2. Анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»

«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) – совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.

Эта форма бухгалтерской отчетности дополняет как бухгалтерский баланс, так и отчет о прибылях и убытках информацией о способности предприятия создавать, привлекать и использовать денежные средства.

В «Отчете о движении денежных средств» показываются потоки денежных средств: их поступление и выбытие в результате осуществления предприятием текущей, инвестиционной деятельности и финансовых операций за отчетный и предыдущий годы. Однако по его данным нельзя оценить влияние изменения потоков на результаты финансово-хозяйственной деятельности, величину оборотного капитала. Это дает возможность сделать информация полученная из форм № 1 и № 2.

Информация, содержащаяся в «Отчете о прибылях и убытках», необходима для оценки:

• потенциальной возможности предприятия создавать положительные потоки денежных средств;

• платежеспособности предприятия;

• потребности предприятия в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

• причин различия между чистыми доходами предприятия и связанными с ними поступлениями и платежами;

• эффективности операций по финансированию предприятия, в том числе его инвестиционных проектов.

Соединение информации форм № 1, № 2 и № 3 бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет исследовать эти аспекты характеризующие финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность, финансовые результаты более глубоко.

Прибыль и деньги это не одно и то же. Прибыль выступает источником формирования оборотных средств и обеспечивает расширенное воспроизводство, Для обеспечения же платежеспособности предприятию нужны денежные средства. Деньги и прибыль одинаково важны для обеспечения успешной работы предприятия.

«Отчет о движении денежных средств» сравнительно молодая форма отчетности как на Западе (существует с 1977 г.), так и в России (существует с 1996 г.).

Отчет разбит на три составные части, в которых отражается движение денежных средств:

• по текущей деятельности;

• по инвестиционной деятельности;

• по финансовой деятельности.

Текущая деятельность - это деятельность связанная с производством продукции (товаров, работ, услуг) по своему основному (уставному) предназначению.

В ходе осуществления текущей деятельности нормально работающее предприятие должно генерировать положительный денежный поток. Отрицательный или незначительный положительный денежными потоки являются сигналом о настоящих и будущих финансовых проблемах на предприятии.

Инвестиционная деятельность – это деятельность связанная с капитальными вложениями в бизнес, выпуском предприятием ценных бумаг долгосрочного характера, осуществлением других долгосрочных финансовых вложений.

Инвестиционная деятельность связана, прежде всего, с оттоком денежных средств и возможна при наличии у предприятия свободных денег.

Финансовая деятельность связана с эмиссией предприятием краткосрочных ценных бумаг, выплатой и получение дивидендов , погашением облигаций, выкупом собственных акций, осуществлением других краткосрочных финансовых вложений.

Финансовые операции призваны при недостатке денежных средств, необходимых предприятию для обеспечения своей финансово-хозяйственной деятельности, обеспечить их дополнительный приток.

Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов, т.е. оценить платежеспособность предприятия.

Способы анализа движения денежных средств:

1. Прямой метод анализа;

2. Косвенный метод анализа.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом проста. Анализ проводится путем построения аналитической таблицы и исследования структуры и динамики денежных потоков традиционным способом сравнения.

Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученных финансовых результатов и изменения величин денежных средств на счетах предприятия.

Косвенный метод анализа движения денежных потоков более сложен и заключается в преобразовании финансового результата в величину изменения денежных средств за анализируемый период с помощью ряда корректировок данных счетов бухгалтерского учета.

Корректировочные операции проводятся по всем направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Процесс это достаточно трудоемкий, но полученная информация обеспечивает реальный контроль платежеспособности предприятия и управление ею. (Подробнее о косвенном методе можно прочитать в учебном пособии Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой «Анализ финансовой отчетности»).

Для примера проведем анализ движения денежных средств пищевого комбината по данным «Отчета о движении денежных средств.

Таблица 6

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Наименование показателя	Отчетный год	Предыдущий год	Абсолютное отклонение	Изменение в %
1	2	3	4	5
Остаток денежных средства на начало года Движение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказчиков Прочие доходы Денежные средства направленные: на оплату оборотных активов на оплату труда на выплату дивидендов, процент. на расчеты по налогам и сборам на прочие расходы Чистые денежные средства от текущей деятельности Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи внеоборотных активов Выручка от продажи ценных бумаг и иных фин. вложений Полученные дивиденды Полученные проценты Поступления от погашения займов, предоставленных другим пр-ям Приобретение объектов основных средств, доходных вложений вложений Займы, предоставленные другим организациям На выдачу авансов Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	580 112 313 6 350 (63 777) (20 942) - (36 030) (6917) 9003 18 223 46 323 26 (5783) (340) (96) (5583)	720 98 637 12 637 (50 663) (19 948) - (33 848) (275) 1660 - 103 43 23 30 (688) (30) (51) (590)	-140 + 13 676 -6287 + 13 114 +994 - + 2 182 + 6 642 + 7343 + 18 +120 +3 +300 -4 + 5 095 + 310 + 45 -4 993	-19,4 + 13,9 -49,8 +25,9 +5 +6,4 в 25 раз в 5,4 раза абс. в 2,1 раза +7 в 14 раз -13,4 в 8,4 раза в 11,3 раза + 88,2 в 9,5 раза

1	2	3	4	5
Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями Прочие поступления Погашение займов и кредитов (без процентов) Погашение обязательств по финансовой аренде На финансовые вложения Чистые денежные средства от финансовой деятельности Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов Остаток денежных средств на конец отчетного периода	310 3 3 (2734) (6) (7) (2341) 989 1569	- 4 2 (1200) (6) (10) (1210) (140) 580	+310 -1 -1 1534 0 -3 -1221 +1129 +989	0 -25 -33,3 в 2,3 0 -30 в 2 раза +14,2 в 3 раза

Вывод: за отчетный период основной поток денежных средств предприятия происходил по текущей деятельности. При этом, приток денежных средств составил около 130 000 тыс. руб., а отток – около 120 000 тыс. руб. Сальдо потока денежных средств было положительным и составило 9003 тыс. руб. Величина денежного потока и его положительное сальдо свидетельствуют о том, что бизнес на предприятии развивается динамично.

По сравнению с прошлым годом величина чистых денежных средств от текущей деятельности увеличилась более чем в 5,4 раза. Это, несомненно, способствовало росту степени платежеспособности предприятия.

По инвестиционной деятельности за отчетный период увеличился отток денежных средств по сравнению с прошлым годом более чем в 9 раз и составил 5583 тыс. руб. Это свидетельствует об активизации инвестиционных процессов на предприятии.

Определенные опасения вызывает состояние финансовой деятельности на предприятии, характеризующейся оттоком денежных средств. При этом, отток их по сравнению с прошлым годом увеличился почти в два раза. Это оказало отрицательное влияние на платежеспособность предприятия и ставит проблему активизации деятельности предприятия на финансовом рынке, повышения ее эффективности.