7. Модель фин. Уст-сти фирмы.Типы устойчивости фирмы. Ликвид-ть баланса. Коэф-ты ликвид-ти баланса фирмы

Финансово уст-вой считается организация, кот. в состоянии обеспечивать свою деятельность только собственными средствами.

Показатели фин. устойчивости. С помощью абсолютных показателей анализируют источники формирования запасов фирмы.

Абсолютные пок-ли фин. устойч-ти:

Рассчитывают следующие источники формирования запасов:

1.Собственные оборотные средства СОС = СК – ВОА

2.Собственные и долгоср. заемные источники СДИ = СОС + ДКЗ

3.Общая величина источников формирования запасов ОИЗ = СДИ + ККЗ

Определив источники формирования запасов, рассчитывают показатели обеспеченности запасов:

1. излишек или недостаток СОС: ΔСОС = СОС – (З+НДС),

2. Излишек или недостаток СДИ: ΔСДИ = СДИ – (З+НДС),

3. Излишек или недостаток ОИЗ: ΔОИЗ = ОИЗ – (З+НДС),

Сопоставляя сумму источников средств с величиной запасов определяют тип фин.устойчивости.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. абс-я фин. уст-ть, хар-ся тем, что запасы формируются за счет СОС и такому п/п свойственная высокая платежеспособность.(1,1,1)

2. нормальная фин-я уст-ть, хар-ся тем, что запасы формируются за счет СОС и долгосрочн.кредитов и займов.(0,1,1)

3. нарушенная фин. уст-ть, формир-е запасов идет за счет СОС и долгосрочн. и краткосрочн.кредитов и займов, обычно у п/п нарушается платежеспос-ть.(0,0,1)

4. кризисн. фин. сост-ие – у п/п не хватает ист-в формир-я запасов (0,0,0) – неплат-ть.

Относительные показатели фин.устоучивости:

1) Коэф. Фин.независимости, хар-ет долю СК в валюте баланса (ВБ). К_ФН = СК / ВБ

Чем ближе к 1, тем п/п более нез-мо от кредиторов.Opt не менее 0,5

2) Коэф. Фин.напряженности, хар-ет долю ЗК в ВБ. К_Ф.НАПР = ЗК / ВБ,

Мах = 0,5, чем ближе к 1, тем больше зависимость от внеш и внутр кредиторов и инвесторов.

3)Коэф. Задолженности, хар-ет долю заем.ср-в приходящихся на рубль собств.средств. К_З = ЗК / СК (макс =1)

4)Коэф. самофинансирования, хар-ет сумму СК на рубль заемного. К_С/Ф =СК / ЗК (мин=1)

5)Коэф. маневренности, хар-ет долю СОС на рубль СК. К_М = СОС /СК (если сос>0)

6) Коэф. соотношения мобильных и иммобилизованных активов.

К_СООТН = ОА / ВОА

Платежеспособность- состояние орг-ции, когда у неё достаточно ДС и их эквивалентов для погашения срочных обязат-в. Признаки платежеспос: наличие достаточного объема средств на счетах и отсутствие просроч КЗ.

Ликвидность характеризует спос-ть п/п трансформировать свои активы в платежные средства с учетом требуемых на это затрат (затраты по времени и фин.затраты).

При анализе абсол. пок-ей анализируют ликвидность баланса фирмы.

У словие абс.ликвидности баланса:

А1>П1

А2>П2 первые два хар-ют текущ.платежесп-ть

А3>П3 хар-ет перспективн.платежесп-ть

А4<П4 хар-ет наличие или недостаток СОС

Группировки актива и пассива баланса. Актив группируется по степени убывания ликв-ти, пассив – по степени убывания срочности обяз-в.

А1 – наиб. ликвид. активы: ДС + КФВ

А2 – среднеликв. активы: ДЗ_<12 + НДС

А3 – медлено реализ. активы:З + ДЗ_>12 + ОАпроч.

А4 –неликвид. активы: 1 раздел (ВОА)

П1 – наиб. срочные обяз-ва: КЗ

П2 – среднесрочн. обяз-ва: итог V раздела – П1

П3 –долгосрочн.обяз-ва итог IV раздела (ДКЗ)

П4 – постоянные пассивы: СК

Относительные коэффициенты ликвидности баланса фирмы:

1. Коэф. общей ликвид-ти, хар-ет долю обяз-в, кот фирма может покрыть за счет обор.активов

К_общ.л = ОА / КО К_общ.л. >2,0

2.Коэф. текущей ликвид-ти, хар-ет долю обяз-в фирмы, кот она может покрыть за счет абсолютных и быстроликвидных активов.

К_т.л. = (ДС + КФВ + ДЗ_<12 + НДС) / КО

Значения в заруб.практике К _т.л от 1,0 до 3,0, в российск. К _т.л >0,8

3. Коэф. абсол. ликвид-ти, хар-ет долю срочных обяз-в, кот может покрывать фирма за счет более ликвидных активов.

К_АБС.Л.. = (ДС + КФВ) / КО (знач минимум = 0,2)

4.Коэф. ликвид-ти при мобилизации запасов

К_л.м = З / КО К _л.м от 0,5 до 0,7.

+можно рассчитать величину функционирующего капитала (ФК=ОА-КО) и пок-ль маневренности функц капитала (МК=ДС/ФК).