36. Управление дебиторской задолженностью предприятия

Дебиторская задолженность – задолдженность, возникающая при реализации продукции предприятия с отсрочкой платежа, т.е. на условиях коммерческого кредита. Уровень дебиторской задолженности (ДЗ) определяется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, принятой на предприятии системой расчетов и т.д.

Управление движением ДЗ – установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторов. С одной стороны, увеличение периода погашения ДЗ приводит к увеличению объема продаж. Однако это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита, что приведет к увеличению издержек. С другой стороны, при уменьшении сроков кредитования снижается ДЗ, но одновременно с этим уменьшается объем продаж, что может привести к увеличению затрат на хранение готовой продукции. Поэтому необходимо воздействовать на величину ДЗ с помощью действующей системы кредитования и расчетов.

Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты продукции, предусматриваемых в контрактах. Отбор осущ-ся с помощью следующих критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом; прогнозные фин. возможности покупателя по оплате запрашиваемого им Vа товаров; уровень текущей платежеспособности; уровень фин. устойчивости; экономические и финансовые условия предприятия-продавца.

Управление ДЗ включает:

1. контроль ДЗ предприятия;

2. выбор типа кредитной политики по отношению покупателям;

3. формирование системы кредитных условий;

4. формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;

5. инкассация текущей ДЗ;

6. использование современных форм рефинансирования текущей ДЗ.

С целью максимизации притока денежных средств, предприятию необходимо разработать систему договоров с гибкими условиями сроков и форм оплаты:

- предоплата,

- частичная предоплата (сочетает предоплату и продажу в кредит),

- передача на реализацию (сохранение за предприятием права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них),

- выставление промежуточного счета (используется при долгосрочных контрактах и предусматривает регулярное поступление денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы),

- гарантия (предприятие-гарант обязано будет возмещать сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств),

- гибкое ценообразование (используется для защиты предприятия от инфляционных убытков, гибкие цены м.б. привязаны к общему индексу цен, зависеть от индекса цен для конкретных видов продукции, учитывать фактический срок оплаты).

При формировании системы скидок м.б. использована схема: «2/10 полная 30». Числа м.б. различными, в данном случае они означают:

- покупатель получает 2% скидку, в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней,

- покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода,

- в случае неуплаты в течение 30 дней покупателю м.б. установлены штрафные санкции.

Наличие ДЗ характеризуется 3 основными параметрами:

1. объем реализованной продукции в кредит,

2. период времени между реализацией продукции и получением выручки,

3. необходимость финансирования увеличения ДЗ.

Контроль ДЗ:

1. Классификация ДЗ по срокам возникновения. ДЗ по срокам делят на ДЗ: до 30 дней, от 31 до 60 дней, от 61 до 90 дней, от 91 до 120 дней и свыше 120дней.

2. Оценка платежной дисциплины – метод оценки ДЗ с позиции платежной дисциплины не зависимо от объемов реализации.

3. Метод учета непогашенных остатков заключается в том, что из общей ДЗ на конец квартала выделяют ту ее часть, которая относится к реализации каждого месяца, затем помесячно рассчитывается доля непогашенной задолженности в объеме реализации каждого месяца и их сумма.

Формы реализации продукции в кредит имеют 2 основных вида:

- товарный (коммерческий) кредит – форма оптовой реализации продукции на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов.

- потребительский кредит – форма розничной реализации товаров покупателям (физ. Лицам) с отсрочкой платежа.

Одной из основных задач кредитной политики является распределение покупателей по группам риска.

Кредитная политика может быть 3-х типов:

1. консервативная – направлена на минимизацию кредитного риска. При этом предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объма реализации. Происходит сокращение круга покупателей в кредит за счет групп повышенного риска, минимизация сроков предоставления кредита и его размера, повышение стоимости кредита, ужесточение условий. Условия применения:

- нестабильное финансовое положение предприятяи, не позволяющее идти на риски кредитования,

- невозможность выполнения всех заказов в течение короткого промежутка времени при имеющихся возможностях,

- производство продукции на заказ,

- длительность производственного цикла продукции,

2. умеренная – ориентирована на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. Условия применения:

- удовлетворительное финансовое положение,

- наличие запасов, находящихся в приемлемом соотношении с общим объемом вложений,

- конкурентоспособная цена продукции.

3. агрессивная – максимизация прибыли за счет расширения объемов реализации продукции в кредит, несмотря на риск. Условия – значительные товарные запасы, попытка создать рынок для новой продукции, снижение спроса на продукцию предприятия.

В состав системы кредитных условий входят: срок предоставления кредита, размер предоставленного кредита, стоимость кредита (система скидок при осуществлении расчетов за предоставляемую продукцию), система штрафных санкций за просрочку обязательств по кредиту.

Политика инкассации – комбинация методов инкассации, которые применяет организация для погашения просроченной ДЗ (письма, визиты, правовые методы – обращение в суд, психологические методы, экономические – штрафы, приостановление отгрузки продукции).

Рефинансирование текущей ДЗ – ускоренный перевод ДЗ в др. более ликвидные формы оборотных активов предприятия, т.е. в ДС, КФВ и высоколиквидные ценные бумаги. Основные формы рефинансирования ДЗ:

- факторинг – финансовая операция, заключающаяся в уступке предприятием-продавцом права получения ДС по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка, который принимает на себя все кредитные риски по получении долга.

- учет векселей – операция по продаже векселей банку по определенной дисконтной цене, установленной в зависимости от номинала векселя, срока погашения векселя и учетной ставки.

- форфейтинг – операция по рефинансированию ДЗ по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. Банк берет на себя обязательство по финансированию экспортной операции путем выплаты по учтенному векселю, который гарантируется предоставлением аваля (гарантии) банка страны – импортера.