19. Валютные операции коммерческих банков. Валютное регулирование.

Все в соответствии с ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ

Классификация валютных операций.

Под валютными операциями обычно понимают любые платежи, связанные с перемещением валютных ценностей между субъектами валютного рынка.

Валютные операции (по закону):

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

г) ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;

е) перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации.

Эти операции классифицируются по нескольким критериям.

1. За сроку осуществления платежа по купле-продаже валюты:

•          кассовые, или операции с немедленной поставкой;

•          срочные.

2. За механизмом осуществления операций:

•          операции спот;

•          форвардные операции;

•          фьючерсные операции;

•          опционные операции.

3. По целевому назначению:

•          операции с целью получения валюты для осуществления платежей по международным расчетам;

•          операции с целью страхования от валютных рисков (операции хеджирования);

•          операции с целью получения прибыли или спекулятивные операции.

4. По форме осуществления:

•          безналичные;

•          наличные.

5. За масштабами операций:

•          оптовые (осуществляются между банками);

•          розничные (осуществляются между банками и их клиентами).

Валютные операции между резидентами и нерезидентами, кассовые и срочные операции.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, в отношении которых ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

Кассовые сделки состоят в купле-продаже валюты на условиях поставки ее не позднее второго рабочего дня со дня заключения соглашения по курсу, согласованном в момент его подписания. Такие соглашения могут предусматривать поставку валюты в тот же день, на следующий рабочий день, тем не менее наиболее частое - на второй рабочий день. Это последнее соглашение называется «спот», а кассовые сделки на этом условии – «операции спот». Операции спот дают возможность их участникам оперативно удовлетворить свои потребности в валюте на выгодных условиях.

Участники кассовых сделок имеют возможность:

•          срочно получить валюту для погашения своих внешнеэкономических обязательств;

•          избегнуть потерь от изменения валютных курсов: импортер немедленной куплей инвалюты страхует себя от возможных потерь вследствие повышения его курса, а экспортер немедленной продажей инвалюты страхуется от потерь, связанных с падением его курса;

•          оперативно диверсифицировать свои валютные запасы, а банкам - еще и оперативно отрегулировать свою валютную позицию.

Срочные валютные операции состоят в купле-продаже валютных ценностей с отсрочкой поставки их на срок, который превышает два рабочих дня. Эти операции, в свою очередь, подразделяются на несколько видов в зависимости от механизма их осуществления: форвардные, фьючерсные, опционные и их производные.

Характерной особенностью срочных операций есть то, что они оформляются стандартизированными документами (контрактами), которые имеют юридическую силу на протяжении определенного времени (от подписания к оплате) и которые сам выступают объектом купли-продажи на валютных рынках. Эти документы называются валютными деривативами. К ним относят прежде всего форвардные и фьючерсные контракты, опционы.

Форвардные операции- это разновидность срочных операций, которая состоит в купле-продаже валюты между двумя субъектами с последующей передачей валюты в обусловленный срок и по курсу, определенному в момент заключения контракта.

Фьючерсные операции - эта тоже разновидность срочных операций, в которых два контрагента обязуются купить или продать определенную сумму валюты в определенное время по курсу, установленном в момент заключения соглашения (купли-продажи фьючерсного контракта). Отличия их от форвардных операций сводятся к следующему: они осуществляются только на биржах, под их контролем, а форма и условия контрактов четко унифицированы (биржа строго определяет вид валюты, которая продается, объем операции, срок оплаты, курс).

Опционные операции - это разновидность срочных операций, по которым между участниками укладывается особое соглашение, которое предоставляет одному из них право (но не обязанность) купить или продать второму определенную сумму валюты в установленный срок (или на протяжении определенного срока) и за согласованными сторонами курсом.

Валютный своп - это комбинация двух конверсионных операций с валютами на условиях спот и форвард, которые осуществляются одновременно и рассчитаны на одну и ту же валюту.

Валютные операции ЦБ РФ и уполномоченных банков.(про ЦБ РФ нет)

В число участников валютных рынков входят Центральные банки стран. Они через валютные рынки

1)управляют валютными резервами,

2)поддерживают курс национальной валюты,

3)проводят валютную интервенцию,

4)регулируют процентные ставки по вложениям в национальной валюте.

Одним из инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются валютные интервенции.

Плановые валютные интервенции Банка России способствуют снижению воздействия на рубль высоких нефтяных цен, но не позволяют существенно ослабить зависимость российской валюты от стоимости основного товара российского экспорта

Под валютными интервенциями Банка России понимается купля - продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные:

1) с получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций по соответствующим договорам;

2) с внесением денежных средств резидентов на банковские счета (в банковские вклады) (до востребования и на определенный срок) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (банковских вкладов) (до востребования и на определенный срок);

3) с банковскими гарантиями, а также с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога;

4) с приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, выписанных этими или другими уполномоченными банками, предъявлением их к платежу, получением по ним платежа, в том числе в порядке регресса, взысканием по ним штрафных санкций, а также с отчуждением резидентами указанных векселей уполномоченным банкам в порядке, установленном Федеральным законом от 11 марта 1997 года N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе";

5) с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за валюту Российской Федерации и иностранную валюту, а также с обменом, заменой денежных знаков иностранного государства (группы иностранных государств), приемом для направления на инкассо в банки за пределами территории Российской Федерации наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, не для целей осуществления физическими лицами предпринимательской деятельности;

6) с уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения;

7) с иными валютными операциями, отнесенными к банковским операциям в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Валютное регулирование, валютные ограничения, принципы валютного регулирования.

Валютное регулирование - форма государственного регулирования международных экономических отношений, которая выражена в управлении расчетами и порядком совершения различных операций с валютой и валютными ценностями. В странах капиталистического уклада оно зависит от состояния мировой экономики, состояния экономики государства, надежности финансовой системы. Кроме того, определяющее влияние на валютную политику оказывают отношения между государствами.

Некоторые государства используют валютное регулирование в качестве инструмента государственного вмешательства во внешнюю торговлю. Кроме того, оно выполняет защитную функцию от внешнеэкономической экспансии.

В системе гос.регулирования экономической жизни каждой страны выделяют совокупность мер, которые проводятся центральными банками в сфере денежного обращения и валютных отношений, с целью влияния на покупательскую способность денег, валютные курсы и экономику в целом, что является сущность валютной политики государства.

Девизная политика направлена на регулирование валютного курса через куплю-продажу ин.валюты. В современных условиях эта политика принимает форму валютной интервенции, вторжения ЦБ в операции с ин.валютой при одновременном введении ограничений в сфере валютных операций на внутреннем рынке. Часто валютная интервенция используется для поддержки валюты на сниженном уровне, используя валютный демпинг – обесценивание национальной валюты с целью массового экспорта товаров по ценам ниже мировых.

Девальвация – это понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Ревальвация – официальное повышение стоимости валюты, что выражается в росте ее золотого содержания или повышении курса.

Заниженный валютный курс повышает конкурентоспособность фирм данной страны на мировом рынке и способствует расширению экспорта товаров и услуг.

Частично завышенный валютный курс создает обратный экономический эффект.

Ограничения

Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, в отношении которых ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

Между резидентами валютные операции в основном запрещены, кроме операций между резидентами и уполномоченными банками, связанными с получением и возвратом кредитов, уплатой % по ним, внесением денежных средств резидентов на банковский счет и снятием ден.средств со счета, банковскими гарантиями, куплей-продажей физ.лицами накопленной наличной и безналичной ин.валюты.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Либерализация валютной политики РФ.

Валютное законодательство в России последнее десятилетие в своем развитии претерпевало изменения в сторону либерализации. На момент зарождения системы валютного контроля в РФ существующий валютный контроль можно было охарактеризовать принципом "все, что не разрешено, то запрещено". В настоящее время, наоборот, применим принцип "все, что не запрещено, то разрешено".

Столь кардинальные изменения произошли не единовременно, а постепенно, путем внесения корректив в правовое регулирование валютных отношений.

Говоря о либерализации валютного законодательства, специалисты имеют в виду прежде всего отмену большинства ограничений на осуществление валютных операций между резидентами России и нерезидентами. В частности, сняты ограничения на проведение операций по внешнеторговым договорам, что, несомненно, должно способствовать развитию внешнеэкономической деятельности в стране. С июля 2006 г. отменено требование о резервировании, т.е. при проведении валютных операций участникам внешнеэкономических отношений не требуется резервировать средства через уполномоченные банки в Банке России. А значит, нет отвлечения денежных средств из оборота. Помимо этого, организации и физические лица - резиденты РФ получили возможность открывать счета в зарубежных банках без разрешения Банка России - отменена предварительная регистрация счетов, открываемых на территориях иностранных государств.

Сохранены лишь нормы валютного законодательства, предписывающие оформление паспортов сделки. Также в отношении всех валютных операций остается контроль уполномоченных банков за представлением документов валютного контроля, правильностью указания в этих документах кодов валютных операций. Действуют ограничения относительно провоза наличной валюты через границу РФ.

В то же время валютное регулирование со стороны государства, в том числе и со стороны Правительства РФ, призвано воздействовать на участников валютных правоотношений в интересах граждан, государства и общества в целом с позиций национальной безопасности.

В связи с новой экономической обстановкой в стране и в мире вопрос о необходимости либерализации валютного законодательства и отмены всех валютных ограничений стал еще более актуальным. Готова ли российская экономическая система в ее нынешнем состоянии к той модели валютной либерализации, которая реализуется? Например, новое валютное регулирование предоставляет российским юридическим лицам ряд преимуществ - доступ к более дешевым кредитам, упрощение расчетов по внешнеторговым контрактам, а также возможность использовать иностранные банковские системы, которые гораздо старше российской и, следовательно, намного более устойчивы.