2.2. Анализ источников формирования капитала организации

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (IV и V разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (III и IV разделы пассива), который идет на покрытие (приобретение) I р. актива баланса и переменный (V раздел пассива), который идет на покрытие II р. (Схема 1). Важно отметить, что может быть рассчитана уточненная величина собственного капитала (далее СК): к итогу III р. пассива баланса необходимо прибавить сумму строк “Доходы будущих периодов” и “Резервы предстоящих расходов” из V р., т.к. по этим строкам отражены источники, приравниваемые для проведения анализа к собственным источникам. Соответственно эти строки будем исключать из V р. “Краткосрочные обязательства”.

Соотношение этих источников показывает суть финансового состояния предприятия, которая зависит от условий кредитования, отраслевой принадлежности предприятия, рентабельности, системы расчетов и так далее. По мере развития предприятия доля кредитных вложений должна относительно снижаться, а доля собственных средств расти. Поэтому важно оценить имущество с точки зрения источников его образования.

На анализируемом предприятии (Таблица 1) за отчетный год уменьшилась сумма и собственного, и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников увеличилась на 10,9 %, а доля заемных на этот же процент соответственно снизилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Таблица 1.

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	на начало года	на конец года	изменение		на начало года	на конец года	изменение
Собственный капитал
Заемный капитал
Итого					100	100	Х

При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Таблица 2.