2.5. Выводы по главе

В ходе работы была сделана оценка ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Рубикон» тремя методиками: Х.З. Бадаша, Л.С. Васильевой и В.Р. Банка. Данные методики объединяет расчет коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности. Несмотря на то, что каждый автор по-разному производил группировку активов и пассивов, результаты расчетов коэффициентов получились в целом одинаковыми.

Таблица 18

Сравнительная таблица методик расчета коэффициентов ликвидности

Методики	Коэффициент текущей ликвидности				Коэффициент критической ликвидности				Коэффициент абсолютной ликвидности
	2009 год		2010 год		2009 год		2010 год		2009 год		2010 год
	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.
Х.З. Бадаш	0,723	1,244	1,244	1,088	0,555	0,960	0,960	0,641	0,091	0,017	0,017	0,032
Л.С. Васильева	0,714	1,278	1,278	1,097	0,555	0,960	0,960	0,641	0,091	0,017	0,017	0,032
В.Р. Банк	0,723	1,244	1,244	1,088	0,555	0,960	0,960	0,641	0,091	0,017	0,017	0,032

По данным таблицы 18 можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по методу Л.С. Васильевой, отличается от двух других методик. Однако тенденция изменения коэффициента в течение 2009 – 2010 г.г. сохраняется: в течение 2009 г. значение коэффициента увеличивается, а в течение 2010 г. – уменьшается.

Отличие методик заключается в расчете следующих коэффициентов, представленных в таблице 19.

Таблица 19

Коэффициенты	2009		2010
	начало	конец	начало	конец
В.Р. Банк
«цены» ликвидации	0,84	1,44	1,44	1,12
общий коэффициент ликвидности баланса	0,37	0,69	0,69	0,53
перспективности платежеспособности	0	0	0	0
задолженности	0	0	0	0
общей платежеспособности	0	0,69	0,69	0,45
Л.С. Васильева
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-0,62	1,143	1,143	4,682

Итак, анализ ликвидности, проведенный в данной работе несколькими методиками, показывает, что абсолютно ликвидным баланс предприятия назвать нельзя. Имеет место катастрофическая нехватка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств.

Недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Следует отметить, что величина группы постоянных пассивов меньше величины группы труднореализуемых активов, что показывает отсутствие достаточного количества собственных оборотных средств. Это означает, что в начале 2009 г. предприятие осуществляло более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений во внеоборотные активы часть своих обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации могло быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств. Однако увеличения суммы долгосрочных пассивов в анализируемый период не наблюдается. Вместо этого предприятие финансирует часть внеоборотных активов за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступает раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого вполне могла бы стать стойкая неплатежеспособность. В целом можно сказать, что на протяжении всего анализируемого периода ликвидность баланса является удовлетворительной.

Поэтому инвестиционная политика предприятия должна быть связана с поиском новых, соответствующих сложившейся ситуации инвестиций и направлением их на достижение цели эффективной загрузки имеющихся мощностей, разумного использования производственных площадей, внедрения новой техники и технологий, а также совершенствования системы мотивации высококвалифицированного персонала через внедрение расширенных социальных гарантий и материального стимулирования. Вместе с тем с учетом насыщенного конкурентного рынка ООО «Рубикон» необходимо сохранить и по возможности расширить свои позиции на рынке путем организации мероприятий по стимулированию спроса, внедрения современных систем контроля качества продукции и т.д.

По методике В.Р. Банка нормативное значение коэффициента текущей ликвидности , коэффициента критической ликвидности , коэффициента абсолютной ликвидности . Составим «улучшенный» вариант бухгалтерского баланса ООО «Рубикон».

Таблица 20

«Улучшенный» вариант бухгалтерского баланса ООО «Рубикон»

Актив	Код	2010		2010 (улучшенный)
		начало	конец	начало	конец
1	2	3	4	5	6
I.Внеоборотные активы
Основные средства	120	1348	540	1348	540
Итого по разделу I	190	1348	540	1348	540
II. Оборотные активы
Запасы	210	2683	9243	2146	5094
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	7956	12342	2637,8	6575
Денежные средства	260	140	651	1686,2	2903
Итого по разделу II	290	10779	22236	6470	14572
Баланс	300	12127	22776	7818	15112
Пассив	Код	2010		2010 (улучшенный)
		начало	конец	начало	конец
1	2	3	4	5	6
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	10	10	10	10
Добавочный капитал	420	25	25	25	25
Резервный капитал	430	0	0	1016,6	3109
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	3661	2479	2512	2479
Итого по разделу III	490	3696	2514	3563,6	5623
II. Долгосрочные обязательства	590	0	0	0	0
III. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	2797	4450	2797	2450
Кредиторская задолженность	620	5634	15812	1457,4	7039
Итого по разделу V	690	8431	20262	4254,4	9489
Баланс	700	12127	22776	7818	15112

По данным улученного баланса получим следующие результаты расчета показателей:

, ;

, ;

, .

Таким образом, было еще раз доказано, что для улучшения ликвидности и платежеспособности предприятия необходима оптимизация структуры активов и пассивов: уменьшение количества запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, а также увеличение резервного капитала.