Розділ 8 Аналіз фінансових результатів

В ході проведення аналізу на ПАТ «ЧХК» були поставлені такі завдання:

- проаналізувати фінансові результати діяльності;

- визначити вплив факторів на прибуток від реалізації продукції;

- розрахувати показники рентабельності;

Аналіз починається з загального огляду прибутків або збитків, дослідження елементів фінансових результатів, а також виявлення і кількісного виміру впливу основних факторів. Для проведення розрахунків на ПАТ «ЧХК» складається відповідна аналітична таблиця (табл.8.1).

Таблиця 8.1

Аналіз динаміки доходів, витрат і фінансових результатів на ПАТ «ЧХК» за 2010-2011 роки

Показники, т.грн.	2010 р.	2011 р.	Відхилення
			(+, -)	%
Чистий дохід від реалізації товарної продукції	104128,0	130411,0	26283,0	25,24
Собівартість реалізованих товарів	76220,0	95469,0	19249,0	25,25
Адміністративні витрати	4162,0	5718,0	1556,0	37,39
Витрати на збут	14492,0	17978,0	3486,0	24,05
Інші операційні доходи	818,0	711,0	-107,0	-13,08
Інші операційні витрати	3273,0	1852,0	-1421,0	-43,42
Інші доходи	100,0	62,0	-38,0	-38,00
Фінансові витрати	691,0	4255,0	3564,0	515,77
Інші витрати	517,0	525,0	8,0	1,55
Податок на прибуток	1766,0	1548,0	-218,0	-12,34
Чистий прибуток	3925,0	3839,0	-86,0	-2,19

Аналіз даних табл. 8.1 дає змогу зробити висновок про загальне зниження чистого прибутку на підприємстві у 2010 році на 86,0 тис.грн. (2,19%). Причиною цього є зростання у динаміці адміністративних витрат – на 1556,0 тис.грн. (37,39%); витрат на збут – на 3486,0 тис.грн. (24,05%); та фінансових витрат – на 3564,0 тис.грн. (515,77%.). крім того, збільшення собівартості реалізованої продукції також знизило суму прибутку на 19249,0 тис.грн. (25,25%), хоча при зростанні чистого доходу від реалізації товарної продукції на ПАТ «ЧХК» у 2011 році на 26283,0 тис.грн. (25,24%) збільшення суми собівартості є цілком логічним і виправданим.

В результаті впливу усіх факторів підприємство зменшило суму отриманого чистого прибутку у 2011 році на 86,0 тис.грн (2,19%). Тому підприємству слід зменшувати операційні та адміністративні витрати витрат на збут та фінансові витрати.

Аналіз різних видів прибутку на ПАТ «ЧХК» відображено у табл. 8.2.

Таблиця 8.2

Аналіз прибутку на ПАТ «ЧХК» за 2010-2011 роки

Показники	2010	2011	Відилення
			(+, -)	%
Прибуток від реалізації продукції (валовий дохід), тис. грн.	27908,0	34942,0	7034,0	25,20
Прибуток від операційної діяльності	6799,0	10105,0	3306,0	48,62
Прибуток від звичайної діяльності	5691,0	5387,0	-304,0	-5,34
Податок на прибуток	1766,0	1548,0	-218,0	-12,34
Прибуток від надзвичайних подій	-	-	-	-
Податок на прибуток від надзвичайних подій	-	-	-	-
Чистий прибуток	3925,0	3839,0	-86,0	-2,19

З таблиці 8.2 видно, що найбільшу абсолютну суму має прибуток від реалізації продукції, він зріс порівняно з 2010 роком на 7034,0 тис. грн. (25,20%). Прибуток від операційної діяльності збільшився на 3306,0 тис.грн. (48,62%).

В той же час прибуток від звичайної діяльності знизився на 304,0 тис. грн. (5,34%) через значне збільшення суми фінансових витрат. В результаті чистий прибуток у 2011 році знизився у динаміці на 86,0 тис.грн. (2,19%).

Наступним кроком аналізу фінансових результатів буде розрахунок показників рентабельності продукції. З цією метою сформована таблиця вхідних даних (табл. 8.3)( додатки Б, В, К, Л).

ВРП 2010=ВП/ЧД *100 = 27908,0 / 104128,0 *100 = 26,80% (8.1)

ВРП 2011=ВП/ЧД *100 = 34942,0 / 130411,0 *100 = 26,79% (8.2)

де ВРП - валова рентабельність реалізованої продукції;

ВП – валовий прибуток, т.грн.;

ЧД – чистий дохід від реалізації продукції, т.грн.

Таблиця 8.3

Вхідні дані для розрахунку показників рентабельності на ПАТ «ЧХК» за 2010-2011 роки

Показники	2010	2011	Відилення
			(+, -)	%
Валовий прибуток, т.грн.	27908,0	34942,0	7034,0	25,20
Чистий дохід від реалізації продукції, т.грн.	104128,0	130411,0	26283,0	25,24
Виручка від реалізації, т.грн.	121429,0	151384,0	29955,0	24,67
Прибуток від операційної діяльності, т.грн.	6799,0	10105,0	3306,0	48,62
Прибуток до оподаткування, т.грн.	5691,0	5387,0	-304,0	-5,34
Чистий прибуток, т.грн.	3925,0	3839,0	-86,0	-2,19
Середня вартість активів, т.грн.	64305,5	79797,0	15491,5	24,09
Собівартість реалізованої продукції, т.грн.
Середня вартість власного капіталу, т.грн.	19605,0	23505,5	3900,5	19,90
Середня вартість залученого капіталу, т.грн.	37980,0	49571,0	11591,0	30,52
Середня вартість необоротних активів, т.грн.	12590,0	15133,5	2543,5	20,20
Середня вартість оборотних активів, т.грн.	51714,0	64659,0	12945,0	25,03

ЧРП 2010=ЧП/ЧД * 100 = 3925,0 / 104128,0 * 100 = 3,77% (8.3)

ЧРП 2011=ЧП/ЧД *100 = 3839,0 / 130411,0 * 100 = 2,94% (8.4)

де ЧРП – чиста рентабельність реалізованої продукції;

ЧП – чистий прибуток;

РРП 2010=ВП/Вр *100 = 27908,0 / 121429,0 *100 = 22,98 % (8.5)

РРП 2011 =ВП/Вр *100 = 34942,0 / 151384,0 *100 = 23,08% (8.6)

де РРП - рентабельність реалізованої продукції;

Вр – виручка від реалізації продукції.

РП 2010 =Прибуток від операц. діяльн./Чистий дохід від реалізації продукції *100 = 6799,0 / 104128,0 * 100 = 6,53% (8.7)

РП 2011 = Прибуток від операц. діяльн./Чистий дохід від реалізації продукції *100 = 10105,0 / 130411,0 * 100 = 7,75% (8.8)

де РП - рентабельність продажу

Зведемо показники рентабельності в таблиці 8.4.

Отже, можна зробити загальний висновок, що такі показники, як рентабельність реалізованої продукції та рентабельність продажу зросли у 2011 році відповідно на 0,10% та на 1,22%, в той час, коли валова рентабельність реалізованої продукції та чиста рентабельність реалізованої продукції знизились на 0,01%% та на 0,83%.

Таблиця 8.4

Показники рентабельності ПАТ «ЧХК» за 2010-2011 роки

Показник	2010 р	2011 р	Абсол. Відхилення ( +, -)
Валова рентабельність реалізованої продукції	26,80	26,79	- 0,01
Чиста рентабельність реалізованої продукції	3,77	2,94	- 0,83
Рентабельність реалізованої продукції	22,98	23,08	0,10
Рентабельність продажу	6,53	7,75	1,22

Наступним кроком проаналізуємо основні показники рентабельності діяльності підприємства (табл. 8.5).

Таблиця 8.5

Розрахунок відносних показників ефективності ПАТ «ЧХК» за 2010-2011 роки

Показники	Од. вим.	2010 р.	2011 р.	Відхилення ( +, - )
Рентабельність підприємства	%	3925,0 / 64305,5 * 100 = 6,10	3839,0 / 79797,0 * 100 = 4,87	-1,23
Рентабельність власного капіталу	%	3925,0 / 19605,0 * 100 = 20,02	3839,0 / 23505,5 * 100 = 16,33	-3,69
Рентабельність залученого капіталу	%	3925,0 / 37980,0 = 10,33	3839,0 / 49571,0 * 100 = 7,74	-2,59
Рентабельність необоротних активів ( фондорентабельність )	%	3925,0 / 12590,0 * 100 = 31,18	3839,0 / 15133,5 * 100 = 25,37	-5,81
Рентабельність оборотних активів	%	3925,0 / 51714,0 * 100 = 7,59	3839,0 / 64659,0 * 100 = 5,94	-1,65

Таким чином, за результатами табл. 8.5 можна зробити висновок про те, що усі показники рентабельності даного підприємства у 2011 році мають негативну тенденцію до зниження: загальна рентабельність підприємства знизилась на 1,23%; рентабельність власного капіталу – на 3,69%; рентабельність залученого капіталу – на 2,59%; рентабельність необоротних активів – на 5,81%; рентабельність оборотних активів – на 1,65%.

Визначимо вплив факторів на показник рентабельності власного капіталу.

Рентабельність власного капіталу (РВК) на ПАТ «ЧХК» складає:

РВК (1).: 3839,0 / 19605,5 * 100 = 19,58 %

Вплив фактора прибутку до оподаткування:19,58 – 20,02 = -0,44%

Вплив фактора вартості власного капіталу: 16,33 – 19,58 = -3,25%

Баланс відхилень: - 3,25 + (-0,44) = - 3,69 %.

Таким чином, за рахунок зниження суми прибутку до оподаткування на 304,0 тис. грн. (5,34%) рентабельність власного капіталу знизилась на 0,44%, а за рахунок зростання вартості власного капіталу на 3900,5 тис.грн. (19,90%) показник ефективності також знизився на 3,25%.

Визначимо рівень рентабельності та порогу рентабельності (рівень беззбитковості) окремого виду продукції – хліба «Орильського» із використанням додатків (табл. 8.6).

Таблиця 8.6

Оцінка порогу рентабельності хліба «Орильського» на ПАТ «ЧХК»

Показник, грн.	Станом на 01.03.10 р.	Станом на 01.07.2010 р.	Відхилення (+, -)
Дохід від реалізації (ціна) за 1 т., грн.	3701,07	3868,51	167,44
Собівартість виробу, грн.	2657,06	2720,57	63,51
в т.ч. постійні витрати, грн.	663,54	750,01	86,47
- змінні витрати, грн.	1993,52	1970,56	-22,96
Чистий прибуток від реалізації, грн.	3701,07 – 2657,06 = 1044,0	3868,51 – 2720,57 = 1147,94	103,94
Прибуток покриття, грн.	3701,07 – 1993,52 = 1707,55	3868,51 – 1970,56 = 1897,95	190,40
Коефіцієнт прибутку покриття	1707, 55 / 3701,07 = 0,461	1897,95 / 3868,51 = 0,491	0,03
Рівень беззбитковості, грн.	663,54 / 0,461 = 1439,34	750,01 / 0,491 = 1527,52	88,18
Рентабельність виробу, %	1044,0 / 2657,06 * 100 = 39,29	1147,94 / 2720,57 * 100 = 42,19	2,90

За даними табл. 8.6 можна зробити висновок про зростання рентабельності даного виробу у динаміці на 2,90%. При цьому, рівень беззбитковості у базовому періоді складає 1439,34 грн., а у звітному – 1527,52 грн., що є значно меншим за фактичну ціну виробу, що характеризує позитивну тенденцію на даному підприємстві.