Министерство образования и науки Российской Федерации

ГОУ ВПО “Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского”

Факультет международного бизнеса

Кафедра международных экономических отношений

Дисциплина: Международный маркетинг

Реферат

Switching channels

Global Powers of Retailing 2012

(перевод)

Выполнили студенты БЭС-902 О гр.

Нигматулин Аркадий Сергеевич

Углирж Михаил Юрьевич

(фамилия, имя, отчество)

Научный руководитель

канд. экон. наук, доцент Козлова О.А.

(ученая степень, должность, фамилия, инициалы)

Омск 2012

Перспективы мировой экономики Современное состояние розничной торговли

Международная компания Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL) совместно с STORES Media рады представить уже в пятнадцатый раз 250 крупнейших компаний, торгующих в розницу. Данный отчет содержит информацию, публикуемую в доступных общественности изданиях за 2010 финансовый год. Отчет дает возможность розничным игрокам изучить перспективы мировой экономики, а также тенденции ее развития.

Тенденции мировой экономики таковы, что в 2012 году ожидается уменьшение темпов роста, по сравнению с 2011 годом, у многих стран-лидеров.

Кризис евровалюты привел к проблемам на кредитном рынке. Чтобы восстановить доверие инвесторов, правительства стран Европы уменьшают расходы и рост налогов, результатом которых является дальнейшее ослабление экономики, что в свою очередь подрывает уверенность. Тем временем Европейский Центральный Банк участвует в относительно нейтрально денежно-кредитной политике, нацеленной на подавление инфляции. Вышеупомянутое означает, что Еврозона рухнет, что приведет еще более серьезным экономическим проблемам и спаду.

Несмотря на то, что сейчас в США наблюдается некоторое развитие, отказ американского правительства к финансовой открытости нанес ущерб уверенности инвесторов, ценам собственного капитала и занятости. Таким образом, ускорение развития экономики США в 2012 году произойдет скорее не в связи увеличения темпов роста, а за счет уменьшения безработицы.

Вторая по величине в мире, экономика Китая, также терпит спад, чему способствовали проблемы в денежно-кредитной политике, негативное влияние медленного роста в странах Европы и США. Страны БРИК демонстрируют еще больший спад в темпах роста из-за проблем в денежно-кредитной политике и мирового упадка.

Только в Японии ожидается некоторый рост в развитии экономики, в сравнении с 2011 годом и то за счет того, что в прошлом году были природные катаклизмы, землетрясение и цунами, что приведет к временному точку в развитии за счет расходов на реконструкцию.

В такой обстановке, ретейлеры могут рассчитывать на некоторую выгоду. Во-первых, из-за мирового спада, продолжится демпинг цен. Тем временем множество стран, включая США, Японию и других, рассчитывают на высокие цены. Учитывая это, даже медленные темпы развития не помешают ретейлерам увеличить прибыль.

На многих замедляющихся рынках наблюдается непропорциональное распределение доходов между богатыми и бедными. Особенно это характерно для США и Китая. Таким образом, для ретейлеров, продукция которых имеет статус престижной и высококлассной, найдется и свой потребитель. А для ретейлеров, деятельность которых направлена на остальных потребителей, возможность предложить более низкую цену, является конкурентным преимуществом.

Однако, заглядывая в будущее, в долгосрочной перспективе не все так плохо. И если на сегодняшний день существует ряд проблем и обстановка неспокойна, то в долгосрочной перспективе все достаточно радужно. В ближайшее десятилетие ожидается сильный рост мировой экономики, особенно со стороны развивающихся рынков, кроме китайского, который также будет развиваться, что, однако будет затруднено из-за ряда проблем, например, демографических. Другие развивающиеся рынки (Индии, Бразилии, Турции, Индонезии, Андского региона Южной Америки и большей части Юга Сахары) предлагают новые возможности для лидирующих ретейлеров.

Рассмотрим лидирующие рынки розничной торговли.

Западная Европа

Тяжело делать какие-либо прогнозы, когда с четвертого квартала, все меняется ежедневно. Поэтому, наверное, лучше посмотреть в прошлое и понять, каким образом и вследствие чего получились последствия.

Проект Еврозоны был инициирован с той целью, чтобы связать политически и экономически европейские страны, однако всегда данному проекту недоставало архитектуры. Предполагалось, что страны будут поддерживать финансовую систему, хотя при этом у них не было и средств по обеспечению поставленной цели. Первыми, кто нарушил правила, были Германия и Франция. Неудивительно, что вскоре к ним присоединились и другие страны. Действительно, существование «евро» позволило странам Южной Европы заимствовать энергию. Инвесторы были счастливы увеличению кредитов под низкие процентные ставки в ожидании того, что облигации, выраженные в евровалюте, будут надежным активом.

Тем не менее, отсутствие финансовой открытости было не самой серьезной проблемой. Наихудшей проблемой была потеря конкурентоспособности странами Средиземноморья. За прошедшее десятилетие заработная плата в этих страна росла намного быстрее, чем производительность, что привело к ситуации, когда доходов, получаемых за счет экспорта, не хватало на покрытие внешней задолженности. Обычно последствиями потери страной конкурентоспособности ведет к обесцениванию собственной валюты.

Однако поскольку страны не имеют национальной валюты, они будут способны восстановить конкурентоспособность, если только ускорят производительность и/или не сократят зарплату, что явится крайне тяжелыми последствиями.

Когда у Греции не было возможности рассчитаться со своими долгами, а ее кредитования со стороны ЕС оказалось недостаточно, положение инвесторов стало крайне напряженным. Государства столкнулись с трудностями в погашении долгов, а банки-кредиторы – с увеличением своих фондов. Риск стал масштабным явлением, деятельность кредитного рынка уменьшилась и Европа столкнулась с новым спадом. Существует три сценария развития событий в дальнейшем.

Согласно первому сценарию, Европа продолжит интеграцию во избежание распада, что повлечет за собой использование Центрального Банка Европы, чтобы оказать помощь должникам и создать финансовый союз, в рамках которого будет осуществляться большая передача ресурсов от богатых стран бедным в рамках ЕС. Это позволило бы выжить ЕС и в будущем процветать. Однако осуществление такого сценария для бедных стран означает потерю суверенитета и согласие на условия богатых стран.

В рамках второго сценария Еврозона прекращает свое существование. Краткосрочные потери вследствие такого сценария просто катастрофичны. Возможно, в конечном счете, некоторые страны, столкнувшиеся с большими трудностями, вне Еврозоны будут чувствовать себя лучше, но большая часть Европы пострадает заметно. Средиземноморские страны столкнутся с трудностями доступа к кредитным рынкам, а валюты северных стран начнут быстро расти, при этим отрицательно влияя на экспорт.

Наиболее вероятным является третий сценарий: Европа удерживает Еврозону, но при этом не предпринимает никаких действий, которые бы гарантировали успех. Такой сценарий можно назвать как «сценарий дальнейшего запутывания», который бы повлек за собой длительный период медленного экономического роста с политической суматохой и периодическими кризисами. Что же этот сценарий означает для ретейлеров? А означает он дальнейшее сокращение прибыли на рынках Европы, частично за счет высоких налогов, а также вследствие неблагоприятных условий кредитного рынка. Доходы потребителей росли бы медленно, если бы вообще росли, а сами потребители стали крайне чувствительны к ценам и неопределенны относительно своего будущего. Такой сценарий привел бы к настоящему противостоянию между ретейлерами за рыночные доли. Для финансово крепких ретейлеров имел бы смысл ускорить процесс глобализации.

Китай

Вследствие проблем денежно-кредитной политики в 2011 году, а также снижения экспортного роста, экономика Китая снижает темпы развития. В ответ на это Центральный Банк Китая уже прекратил ужесточение политики. И хотя в 2012 году намечает некоторый спад в развитии, снижение не обязательно будет резким. Однако также известно, что недавно высокопоставленный китайский чиновник спрогнозировал, что рост экономики в 2012 году будет ниже на 9 %, что впервые с 2001 года. Существуют также доказательство того, что экономический спад испытывается преимущественно малым и средним частным бизнесом (особенно теми компаниями, которые экспортируют), а не крупными государственными предприятиями, которые сохраняют благоприятную возможность получения кредита.

Чиновники также жалуются на быстрое увеличение госдолга США, что отражается в беспокойстве относительно китайских активов, выраженных в иностранной валюте, которые могут потерять ценность. Однако долгу самого Китая, который за последние 5 лет почти утроился, было уделено меньше внимания. Недавно высокопоставленный китайский чиновник сказал, что долг местных органов власти – это наша версия американского кризиса. Выпущенные местными властями 1, 7 трлл. долл. для вливания в инфраструктуру носили некоторое время напряженный характер, однако чиновники преуменьшают их опасность до сих пор. Главное беспокойство вызывает то, что многократные неплатежи без кредитования государством может принести вред китайским банкам. Как это проявлялось?

Когда в 2008 году начался мировой экономический кризис и экспорт Китая внезапно снизился, правительство приняла программу, согласно которой происходило стимулирование внутреннего спроса с целью возмещения падения в экспорте. Частью этого было предоставление кредита местным органам власти для развития инфраструктуры. Вскоре данная политика оправдала себя в повышении роста и предотвращении общего спада. Однако многие инвестиции не принесли никакой пользы, а наоборот, провалились. Китайское правительство оценило, что чуть более одной четвертой инвестиций органов местного самоуправления достигли цели и обслужили долги.

Заимствование местными органами власти не является единственной проблемой. Во время мирового кризиса правительство вводило ссудный капитал в государственные банки, чтобы те в свою очередь смогли предоставлять ссуды государственным компаниям. В результате произошел инвестиционный бум, в результате которого множество тех инвестиций не дало нужный результат. В результате инвестиции в основных фондах росли, достигая при этом 50 % ВВП за прошлый год. Тем временем потребительские расходы уменьшились до 35 % ВВП. Теперь, когда китайская экономика терпит экономический спад, высока вероятность, что скоро должники столкнуться с большими трудностями в оплате своих долгов.

Итак, подвергается ли Китай собственному финансовому кризису? Ответ – да и нет. Существует опасность, что очередная волна неплатежей нанесет ущерб платежеспособности управляемой государством банковской системы, однако вероятно, что правительство таким способом помогло бы банкам, что в свою очередь предотвратило бы еще больший финансовый кризис.

Как бы то ни было, Китай сталкивается с риском. Если бы правительство было вынуждено выручать попавшие в затруднительное положение финансовые институты, оно бы наверняка не стало продолжать выдавать ссуды на плохо продуманное инвестирование. Следовательно, инвестиции бы вероятно значительно упали. Учитывая их процент к ВВП, такие последствия могли бы сказаться на самом ВВП. Что же это еще может быть?

Китай будет рассчитывать на повышение в потребительских расходах, чтобы возместить снижение инвестиций. Учитывая, что сейчас потребительские расходы составляют 35 % ВВП, данный показатель должен быстро расти для избегания существенного экономического спада.

Однако относительно потребительских расходов есть некоторые перспективы. Во-первых, заработная плата увеличивалась, добавляясь к реальным чистым доходам. Это отражает нехватку рабочей силы как демографическую тенденции в ограничении роста рабочей силы и замедления ее перемещения. В добавок к этому местные органы власти увеличивали минимальный размер оплаты труда.

Во-вторых, правительство идет к тому, чтобы государственные компании выплатили более высокие дивиденды акционерам. Эти деньги могли бы использоваться для стимулирования расходов. В-третьих, это высокая инфляция, которая может также стимулировать потребительские расходы. В-четвертых, ценность валюты постепенно повышается, что в свою очередь уменьшает импортные цены и дает возможность покупать больше.

С другой стороны, существуют и отрицательные факторы, влияющие на потребительские расходы. К таким относится, к примеру, тот факт, что в ближайшее десятилетие рабочая сила будет расти намного медленней, чем это было в прошедшие 10 лет. При этом возраст основной группы потребителей вырастет, а число пожилых людей возрастет крайне быстро.

И наконец, побочным эффектом дисбаланса и диспропорций в экономике Китая является неравенство в доходах населения. Несмотря на общее увеличение доходов населения, бедная его часть так и не почувствовала никого увеличения в доходах, а тем временем цены на внутреннем рынке резко увеличились.

Вышеперечисленное является причиной некоторого упадка экономики Китая в ближайшее десятилетие. И хотя доля потребительских расходов в ВВП будет расти, вряд ли ожидается какой-то потребительский бум.

США

Американская экономика демонстрирует скромное развитие. Конечно, присутствует рост, но не такой, который следовал за прошедшим спадом, когда жилищное строительство внесло большой вклад в восстановление. Сейчас же рост был относительно анемичным. Рынок недвижимости до сих пор является проблемным сектором. Частично как следствие этого, кредитные рынки обезвожены, и банковские ссуды продолжают уменьшаться с начала кризиса 2008 года. Кроме того проблемы в Европе могли оказать негативное воздействие на кредитную деятельность в США.

Несмотря на возникшие проблемы, американские потребители продолжают тратить и потреблять. Это кажется немного удивительным на фоне тех неприятностей, с которыми столкнулись американцы. Безработица крайне высока и составляет более 8,5 %, реальные доходы населения уменьшались весь прошлый год. Однако при всем это потребительские расходы продолжали увеличиваться, чему есть различные объяснения. Во-первых, население в значительной степени оплачивают долги наличными: задолженность населения на сегодняшний день имеет наименьшее значения с 1993 года, что привело к улучшению потока наличности. Вдобавок к этому происходит уменьшение сбережений и экономии.

Похоже, что присутствует какое-то скрытое требование по восстановлению после длительного неуютного периода.

Потребители могу чувствовать себя немного уверенней, поскольку национальная экономика подает признаки восстановления, хотя и скромные на сегодняшний день. В первой половине 2011 года, экономический рост был настолько слабым, что многие ученые поговаривали о новом спаде США. Сегодня паника относительно двойного падения несколько прошла вследствие некоторого экономического ускорения. Промышленный сектор умеренно развивался, а особое внимание уделялось средствам производства. Фактически инвестирование, особенно таких отраслей как оборудования и программного обеспечения оказалось достаточно сильным во второй половине 2011 года.

Кроме того экспортный показатель был высок и несмотря на то, что его рост несколько снизился вследствие спада мировой экономики, экспорт до сих пор способствует росту ВВП. Это отражает эффект относительно слабого доллара и значительной десятилетней выручки за счет производительности в промышленном секторе.

И наконец, недавний рост произошел практически полностью за счет увеличения спроса на товары и услуги.

Воздействие экономической политики оказалось неоднозначным. С одной стороны, денежно-кредитная политика до сих пор способна стимулировать рост. Хотя Федеральная резервная система больше не собирается проводить «количественное смягчение», что означает стимулирование национальной экономики, когда обычные денежно-кредитная политика становится неэффективной. ФРС участвует в политике, разработанной для сокращения долгосрочных процентных ставок с целью дальнейшего стимулирования спроса на кредит. В то время как на данный момент рано говорить об эффективности такой политики, упадок в банковской сфере постепенно прекращается и готовность потребителей к новым кредитам возросла. Федеральное правительство указало о готовности перехода к новой волне «количественного смягчения», если экономический рост окажется слабым.

Фискальная политика – это другая история. В течение 2011 года Президент и Конгресс не достигли согласия по делу долгосрочных бюджетных проблем, что привело к первому снижению стоимости государственного кредита. И хотя рынку облигаций показывал своим видом, что их это не касается, вероятно, негативное воздействие на уверенность их работы имело место быть, что в свою очередь привело к отрицательному влиянию на цены акций. Если Конгресс ничего не будет делать, то бюджетный дефицит значительно уменьшится, потому что, в соответствии с действующим Законодательством, налоги планируется значительно увеличить в конце 2012 года, принося 3 трлл. долл. в течение 10 лет.

Для ретейлеров, американская экономическая среда не является слишком благоприятной. Разумно ожидать, что в течение наступающего года потребительские расходы буду иметь положительную тенденцию, но крайне скромную, инфляция будет низкой, потребители останутся относительно чувствительными к цене, а цены на товары будут мягкими.

Япония

В 2011 году Япония сильно пострадала вследствие ужасного землетрясения и цунами. Кроме жестоких человеческих жертв, экономические последствия также оказались крайне печальными. Резкое падение в выработке электроэнергии и пострадавшая транспортная инфраструктура привело к большому сокращению объемов промышленного производства. Мало того, что это сказалось на ВВП Японии, сильное воздействие оказалось в мире на такие отрасли, автомобильная индустрия и электроники, которые зависят от участия Японии.

Несмотря на это, перспективы на 2012 год выглядят лучше. Промышленное производство пришло в норму, и в третьем квартале 2011 года экономика показывала быстрый рост – особенно благодаря возобновлению экспорта. Кроме того Парламент выделил 240 млрд. долл. для реконструкции и восстановления, которые будут потрачены уже в ближайшие 18 месяцев, что конечно же должно повлечь за собой положительный рост в 2012 году.

Однако Япония также столкнулась и с некоторыми проблемами. Во-первых, расходы на реконструкцию будут финансироваться частично за счет повышения налогов на население, что в свою очередь отрицательно скажется на розничной торговле. Во-вторых, Япония до сих пор сильно зависит от экспорта, а стоимость иены сейчас на исторически верхнем уровне и не собирается снижаться. Кроме того мировая экономика сейчас терпит некоторый спад, что конечно, сказывается на экспорте и замедлит его рост.

Наконец то, что ЦБ Японии вел агрессивную денежно-кредитную политику, может оказаться недостаточно. Целью данной политики является увеличение инфляции, сокращение реальных процентных ставок, стимулирование расходов и деятельности кредитного рынка. Все же инфляция остается очень низкой, потребительские расходы крайне малы, а деятельность кредитного рынка оставляет желать лучшего. И создается такое впечатление, что экономика Японии будет медленно расти после прошедшей реконструкции.

Индия

Правительство Индии объявило, что мульти-брендам позволено занимать 51 % индийского рынка розничной торговли. В долгосрочной перспективе это бы имело позитивное влияние на экономический рост, привело бы к рационализации цепочек поставки, большей их эффективности, а также большей эффективности покупательской способности для потребителей. Так же это бы было положительным моментом для ведущих в мире ретейлеров, которые ищут возможности вне китайского рынка.

В ближайшей же перспективе для Индии все немного хуже, поскольку экономика продолжает замедляться вследствие периода борьбы с инфляцией. Однако, несмотря на принятую политику, повлиявшую на некоторый экономический рост Индии, инфляция не падала. Сейчас чиновники пытаются разгадать загадку медленного экономического роста с высоким уровнем инфляции.

Однако поскольку торговля является умеренной долей в ВВП, Индия остается относительно неуязвимой для проблем мировой экономики. Вдобавок к этому индийский финансовый сектор в малой степени подвергается влиянию проблем на европейских кредитных рынках. Таким образом, даже при ухудшении ситуации в Европе, на Индии это слабо отразится.

В долгосрочной перспективе Индию ждет хорошее будущее. У страны есть юное население, которое послужит хорошим толчком для роста потребительских расходов. Экономическая политика, способствовавшая росту, проводилась посредством дерегулирования. Кроме того рынки капитала направили средства предпринимателям, способствуя росту. Однако у Индии остается масса проблем, таких как высокая степень торговой защиты, продолжая регулирование рынка труда и неопределенность с будущей политикой.

Бразилия

Как и в большей части развивающихся стран, в Бразилии чиновники быстро перешли с фокуса на чрезмерную инфляцию, к фокусу роста. В первой половине 2011 года Бразилия быстро росла и испытывала неприятно высокую инфляцию. ЦБ поднял процентные ставки, что привело к резкому повышению стоимости валюты, вследствие чего пострадала экспортная конкурентоспособность. Все же во второй половине с ослаблением внутреннего спроса, а также проблемами в экспорте, ЦБ сократил процентные ставки.

Вероятно, в 2012 году будет умеренный рост и снижение инфляции. Интересным фактом является то, что потребительские расходы оставались на прежнем уровне, несмотря на экономический спад. Отчасти это было связано с продолжающимся ростом предоставления кредитов населению. Хотя кредитная экспансия действительно представляет угрозу для экономики и, особенно, для банковской системы.

В будущем перспективы экономики Бразилии и потребительского сектора положительны. С юным населением, благоприятными принципами экономической политики и значительными прямыми иностранными инвестициями, рост должен быть сильным. Кроме того, примерно половина экспорта Бразилии на сегодняшний день – произведенные товары. Это действительно достижение, поскольку когда-то экспорт Бразилии состоял из сырья. Улучшение распределения доходов и быстрого повышения среднего класса также служит хорошим предзнаменованием для продолжительного роста современной розничной торговли.

Россия

Рост РФ в последние годы характеризовался хорошими темпами, вследствие высоких цен на сырье. Кроме того, Россия широко открыта иностранным инвестициям в товарном секторе, таким образом, предлагая возможность увеличения товарного производства. Однако сильная зависимость от изменения цен на сырье, делается страну уязвимой. Также Россия тесно связана с Западной Европой, что повлечет за собой негативное влияние на экономику при углублении кризиса в европейской части.

Все же пока экономика растет, у розничной отрасли России есть хорошие перспективы, по крайней мере, в самых больших городах, где присутствует основная большая доля покупательной способности. С другой стороны, имея демографические трудности, тенденции в долгосрочной перспективе пока неутешительны.