31. Простые и сложные ставки ссудных процентов

Существует 2 способа начисления процентов:

- декурсивный;

- антисипативный.

Декурсивный способ основан на начислении процентов в конце каждого интервала начисления. При этом величина начисленных процентов определяется, исходя из величины предоставленного капитала.

Антисипативный способ предусматривает начисление процентов в начале каждого интервала начисления.

Простые ставки ссудных процентов применяются к первоначальной денежной сумме в течение всего периода начисления, когда после каждого интервала начисления кредитору выплачиваются проценты.

S = P * (1+ i*n) или P=S/(1+n*i), где i – процентная ставка годовая; n – период начисления в годах; S – наращенная сумма; P – первоначальная сумма.

Определение наращенной суммы S исходя из величины Р называется операцией наращения (компаундинга).

Определение величины Р исходя из наращенной суммы S называется операцией дисконтирования.

В зависимости от способа определения продолжительности финансовой операции может быть рассчитан точный или обыкновенный процент, при этом дата выдачи и дата погашения ссуды считается за один день.

Для определения точного процента используется точное число дней ссуды и точное число дней в периоде, а для определения обыкновенного процента – приблизительное число дней в периоде, когда продолжительность полного месяца равна 30 дням.

Существует 2 метода начисления обыкновенного процента:

1. с точным числом дней ссуды (точное число дней, а в году 360 дней)

2. с приближенным числом дней ссуды (полные месяцы по 30 дней, не полные считаем полностью, в год 360 дн.)

Сложные ставки ссудных процентов применяются, если после очередного интервала начисления дохода, начисленный за этот интервал процент не выплачивается, а присоединяется к имеющейся денежной сумме (капитализируется).

S = P * (1+ i)ⁿ

Внутригодовые процентные начисления: S = P * (1+ γ/m)^nm , где γ – процентная ставка с внутригодовыми % начисления; m – количество интервалов начисления в году.

32. Сущность, содержание, цель, задачи финансового менеджмента предприятий, организаций

Финансовый менеджмент – система рационального и эффективного использования капитала, механизм управления движения финансовых ресурсов.

Управленческие решения в финансовой сфере подразделяются на инвестиционные и финансовые. Инвестиционные решения отвечают на вопрос, куда и сколько вложить средств. Финансовые решения возникают тогда, когда нужно найти финансовые ресурсы, то есть отвечают на вопрос, где взять средства.

Существуют три группы функций финансового менеджмента:

1. традиционные:

- финансовое планирование, включающее: разработку бюджетов или бюджетирование, составление инвестиционных проектов, бизнес-планирование;

- учет и контроль, т.е. организация комплексного учета денежных средств предприятия, составление финансовой отчетности предприятия, контроль за исполнением финансовых решений;

- ценообразование, в финансовом управлении выделяют такие виды цен: цена продукции, цена капитала, цена затрат.

2. нетрадиционные:

- управление ликвидностью, которое основывается на навыках управления рабочим капиталом и денежными потоками предприятия;

- управление финансовой устойчивостью, т.е. управление структурой капитала предприятия, определение оптимальных размеров собственного капитала, поиск путей его увеличения, использование финансового рычага;

- инвестиционная деятельность, складывается из таких элементов как: инвестиционный анализ, управление инвестиционным портфелем с учетом финансовых рисков, разработка системы хеджирования против финансовых рисков.

3. специальные:

- управление акционерным капиталом, разнообразность видов и сложность структуры которого порождает возможность формирования множества финансовых стратегий;

- управление корпоративными ценными бумагами, включает в себя: решение руководства предприятия об эмиссии, разработку эмиссионного проспекта для акций, организацию первичного размещения ценных бумаг, проведение операций ценными бумагами на вторичном фондовом рынке;

- дивидендная политика, которая предусматривает выработку политики руководства организации по вопросу о дивидендах, порядок определения дивидендных выплат, формы выплат и т.д.

Целью финансового менеджмента является: выработка финансовых решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соответствия между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями.

Основными задачами финансового менеджмента являются:

- формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и стратегией его развития;

- эффективное использование финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности предприятия;

- максимизация прибыли при минимизации расходов и допустимом уровне риска;

- обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

Принципы финансового менеджмента:

- интегрированность с общей системой управления предприятия;

- комплексный характер формирования управленческих решений;

- высокий динамизм управления;

- вариантность подходов к разработке управленческих решений;

- ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Как система управления ФМ направлен на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Стратегия – общее направление и способ использование фин. ср-в для достижение поставленной цели. Стратегия управления позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения не противоречащих данной цели.

Тактика – выбор конкретных методов, приемов, инструментов необходимых для достижения поставленной цели в данных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Финансовый менеджмет состоит из 2 подсистем:

- управляемая (объект управления),

- упря авляющая (субъект управления).

Объектом управления является денежный оборот, кругооборот стоимости (капитала), движение финансовых ресурсов и финансовые взаимоотношения между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления – это группа людей, которая посредством различных форм управленческого воздействия влияет на функционирование объекта.