41. Ликвидность активов. Платежеспособность организаций

Платежеспособность (ликвидность) предприятия – это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Это способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов – это способность активов превращаться в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

По степени ликвидности все активы можно разделить на группы:

- наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

- быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная ДЗ)

- медленнореализуемые активы – запасы сырья, материалов, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (долгосрочная ДЗ), прочие оборотные активы;

- труднореализуемые или неликвидные активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса).

Для оценки платежеспособности предприятия используется три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять (погасить) краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормативное значение больше или равно 20% (0,2).

К = (ДС+ КФВ) / КО,

где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства (стр.610,620,630,660).

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент быстрой ликвидности равен сумме денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной ДЗ, деленной на сумму текущих обязательств.

К = (ДС+ КФВ+ДЗ) / КО,

где ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность. Нормативное значение – больше или равно 70-80%.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет дать обобщающую характеристику платежеспособности (ликвидности), характеризует достаточность оборотных активов для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возможности погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только проведения расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости других элементов материальных оборотных средств. Если К меньше 1, платежеспособность не обеспечена, если К уменьшается и стремиться к 1 – слабообеспеченна, если увеличивается и приближается к 2 – обеспеченна, если больше или равен 2 – хорошо обеспеченна.

К = 2 раздел / КО.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответсвует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, когда выполняются неравенства:

- А1 (ДС и КФВ) ≥ П1 (кредиторская задолженность),

- А2 (ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) ≥ П2 (краткосрочные пассивы),

- А3 (медленно реализуемые активы – запасы и др. оборотные активы) ≥ П3 (долгосрочные пассивы),

- А4 (внеоборотные активы) ≤ П4 (постоянные пассивы).