Тема. Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

1. Анализ структуры баланса

2. Оценка чистых активов предприятия

3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

4. Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и состояния производственных запасов

5. Оценка финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия

6. Анализ деловой активности предприятия

7. Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса и риска банкротства

В. 1. Анализ структуры баланса

Для оценки финансового состояния предприятия проводят вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т. е. их структуры (уд.весов статей актива и пассива)

Горизонтальный анализ направлен на сопоставление аналогичных показателей баланса, числящихся на различные даты, т. е. представляет собой изучение изменений этих показателей в динамике.

При анализе структуры актива баланса выделяют мобильные оборотные активы, отражаемые по разделу II «Оборотные активы» актива баланса и внеоборотные средства, показываемые в I разделе «Внеоборотные активы» актива баланса. Повышение удельного веса оборотных активов (особенно их самой мобильной части - денежных средств) с финансовой точки зрения положительно характеризует сдвиги в структуре средств и определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости активов. ( в том случае если размер средств, вложенных в производственный потенциал предприятия достаточен для обеспечения его нормальной работы). Необходимо отметить также и другую сторону, что излишнее накопление высоко ликвидных активов иногда может свидетельствовать о снижении эффективности их использования

При изучении структуры пассива баланса важно сопоставить источники собственных средств предприятия - капитал и резервы (3 раздел пассива баланса + доходы будущих периодов + оценочные обязательства) и обязательства этого предприятия, характеризующие заемные и привлеченные средства (4 и 5 раздел пассива – отложенные налоговые обязательства - доходы будущих периодов -оценочные обязательства). В практике анализа широко применяется показатель финансовой независимости (автономии) предприятия, исчисляемый как отношение общей суммы источников собственных средств к валюте баланса:

К авт. =	(Итог III раздела пассива баланса + доходы будущих периодов + оценочные обязательства)
	Общий итог пассива баланса

(нормальный уровень- 0,6).

Аналогичную информацию можно получить, используя и другой показатель - соотношение заемных и собственных средств:

К сзсс. =	Итог IV раздела пассива баланса – отложенные налоговые обязательства + Итог V раздела пассива баланса – доходы будущих периодов - оценочные обязательства
	Итог III раздела пассива баланса + доходы будущих периодов + оценочные обязательства

нормальный уровень 0,3-0,6

Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекается предприятием в расчете на каждый рубль собственного капитала.

Поскольку по режиму своего использования долгосрочные обязательства приближаются к источникам собственных средств, важной характеристикой финансового состояния может быть коэффициент финансовой устойчивости

К ф.у. =	Итог III раздела пассива баланса + Итог IV раздела пассива баланса – отложенные налоговые обязательства + доходы будущих периодов + оценочные обязательства
	Общий итог пассива баланса

0,8 Или 80%, минимально допустимым уровнем считается 0,75 или 75%.

В. 2. Оценка чистых активов предприятия

С введением первой части Гражданского кодекса РФ некоторые структурные соотношения балансовых показателей стали регулироваться нормативно. В соответствии со ст.99 Гражданского кодекса РФ «если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано принять меры, предусмотренные законом об акционерных обществах». Согласно п.6 ст.35 федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.07.2012) «Об акционерных обществах» «если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений:

1) об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов;

2) о ликвидации общества».

Если после уменьшения уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов, величина уставного капитала становиться меньше определенного законом «Об акционерных обществах» минимального размера уставного капитал, то общество подлежит ликвидации.

Таким образом, должно выдерживаться соотношение: Чистые активы ≥ уставной капитал ≥ минимальный размер уставного капитала.

В общем виде чистые активы акционерного общества представляют собой величину, определяемую путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Расчет величины чистых активов акционерного общества

Показатели			На начало года	На конец года
Величина показателя	Необходимая корректировка
1. Нематериальные активы
2. Результаты исследований и разработок
3. Нематериальные поисковые активы
4. Материальные поисковые активы
5. Основные средства
6.Доходные вложения в материальные ценности
7.Финансовые вложения (отражаемые в 1 и в 2 разделе актива баланса)	За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.
8.Прочие внеоборотные активы	Включая величину отложенных налоговых активов
9. Запасы
10.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
11.Дебиторская задолженность	За исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал.
12.Денежные средства
13.Прочие оборотные активы
14. Итого активы, принимаемые к расчету = п.1+п.2+…….+п.13
15. Долгосрочные обязательства по заемным средствам
16.Прочие долгосрочные обязательства	Включая величину отложенных налоговых обязательств; *
17.Краткосрочные обязательства по заемным средствам
18.Кредиторская задолженность
19.Оценочные обязательства
20.Прочие краткосрочные обязательства	*
21. Итого пассивы, принимаемые к расчету = п.15 + п.16+…+ п.19
22. Стоимость чистых активов акционерного общества = п.14 – п. 21

* - В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Если анализ выявит превышение суммы уставного капитала над размером чистых активов, предприятию следует уменьшить уставный капитал на величину этого превышения.

Не достижение чистыми активами общества установленного минимального размера уставного капитала должно служить сигналом опасности ликвидации подобного предприятия.

В. 3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Платежеспособность предприятия можно охарактеризовать в двух аспектах:

1) Традиционный подход, не требующий аналитических расчетов, когда по данным отчетности, по опыту работы оценивается аккуратность предприятия при выполнении своих платежных обязательств по ранее заключенным контрактам и полученным ссудам.

2) Второй аспект более важен - это изучение ожидаемой, потенциальной платежеспособности. При этом исследуется способность предприятия при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников для погашения всех своих обязательств по платежам. Анализ ликвидности баланса занимает здесь центральное место.