Инвестиции

Литература:

• Янковский - «Инвестиции» 2007 г

• Маренков - «Инвестиции» 2004 г

1. Сущность инвестиционной сферы и её составляющие

investor – облачать

Инвестиции — любые имеющиеся средства, призванные служить удовлетворению будущих потребностей.

Инвестиции — сами вкладываемые средства.

Инвестирование — вложение денежных средств; вложение средств с целью получения дохода.

Инвестиционная сфера — основа воспроизводства и развития экономической системы (сферы).

К числу основных факторов производства, с которыми инвестируемый капитал непосредственно взаимодействует, относят:

• труд (трудовые ресурсы)

• земля (природные ресурсы)

• капитал (финансовые ресурсы)

В процессе производства товаров и услуг, инвестируемый капитал, совместно с другими факторами, используют как взаимодействующий комплекс с определенными внутренними пропорциями

2. Сущность инвестиционного процесса и его структура:

Инвестиционный процесс - многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса:

• производство

• распределение

• обмен

• потребление.

Цепочка явлений инвестиционного процесса:

• создание инвестиционных товаров — патенты, ноу-хау, строительные объекты и др

• освоение новых производственных мощностей

• эксплуатация объекта в нормально режиме производства товаров и услуг

С финансовой и экономической точек зрения финансы (инвестирование) могут быть определены как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения экономической прибыли в будущем. Различают :

1. финансовые (портфельные) инвестиции: вложение денежных средств в уставной капитал

2. реальные инвестиции (в материальные активы): вложение средств в основной капитали в прирост материально-производственных запасов, применяется в экономическом анализе и в системе национальных счетов ООН

Их можно разделить на группы:

• инвестиции предназначенные для повышения эффективности производства. Их цель — создать условия для уменьшения затрат инвестора и замена оборудования на более производительное

• инвестиции в расширение производства. Цель — увеличение объема выпускаемой продукции

• инвестиции в новые технологии и производства. Цель — создать новое предприятие либо реконструировать существующее

• инвестиции обеспечивающие выполнение госзаказов или крупного заказчика

3. инвестиции в нематериальные активы: вложение средств в развитие научных исследований, в повышение квалификаций работников, приобретение лицензий на приобретение новых технологий, прав на использование марок известных фирм

Базовые принципы инвестирования

Если фирма стремиться достичь высокой эффективности инвестиций , ее руководств обязано учитывать базовые принципы инвестирования:

1. Принцип предельной эффективности инвестирования — связь между процессом вложения капитала и соответствующих показателей эффективности последующих порций вложения.

Эффективность каждого последующего инвестирования снижается, следовательно необходимо найти оптимальный объем инвестирования.

2. Принцип "замазки" - свобода принятия решений сменяется все большей не свободой в ходе их реализации, поэтому надо заранее просчитать эффективность вложения до начала инвестиционного процесса

3. Принцип сочетания материальной и денежной оценки эффективности инвестиций.

Есть три варианта оценки:

• сравнение относительных цен затрат и выпуска. Операция на него не достаточна,особенно в условиях непредсказуемой инфляции

• сочетание денежных и технических критериев эффективности

• чисто технический подход к оценке эффективности, не учитывает рыночные оценки поэтому не может быть приемлем во всех случаях

4. Принцип адаптационных издержек — все издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде, соответствуют стоимости той продукции, которую потеряли при реорганизации производства. Любая адаптация имеет свои издержки.

5. Принцип мультипликатора (множителя) опирается на взаимосвязанность отраслей