
- •Содержание
- •Глава 1. Особенности исламской экономики и банковской системы 5
- •Глава 2. Исламские банки в современной мировой финансовой системе 13
- •Введение
- •Глава 1. Особенности исламской экономики и банковской системы
- •Специфика исламской экономики
- •1.2 Основные инструменты исламской банковской системы
- •Глава 2. Исламские банки в современной мировой финансовой системе
- •2.1 Место и роль исламских банков в мировой финансовой системе
- •2.3 Перспективы развития исламских банков
- •Заключение
- •Список использованных источников
1.2 Основные инструменты исламской банковской системы
В исламской экономике банки выполняют ту же функцию, что и в традиционной западной - компенсация негативных факторов финансовых рынков, а также в обеспечении работы национальных платежных систем и финансовом посредничестве, они выступают в качестве финансовых посредников.
Грейс и Икбал приводят классификацию контрактов, которые заключают исламские банки. Они делят их на транзакционные контракты, связанные с осуществлением сделок, и контракты, в которых банк выступает как финансовый посредник.
Транзакционные контракты связаны с производством в реальном секторе, включают торговлю ,обмен и финансирование экономической деятельности.
Посреднические контракты облегчают эффективность и прозрачность исполнения транзакционных контрактов[1, c.12].
Основа исламского банкинга является принцип участия владельца денежных средств как в прибыли, так и в убытках. Это значит, что владелец денежных средств получит вознаграждение за предоставленный ресурс лишь в том случае. если финансируемый проект оказывается прибыльным. Однако не во всех контрактах принимает участие данный принцип , не используется в таких контрактах типа кард-аль-хасан, бай муаджал, бай салям, иджара и мурабаха, которые обеспечивают предоставление финансовых средств на приобретение товаров.
Исходя из всего ,следует выделить ,что исламские банки предлагают широкий выбор, финансовых инструментов .Наиболее используемые финансовые инструменты на которых базируется исламская система, следующие:
Мушарака
Представляет совместный проект банка и предпринимателя. То есть предусматривается подписание о соглашении партнёрства между банком и клиентом, в соответствии с которым стороны финансируют проект. Контракты мушарака могут использованы для пополнения оборотных средств или же для совместной инвестиционной деятельности. Примером возьмем контракт для вложений в недвижимость или сельское хозяйство. Зачастую этот вид контрактов используется на финансирования долгосрочный инвестиционных проектов.[1, c.14]
Мусакат
Аналог контрактов мушарака. Инструмент, использующийся для заключения контракта для краткосрочного финансирования сельскохозяйственного сектора. Данный контракт длится до тех пор, пока созреет урожай, также рабочий имеет право взять себе заранее оговоренную часть урожая.[4, c.319]
Амана
Данный термин переводится с арабского как доверие. Подразумевает отсутствие ответственности финансового посредника в случае потерь ,если его обязательства были выполнены должным образом. В рамках этого контракта одна сторона может получить право на сохранение имущества другой стороны.[1, c.14]
Мудараба
В данном виде контракта банк, собственник капитала. Он доверяет свои средства для их эффективного использования предпринимателю, который владеет навыками ,опытом и репутацией(мударибу) . Обычно данные контракты применяются для финансирования кратко- и среднесрочных инвестиционных проектов. В контракте оговаривается пропорция, в которой будет поделена прибыль. Если возникают убытки, значит несёт только банк, а мудариб не получает в данном случае вознаграждения за свои усилия и деятельность. Однако если халатность предпринимателя будут доказаны, он будет нести ответственность за финансовые потери. Еще одно немало важное правило, которое нужно отметить, что предприниматель не имеет право без разрешения банка направлять полученные от банка средства на финансирования других проектов, не предусмотренных контрактом. Данный вид контрактов может заключаться не только между банком и предпринимателем, но и между вкладчиками и банком. Тогда банк выполняет функцию предпринимателя, а вкладчик – банка.
Риски контракта очень высоки, и не пользуются высокой популярностью, из-за того, что банк не требует залога за предоставленные средства .[2, c.275]
Джуала
Представляет контракт, предметом которого является некий объект, в существование которого нельзя быть уверенным однозначно. Этот объект не находится под полным контролем. Данный контракт используется при оказании профессиональных и консультативных услуг, трастовых услуг а также размещение ценных бумаг.[1, c 16]
Одна сторона платит другой стороне оговоренную заранее сумму денег за предоставление услуг в соответствии с контрактом.
Викала
Данный тип контракта, может быть использован для того, чтобы дать возможность одной стороне представить интересы другой в качестве доверенного лица. Стоит отметить, что при заключении договора агент получает фиксированную плату и не участвует в прибылях и убытках, как это происходит при заключении контракта мудараба. [1, c.17]
Кифала
На основе данного контракта могут создаваться фонды взаимного кредитования. При заключение контракта кифала выплата дола в случае, если заемщик не смог выполнить свои обязательства, то гарантируется третей стороной.[1, c.17]
Прямое инвестирование
Банк может предоставить финансирование частным компаниям, а в обмен на все это, в зависимости от величины его вложений в проект может получить часть мест в совете директоров и иметь право голоса при управлении работой компании. Это значит, что банк вкладывая свои средства стимулирует развитие реального сектора, а выгода, которую получает банк от финансирования , зависит от будущего развития фирмы и роста ее стоимости на рынке.
Иджара
Фактически это соглашение о лизинге.
Предусматривает соглашение, по которому банк сначала покупает недвижимость, оборудование и т.п. по требованиям клиента, а затем сдает его клиенту в аренду. [4, c.319]Срок аренды соглашается обеими сторонами. Возможен вариант, при котором банк продает право пользования своей собственностью и доходами от нее своему клиенту для среднесрочных и долгосрочных операций.
Иджара ва иктина, иджара тумма аль бай
Согласно данному контракту клиент арендует имущество за определенную сумму на определенный период. Клиент платит по частям, которые включают арендную плату, а также часть конечной стоимости продукта. Стоимость имущества устанавливается при заключении контракта и не изменяется. И по истечению срока аренды
имущество переходит в собственность клиента.
Мурабаха
Применяется для кредитования какой-либо покупки клиентом. Это значит, что банк покупает от имени клиента сырье или оборудование, а затем перепродает ему же в рассрочку, но цена становится выше. Наценка может быть указана в виде доли от стоимости товара или в денежном выражении, но никаким образом не должна быть связана со временем. В свою очередь гарантией для банка может служить залог, который берет у клиента.[4, c.319]
Мусавама
Продукт аналогичен продукту мурабаха. Но отличается лишь тем, что в случае заключения контракта мусавама покупатель и продавец договариваются о цене, не рассматривая издержки, которые несет продавец.[1, c.18]
Бай салям
Данный контракт представляет собой покупку с авансовым платежом. То есть покупатель платит продавцу заранее оговоренную стоимость товара, который продавец обещает поставить через некоторое время. Следовательно товар должен быть разрешен со стороны законодательства исламской страны и с точки зрения шариата. Покупатель может потребовать залог или закладную в качестве страховки от возможных рисков. Данный тип контракта может быть подписан в том случае, если продукт не находится в собственности продавца на момент сделки. [3, c.66]
Таварук
Контракт продажи, согласно которому покупатель приобретает товар в кредит и продает его другому лицу за наличные деньги, но по меньшей стоимости. Цель такой сделки является получение наличных денег, а не коммерческая деятельность. [4, c.319]
Бай муаджал
Представляет собой торговую сделку с отсроченным платежом. Аналогичен контракту мурабаха, но отличается тем, что в нем применяются выплаты, отложенные во времени. Сначала банк покупает на ранке товар, который допустим по законам страны, а затем перепродает его клиенту. Цена оговаривается в момент продажи и также может включать издержки за услуги банка. При заключении контракта право собственности на товар переходит клиенту, а выплаты рассматриваются как задолженность клиентом перед банком. Банк также может потребовать залог от клиента и обязательство выкупить товар.[1, c.22]
Бай иннах
Данный контракт используется для предоставления денежных средств клиентам банка. Задействовано только две стороны: банк и его клиент. Процесс этого контракта проходит следующим образом, клиент обращается в банк с целью получить кредит , банк продает ему в рассрочку часть своих активов, цену обе стороны оговаривают заранее и включают величину кредита вместе с наценкой за данную услугу банка. Затем клиент продает этот актив обратно в банк и банк выплачивает всю сумму клиенту и снова становится собственником данного актива. [1, c.22]
Кард – аль – хасан
Означает кредит, выданный из добрых чувств, милосердия, в качестве безвозмездной помощи. Если для заимодавца очевидно, что заемщик не в состоянии возвратить долг. Тогда в данном случае средства предоставляется как добровольное пожертвование. Также может выделен как беспроцентная ссуда какой-либо организации для осуществления общественных проектов, например, строительство дорог ,завода, для образовательных целей и др.[5, c.206]
Такафул
Предоставляет собой вид исламского страхования. Ислам запрещает страхование ,так как при заключения страхового контракта покупатель периодически платит взносы в обмен на то, что бы получить компенсацию при возникновении какого-либо ущерба. Поскольку его возникновение носит вероятностный характер, а значит страховщик может получить страховую премию при этом без осуществления выплат страхователю, а данная процедура запрещена шариатом. Участники фонда осуществляют денежные взносы, часть из них направляются в специальные фонды, предназначены для того, чтобы возместить убытки при наступлении страхового случая. Другая часть направляется на инвестиции, которые организованы по принципу разделения убытков и прибылей, с целью получения прибыли. За управление фондом полагается премия, которая зависит от доходности инвестиций, что обеспечивает стимулирование менеджмента.[1,c.21]
Истисна
Вид контракта , предлагаемый исламскими банками, для крупной современной промышленности. Данный продукт был создан для финансирования крупных и продолжительных проектов. Одна из особенностей данного финансирования – детальное составление графика, то есть срок выполнения, сумма ,качество и т.д. Клиент имеет право, назначит субподрядчика для выполнения работ - третью сторону. Сроки выплат могут стороны договориться, но сумма останется неизменной.[4,c.309] Данный процесс происходит следующим образом :
Клиент обращается в банк с проектом нового производства, строительства или приобретение имущества по определенной цене. При этом предоставляет четкое описание проекта, который подвергается исламской и экономической экспертизе.
Банк соглашается или же отказывается от реализации проекта.
Если соглашается, то идет заключение соглашения с производителем, строительной организации или заводом, которые готовы и согласны выполнить заказ в указанные сроки.
Результаты работы сдаются клиенту или же банку, в зависимости от контракта.
Клиент оплачивает услуги банка ту сумму, которая указана была в контракте .
Сукук
В исламском банкинге был создан специальный вид облигаций – сукук, доходность которых связана с отдачей от реальных активов. Сукук обеспечивает негарантированный доход за счет прибыли финансируемого мероприятия, т.е. является целевым.
Основной контракт, используемый в процессе секьюритизации для выпуская данных облигаций , является мудараба. Контракты мудараба используются для создания организаций Special Purpose Modaraba (SPM) аналогично традиционным Special Vehicle (SPV), которые выпускают собственные ценные бумаги, а затем финансируют инвестиционные проекты своего учредителя.
Большая часть облигаций сукук, основываются на двух исламских контрактах. В одном случае используются контракты салям, бай муаджал. Облигации сукук, использующие такие контракты являются удобным инвестиционным механизмом при коротких сроках погашения.[1, c.25]
Мукарада
Под данным термином понимается выпуск исламских облигаций для финансирования конкретных проектов. Владельцы данных облигаций имеют право на участие в прибыли от реализации проекта, но при этом они также берут на себя часть убытков. В данном случае банк не может нести гарантию выплаты основной суммы долга или прибыли.
Из всего этого видно,что данный набор инструментов, основанный на предписаниях ислама, даёт стабильность исламского общества в целом, и каждого члена этого общества. Пользователь исламских банковских услуг имеет больше возможностей в осуществлении финансовых сделок и операций.
В заключение первой главы отметим, что исламская финансовая система имеет высокий потенциал для устойчивости во время кризисов. Исламские банки предлагают очень широкий набор инструментов, для осуществления многочисленных услуг, что делает их конкурентоспособными в мировой банковской системе. [1, c.26]