37. Управление кредиторской задолженностью предприятия

Кредиторская задолженность – задолженность предприятия контрагентам, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным сотрудникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые производственные и материальные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.

Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности.

В состав кредиторской задолженности входят показатели по следующим позициям:

задолженность перед бюджетом (недоимки, неуплаченные своевременно налоги, начисленные налоговыми органами финансовые санкции);

• задолженность перед внебюджетными и социальными фондами;

• задолженность перед сотрудниками предприятия;

• поставщики и подрядчики;

• задолженность перед дочерними и зависимыми предприятиями;

• задолженность учредителям по выплате доходов;

• авансы полученные;

• прочие кредиторы.

Основными моментами управления кредиторской задолженностью являются:

• выбор поставщика;

• контроль своевременности расчетов;

• выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации.

Этапы анализа кредиторской задолженности:

1. определение структуры общей кредиторской задолженности предприятия на конец каждого отчетного периода, анализ динамики рассчитанных показателей за ряд лет;

2. определение величины просроченной кредиторской задолженности в общей ее структуре;

3. обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности;

4. сравнение величин дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, а также анализ динамики их изменений за ряд отчетных периодов.

Основными методами управления КЗ является реструктуризация и конвертация КЗ.

Конвертация КЗ может быть осуществлена путем дополнительной эмиссии акций на сумму КЗ. После выпуска акции передаются кредиторам, которые самостоятельно распоряжаются ими. Они могут продать их на РЦБ или эмитенту.

Реструктуризация – предоставление отсрочки или рассрочки долга. Методология реструктуризации задолженности организации-должника может состоять из следующих этапов:

- определение и анализ состава КЗ, происходит распределение кредиторов по срочности и важности.

- выбор наиболее рациональных способов реструктуризации КЗ организации,

- разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств,

- подготовка документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Основные способы реструктуризации КЗ:

- отсрочка и рассрочка платежей. Отсрочка – перенесение платежа на более поздний срок, рассрочка – дробление платежа на несколько более мелких,

- взаимозачет взаимных платежных требований – взаимозачет предполагает погашение взаимных обязательств контрагентов с привлечением третьих лиц, проведение взаимозачета является добровольным,

- проведение взаимозачета при уступке права требования. В том случае, когда м/ду организациями отсутствует встречная задолженность, ее можно создать специально с помощью уступки права требования (цессии). Уступка права требования – самостоятельная сделка, по которой одна сторона за вознаграждение передает свое право требования задолженности третьего лица другой стороне,

- взаимозачет с использованием перевода долга. Перевод долга – самостоятельная сделка, по которой одна сторона передает другой стороне свою обязанность по уплате долга третьему лицу и вторая сторона получает за это вознаграждение,

- переоформление задолженности в вексельные обязательства. Организация расплачивается по своей текущей задолженности своими векселями. Вексель можно продать третьим лицам и получить платеж по данным обязательствам раньше установленного времени,

- соглашение об отступном – обмен активов организации на различные уступки со стороны кредиторов (напр., полное погашение или сокращение суммы задолженности, уменьшение % ставки),

- освобождение от уплаты долга взамен пакета акций организации. Соглашение заключается между кредитором и собственниками организации, которые готовы уступить часть акций организации в обмен на улучшение финансового состояния организации

- метод уступки требований долга, продажа ДЗ кредитору. Происходит ликвидация ДЗ путем взыскания с дебиторов организации-должника по имеющимся у нее правам требования,

- погашение КЗ путем передачи кредитору имущества должника. В счет погашения м.б. приняты: объекты недвижимости, незавершенного строительства, оборудование, машины, материальные ценности, находящиеся на балансе организации-должника, акции, государственные облигации и облигации организации-должника и др. организаций, обязательства под залог имущества,

- погашение задолженности путем передачи кредитору готовой продукции должника. Стоимость, качество и номенклатура продукции оговорены в договорах с заказчиком,

- замена краткосрочных обязательств на долгосрочные, благодаря этому улучшаются показатели ликвидности, и создается возможность в будущем погасить долги,

- реструктуризация налоговых платежей, в т.ч. предоставление налогового кредита.