16.3. Внешний финансовый счет снс и его взаимосвязь с показателями других счетов

В национальном счетоводстве внешний финансовый счет отражает масштабы накопления финансовых средств у институциональных единиц в результате операций с финансовыми активами и пассивами, операции по которым проводятся между резидентами и институциональными единицами остального мира.

Такой счет предназначен для всей экономики страны, но в российской статистике пока не разрабатывается. Принципы его построения и методология расчета его показателей, разработанных ООН и МВФ, важны для совершении системы показателей российских СНС.

Финансовый счет в СНС является завершающим для учета результатов финансовых операций с экономическими активами, которые связаны с изменением права собственности на финансовые активы и обязательства. В этом счете отражаются также и нефинансовые операции, но которые связаны также с изменением прав собственности на экономические активы, по которым в этом счете проводятся соответствующие записи.

Тем самым в этом счете регистрируются чистое приобретение финансовых активов и чистый объем выданных обязательств по всем институциональным единицам по каждому виду финансовых средств. В СНС и статистике МВФО применяется единая международная классификация финансовых средств, которая рассмотрена в начале этой главы.

Рассмотрим на условном примере применение этой классификации в финансовом счете СНС (табл. 16.1).

Таблица 16.1

Схема построения финансового счета

Типы финансовых активов	Активы	Пассивы
Наличие приобретенных чистых финансовых активов на начало периода	641 603
1. Монетарное золото и СПЗ	-1 —
2. Деньги и депозиты	119 132
3. Ценные бумаги, кроме акций	138 123
4. Займы	244 217
5. Акции и прочие ценные бумага	44 43
6. Страховые технические резервы	36 36
7. Прочие поступления и платежи	61 52
Наличие приобретенных чистых финансовых активов на конец периода	- 38

Методологические рекомендации ООН предлагают более детальные схемы комбинационных таблиц финансового счета для записей операций с активами и пассивами, дополнительно выделяя типы средств по каждому сектору хозяйства страны. Вполне естественно, что для таких комбинационных таблиц требуется весьма детальная информация, которая в российской статистике МВФО пока отсутствует.

В частности, ООН рекомендует составлять комбинационную таблицу для обобщения данных о предоставлении секторам хозяйства и в целом стране различных средств, в их числе выделяются:

• международные платежные средства;

• денежные средства;

• немонетарные депозиты;

• боны;

• облигации;

• акции;

• краткосрочные кредиты;

• рефинансирование;

• среднесрочные и долгосрочные кредиты;

• страховые технические резервы.

Каждый такой вид средств распределяется по институтам кредитования нефинансовыми предприятиями и организациями, страховыми фирмами, администрациями, домохозяйствами и по остальному миру.

Каждый из перечисленных в классификациях финансовых активов обладает своими особенностями, что необходимо учитывать при экономическом анализе результатов операций по валютно-финансовым средствам.

Монетарное золото состоит только из официальных золотых запасов, которые хранятся в центральных банках как официальные международные резервы. В них не учитываются золотые запасы для промышленных целей и золото, находящееся в домашних хозяйствах населения.

Наличные денежные средства состоят из имеющихся в стране банкнот и монет в национальной и иностранной валюте, находящихся в обращении внутри страны как средство платежа. Исключаются памятные монеты, несмотря на то, что они провозглашаются как средство платежа, но их реальная стоимость обычно намного превосходит их номинал.

Депозиты — это средства, находящиеся на текущих счетах физических и юридических лиц, которые можно немедленно превращать в валюту страны (переводные чеки, платежные банковские поручения и пр.).

Ценные бумаги, кроме акций, как именные, так и на предьявителя состоят из денежных документов, по которым можно передавать имущественные права владельца на различные виды активов.

Займы — это финансовые активы, которые образуются из средств кредиторов и которые документально предоставляют кредит физическим и юридическим лицам на определенный период времени и на определенных условиях.

Акции состоят из ценных бумаг, Которыми подтверждается внесение определенной суммы средств в уставный фонд предприятия и которые дают их владельцу право на получение части от прибыли этого предприятия в форме дивидендов,

Депозитарные записки стали важным платежным средством для привлечения в страну иностранного капитала. Это производные ценные бумаги, которые выдаются на акции ряда российских предприятий. Такой вид новых для России платежных средств получил распространение в практике расчетов российских юридических лиц за последние годы перехода на рыночные отношения.

Таким образом, финансовый счет предполагается для всех секторов СНС; в нем записывается «чистый итог» деятельности этих секторов, которым определяется масштаб накопления как дополнение к записям счета капитала. Помимо этого итоговые записи финансового счета по всей стране взаимоувязываются со значениями финансового счета в платежном балансе страны. Однако в силу использования разных источников информации между ними возникают некоторые расхождения в итоговом значении чистых активов страны в счете расчетов с остальными странами и в платежном балансе.

Финансовый счет подытоживает результаты операций между всеми институциональными единицами в каждом секторе и служит средством увязки между ними, обобщая значения показателей чистого накопления и чистого заимствования всех секторов страны. Он позволяет составить счет расчетов с «остальным миром». Тем самым статистика МВФО позволяет определять масштабы чистых кредиторов и чистых заемщиков внутри и вне страны. Это свидетельствует, что данные финансового счета имеют самую тесную связь с данными платежного баланса и с данными консолидированного баланса СНС.

Информация записей таких операций и их результатов позволяет подытоживать в СНС результаты операций между всеми институциональными единицами страны с институциональными единицами других стран. Сводный баланс СНС и платежный баланс страны позволяют измерять масштабы финансовых потоков как между секторами хозяйства, так и между странами, определять потребность в платежных средствах.

Балансовые таблицы в СНС составляются за определенный период времени и характеризуют стоимость:

а) активов, принадлежащих институциональным единицам как физических, так и юридических лиц;

б) финансовых требований к владельцам активов или обязательств перед ними.

Такие балансовые таблицы составляются для институциональных единиц, секторов экономики и страны в целом.

Балансовая таблица составляется для характеристики финансового положения страны, т. е. оценки наличия финансовых и нефинансовых ресурсов, которые сводятся в показатели собственного капитала секторов хозяйства и всей страны как совокупности нефинансовых активов и чистых требований к другим странам.

В СНС такой баланс завершает последовательный ряд счетов как конечный результат записей в счетах производства, распределения и использования дохода, а также накопления. В счетах СНС операции увязываются с помощью значений показателей чистого накопления на начало и на конец периода по следующей схеме:

Стоимость активов на начало периода + Стоимость приобретения активов, но за вычетом реализации актива по счету капитала и по счету финансовых активов + Стоимость позитивных и отрицательных изменений в активах (введение в эксплуатацию новых месторождений полезных ископаемых, разрушения от стихийных бедствий и иных причин) — по счету «другие изменения» + Стоимость холдинговой прибыли (со знаком плюс или минус) — по счету переоценки = Стоимость активов на конец периода.

Таким образом, в этом балансе проводится взаимоувязка показателей наличных запасов всех активов страны через счета потоков. С помощью данных такого баланса возможен анализ экономического и финансового положения страны в процессе функционирования различных предприятий и домашних хозяйств населения. Балансировка активов и пассивов страны показана ниже на примере условных данных (табл. 16.2).

Таблица 16.2

Сводный баланс активов и пассивов в СНС'

Стадии баланса	Активы			Пассивы			Собственный капитал
	Внешние	Внутренние	Всего	Внешние	Внутренние	Всего	Внешние	Внутренние	Всего
Начало периода 573 6792 7365 297 6298 6595 276 494 770
Изменения за период 57 730 787 91 677 767 -34 53 19
Конец периода 630 7522 8252 388 6975 7362 242 547 789
1 Вся экономика страны (сектора: нефинансовых корпораций, финансовых корпораций, органов государственного управления, домохозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домохозяйства).

При анализе данных табл. 16.2 необходимо обращать внимание на значение оценок в балансе:

• большинству финансовых активов противостоят определенные обязательства как требования к другим сторонам, и выводится разница между ними как чистый собственный капитал, состоящий из внутренней и внешней частей;

• финансовые активы и обязательства - это объекты собственности, которые удовлетворяют общим критериям экономических активов в СНС.

Их классификация возможна также и по признаку ликвидности, т. е. возможности реализации, и юридического характера взаимоотношений между кредиторами и должниками;

• итог внутренних активов и пассивов (обязательств) в балансе распределяется секторам наряду с собственным капиталом;

• в балансе активы и пассивы распределяются также и по видам финансовых средств.

Все принятые в МВФО группировки платежных средств делают сводный баланс страны чрезвычайно важным аналитическим инструментом результатов использования создаваемого продукта страны на различные нужды, в том числе для расчетов с другими странами.