42. Понятие, показатели оценки финансовой устойчивости организаций

Финансовая устойчивость – независимость предприятия от внешних заемных источников при условии, что собственных средств больше, чем заемных, и достаточная величина собственных средств вложена в оборотные активы. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Финансовая устойчивость оценивается рядом абсолютных и относительных показателей.

Коэффициенты оценки фин-ой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиции степени фин-ой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Коэффициент автономии (независимости) показывает долю собственных средств в общей величине источников. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие. Нормативное значение ≥ 50%

; где ВБ – валюта баланса, СК – собственный капитал.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, позволяет дать общую оценку финансовой независимости предприятия.

; где ЗК – заемный капитал. Нормативное значение ≤ 100%

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Нормативное значение ≥ 10%.

; где Ск – собственный капитал; ПА – постоянные (внеоборотные) активы; СОС – собственные оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает достаточность СОС для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, то есть, какая часть оборотных активов обеспечена собственными источниками. Если СОС отсутствуют, коэф-т не рассчитывается. Нормативное значение ≥ 10%

; где ТА - текущие активы (оборотные).

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе – показывает долю имущества производственного назначения в общей величине имущества. К имуществу производственного назначения относят активы, принимающие непосредственное участие в производственном процессе: ОС, сырье и материалы, незавершенное производство. Если торговое предприятие, то еще к имуществу производственного назначения относят ГП и товары для перепродажи. . Нормативное значение ≥ 50%.

К=(ОС+сырье и материалы+Незавершенное строит-во) / ВБ

Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия, является частным случаем предыдущего к-та, показывает уд. Вес ОС в имуществе предприятия. Нормативное значение ≥ 50%.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, сколько долгосрочных займов привлекало предприятие для долгосрочного финансирования активов наряду с собственными средствами. Если ДО нет, коэф-т не рассчитывается.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Абсолютные показатели фин. устойчивости.

1. Наличие собственных источников оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью ОС и внеоборотных активов. СОС = СК – ВА.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов или функционирующий капитал: ФК = СК + ДО – ВА.

3. Общая величина основных источников формирования запасов ВИ = СК + ДО + Краткосрочные кредиты и займы – ВА.

После сравнения 3-х показателей с величиной запасов, выделяют 4 типа финансовой ситуации:

- Абсолютная независимость финансовой состояния (если СОС > Зп, ФК > Зп, ВИ > Зп).

- Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность (если СОС < Зп, ФК > Зп, ВИ > Зп).

- Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников средств, уменьшения дебиторской задолженности (если СОС < Зп, ФК < Зп, ВИ > Зп).

- Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, полностью зависит от заемных источников (если СОС < Зп, ФК < Зп, ВИ < Зп).