, контрактор проекту, життєвий цикл проекту, техніко-економічне обґрунтування інвестиційного проекту.

Студент повинен знати сутність поняття інвестиційного проекту та класифікацію проектів, стадії життєвого циклу інвестиційного проекту, необхідність та зміст техніко-економічного обґрунтування проекту.

ПЛАН ЛЕКЦІЙНОГО ЗАНЯТТЯ

1. Сутність та характеристика інвестиційного проекту.

2. Класифікація проектів.

3. Оточення та учасники проекту.

4. Життєвий цикл інвестиційного проекту.

ПЕРЕЛІК ПИТАНЬ ДО САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

1. Інвестиційна політика підприємства.

2. Державне регулювання інвестиційних проектів.

ПЛАН СЕМІНАРСЬКОГО ЗАНЯТТЯ

1. Сутність поняття «інвестиційний проект». Відмінності проекту від програми та плану.

2. Критерії класифікації інвестиційних проектів.

3. Вплив зовнішнього середовища на інвестиційний. проект. Проблеми дослідження зовнішнього середовища проекту.

4. Фактори внутрішнього середовища проекту.

5. Характеристика сфер найближчого оточення інвестиційного проекту.

6. Основні учасники проекту та їх функції.

7. Поняття життєвого циклу проекту. Підходи до поділу життєвого циклу на складові.

Інвестиційний проект - це комплекс взаємопов'язаних за­ходів, розроблених для досягнення інвестиційних цілей протягом заданого часу при встановлених ресурсних обмеженнях.

Основними особливостями інвестиційного проекту слід визначити: порівняно тривалий період освоєння початкової суми вкладень; поетапний поступовий вихід на проектну потужність в ході експлуатації створеного об'єкта інвестування; необхідність додаткових вкладень у проект протягом його реалізації для виконання поставлених цілей, які використовуються на забезпечення об'єкту обіговим капіталом, витратами на поточний та капітальний ремонт тощо; необхідність здійснення значних початкових вкладень.

Інвестиційний проект - це спеціальним способом підготовлена докумен­тація, що містить максимально повний опис і обґрунтування всіх особливос­тей майбутнього інвестування. У такому розумінні проект є документованим інвестиційним планом.

Інвестиційний проект - це комплекс заходів, що здійснюються інвесто­ром з метою реалізації свого плану нарощування капіталу. Дії інвестора мають бути оптимальними для досягнення поставлених цілей при обмежених часових, фінансових та матеріальних ресурсах.

Основними рисами інвестиційного проекту є такі: виникнення, існування та закінчення проекту у певному оточенні, зміна структури проекту з триванням його життєвого циклу.

До основних ознак класифікації проектів, які впливають на трудомісткість проведення передінвестиційних досліджень, розробки проекту та оцінки доцільності його реалізації можна віднести: масштаб, складність, обсяг початкового бюджету, тривалість. Саме співвідношення цих ознак між собою дає чітке уявлення про надвеликі, великі, середні та малі проекти.

За складністю - на монопроекти, мультипроекти, мегапроекти. За якістю проекти поділяються на звичайної якості та бездефектні. За тривалістю проекти поділяються на короткострокові, середньострокові та довгострокові.

Проекти класифікуються за багатьма іншими ознаками, зокрема: період реалізації проекту (коротко-, середньо -, довгострокові проекти); відношення до вже діючого підприємства чи виробництва (проект, що впроваджується в уже діюче підприємство, і проект, що реалізується на "рівному місці", тобто проект в межах якого створюється формуюче підприємство); відношення до діючих основних засобів (проект розширення виробництва, проект модернізації, проект технічного переоснащення, проект повної реконструкції); масштаб проекту (тактичні й стратегічні проекти, тобто такі, що пов'язані зі значною зміною активів чи сфери, обсягу діяльності, форми власності); форма реальних активів (проекти інвестицій в основні чи в оборотні засоби).

Інвестиційний проект як документований план інвестування складається з таких документів: економічний опис - бізнес-план і матеріали для його обґрунтування, технічна документація, технологічна документація, контрактне супроводження, експертне супроводження як набір експертних висновків, оцінок або інших форм представлення висновків фахівців (фізичних або юридичних осіб), інші документи.

Серед основних аспектів, які можуть мати місце у проведенні процедури відбору проектів в інноваційній сфері є: технічний аналіз, аналіз ринку (комерційна експертиза), інституційний аналіз, екологічний, соціальний, фінансовий та економічний аналізи.

Загалом експертиза забезпечує детальний аналіз усіх аспектів проекту та його наслідків. На цьому етапі закладається основа для реалізації проекту та визначення його ефективності. Завданням експертизи проекту є визначення того, наскільки позитивні результати проекту перевищать його негативні наслідки.

ЗАВДАННЯ ДЛЯ ТЕСТОВОГО КОНТРОЛЮ

1. Проект – це:

а) план довгострокових фінансових вкладень;

б) програма дій з використання фінансових ресурсів та їх впровадження;

в) завдання з певними вхідними даними і запланованими результатами, що обумовлюють спосіб його рішення;

в) комплекс взаємопов’язаних заходів, розроблених для досягнення певних цілей протягом певного часу при встановлених ресурсних обмеженнях.

2. До головних ознак проекту не відноситься:

а) зміна стану для досягнення мети проекту;

б) обмеження в часі;

в) обмеження ресурсів;

г) складність.

3. За масштабом проекти поділяють на:

а) монопроекти, мегапроекти, мультипроекти;

б) технопроекти, екопроекти, синергічні проекти;

в) соціальні, економічні, організаційні, технічні, змішані;

г) малі, середні, великі.

4. При доборі ідей проекту не враховується:

а) ризик;

б) масштаб;

в) вигоди і витрати;

г) грошова одиниця країни.

5. Два проекти вважаються альтернативними, якщо:

а) вони можуть реалізовуватися одночасно;

б) вони не можуть реалізовуватися одночасно;

в) прийняття одного автоматично означає прийняття другого;

г) прийняття одного дає можливість зростанню доходу по іншому проекту.

6. За ознакою відношення взаємовпливу інвестиційні проекти можуть бути класифіковані на:

а) незалежні, взаємовиключаючі, умовні, заміщуючи, синергічні;

б) альтернативні, незалежні, заміщення, синергічні;

в) комплентарні, незалежні, альтернативні,доповнення, заміщення;

г) незалежні, взаємовиключаючі, доповнення, заміщення, синергічні.

7. Інвестиційний проект – це:

а) система організаційно-правових і фінансових документів;

б) комплекс заходів, що забезпечує досягнення поставлених цілей;

в) документ, що знижує ризик інвестиційної діяльності.

8. Характерними рисами інвестиційного проекту є:

а) обмеженість ресурсів;

б) неминучість конфліктів;

в) реалізація повного циклу інвестицій;

г) визначення чітких цілей.

9. План проекту – це:

а) перелік міроприємств по здійсненню цілей проекту;

б) розробка виконавчих документів, які використовуються в якості дисциплінарного контролю;

в) ресурсне забезпечення проекту.

10. До основних ознак проекту не належать:

а) цільова спрямованість;

б) кількісна визначеність;

в) часовий горизонт;

г) економічна взаємозалежність.

Література: 20, 31, 35, 38, 45, 46, 49, 58, 61, 69, 70, 71, 81, 82, 87, 95, 98, 105.