Тема 7. Операції з цінними паперами

1. ЗАДАЧІ

1. В день укладання угоди на різницю курс акцій складав 3,7 грн., у день виконання — 3,9 грн. Обсяг угоди — 10 лотів. Премія складає 0,1 грн. на акцію. Визначіть при­бутки та збитки контрагентів. Перерахуйте результати їхньої діяльності, якщо курс акцій складе:

а) 3,75 грн.; б) 3,6 грн.

2. Укладена угода на різницю при курсі акцій 12 грн. У день виконання угоди курс склав 10 грн. Обсяг угоди — 5 лотів. Премія складає 0,3 грн. на акцію. Визначіть прибут­ки та збитки контрагентів. Перерахуйте результати їхньої діяльності, якщо курс акцій складе:

а) 9 грн.; б) 12,5 грн.

3. Укладена угода на різницю на індекс ПФТС за його зна­чення 52,04. Премія складає 1000 грн. на один пункт індек­су. До закінчення терміну угоди значення індексу склало 53,12. Визначіть прибутки та збитки контрагентів. Перера­хуйте результати їхньої діяльності, якщо значення індексу ПФТС до закінчення терміну угоди складе:

а) 51,02; б) 52,45.

4. 1.09. укладена угода з премією з курсом виконання 50 грн. Премія — 2 грн. на акцію, обсяг угоди 100 лотів, термін розрахунку — 1.11. Визначіть склад дій і економічні результати угоди для платника премії, якщо 30.10 склався такий курс:

а) 49 грн.; б) 52 грн.; в) 53 грн.; г) 54 грн.

20.02. укладена угода з премією з курсом виконання 50 грн. Премія — 1 грн. на акцію, обсяг угоди 100 лотів, термін розрахунку — 20.09. Визначіть склад дій і економічнірезультати угоди для платника премії, якщо 20.09 склався наступний курс:

а) 49 грн.; б) 52 грн.; в) 53 грн.; г) 54 грн.

5. Укладена стелажна угода на 10 лотів акцій. Премія складає 0,5 грн. на акцію. Курс продажу — 18 грн., курс купівлі — 20 грн. Визначіть характер угоди та економічні результати угоди для платника премії, якщо за день до вико­нання угоди на біржі склалися такі курси акцій:

а) 17,5 грн.; б) 16,5 грн.; в) 19 грн.; г) 21 грн.

6. Укладена стелажна угода на 8 лотів акцій. Премія складає 0,1 грн. на акцію. Курс продажу — 10 грн., курс купівлі — 12 грн. Визначіть характер угоди та економічні результати угоди для платника премії, якщо за день до вико­нання угоди на біржі склались такі курси акцій:

а) 9 грн.; б) 8,5 грн.; в) 11 грн.; г) 14 грн.

7. Біржовик уклав 20.09 договір на купівлю 20 лотів акцій за курсом 16 грн. з терміном виконання 20.10 розрахо­вуючи на те, що курс акцій підвищиться. Однак 20.10 курс акцій не змінився. Але він, розраховуючи на зростання кур­су, уклав договір з банком до 20.11, що погодився перекупи­ти акції в його контрагента за курсом 16 грн. і продати їх біржовикові, котрий уклав репорт, забезпечивши собі 6,25% доходу. 20.11 курс акцій на біржі підвищився до 20 грн. Виз­начіть, за якою ціною банк продасть йому акції? Який при­буток одержить банк? Яка величина прибутку біржовика?

8. 1.04 біржовик-«бик» уклав договір на купівлю 15 лотів акцій за курсом 25 грн. з терміном виконання 1.05 у розра­хунку на те, що курс акцій зросте. Однак 1.05 курс акцій не змінився. Але він, розраховуючи на ріст курсу, уклав договір з банком до 1.06, що погодився перекупити акції в його кон­трагента за курсом 25 грн. і продати їх біржовикові, що ук­лав репорт, забезпечивши собі 8% доходу. 1.06 курс акцій на біржі зріс до 32 грн. Визначіть, за якою ціною банк продасть йому акції? Який прибуток одержить банк? Яка величина прибутку біржовика?

9. Перед початком американо-іракської війни 15 берез­ня 2003 року біржовик-«бик» уклав угоду на різницю на і ндекс Dow Jones при його значенні 7862 з терміном виконан­ня 15.04 у розрахунку на те, що індекс Dow Jones зросте. 25.03 індекс Dow Jones збільшився на 8,4% до 8522 пунктів. Премія складає 30000 $, один пункт індексу Dow Jones учас­ники угоди оцінили в 100 $. 15.04 індекс Dow Jones змен­шився на 5%. Визначіть прибутки та збитки контрагентів на середину і кінець дії контракту.

10. Біржовик-«ведмідь» уклав договір на продаж 3 лотів акцій за курсом 160 грн. з терміном виконання угоди 1.11. Од­нак до 1.11 курс акцій не знизився. Здійснюючи депорт, він зайняв акції в банку за курсом 160 грн., зобов’язуючись через місяць 1.12 поставити їх банкові за курсом 150 грн. 30.11 курс акцій на біржі склав 140 грн. Розрахуйте дохід банку, прибу­ток біржовика і поясніть характер його дій. Перерахуйте ті ж показники за умови, що курс акцій знизився до:

а) 135 грн.; 2) 130 грн.

11. Біржовик уклав договір на продаж 16 лотів акцій за курсом 9,7 грн. З терміном виконання угоди 1.10. Однак до

1. 10 курс акцій не упав. Здійснюючи депорт, він зайняв акції в банку за курсом 9,7 грн., зобов’язуючись через місяць 1.11 поставити їх банкові за курсом 8,7 грн. 1.11 курс акцій на біржі склав 7,5 грн. Розрахуйте доход банку, прибуток біржовика і поясніть характер його дій. Перерахуйте ті ж по­казники за умови, що курс акцій склав:

а) 6,8 грн.; 2) 10,2 грн.

2. ТЕСТИ

1. Формами простого аукціону є:

а) онкольний ринок;

б) безперервний аукціон;

в) усі відповіді правильні;

г) усі відповіді неправильні

2. .Якщо при укладанні угоди сторони виходять з того, що її умови не будуть виконані, то це:

а) угода «на різницю»;

б) стелажна угода;

в) пролонгаційна угода;

г) репорт;

д)депорт;

е) проста угода з премією;

ж) правильні відповіді а), е);

з) правильні відповіді г), д);

и) правильні відповіді б), в).

3. У якій біржовій угоді, укладеній на фондовому ринку, цінні папери не є об’єктом угоди?

а) угода «на різницю»;

б) проста угода з премією;

в) пролонгаційна угода;

г) репорт;

д)депорт;

е) стелажна угода.

4. За технікою проведення простий аукціон може бути:

а) англійським;

б) голландським;

в) заочним;

г) безперервним;

д) усі відповіді правильні;

е) правильні відповіді а), б), в);

ж) правильні відповіді а), б), г).

з) правильні відповіді в), г).

5. У біржовій практиці переважають угоди:

а) касові;

б) термінові;

в) пролонгаційні;

г) стелажні;

д) угоди з премією.

6. Частіше до репорту звертаються:

а) «бики»;б) «ведмеді»;

в) усі біржовики.

7. Що з нижче перерахованого не є формою подвійного аукціону?

а) онкольний ринок;

б) залповий аукціон;

в) безперервний аукціон;

г) усі відповіді правильні;

д) усі відповіді неправильні.

8. Чи є звірення параметрів угоди обов’язковим елемен­том життєвого циклу біржової угоди?

а)так;

б) ні;

в) тільки в затверджених угодах;

г) тільки в незатверджених угодах.

9. У якому (яких) з видів угод з цінними паперами вико­ристовуються позикові цінні папери?

а)репорт;

б)депорт;

в) стелажна угода;

г) онкольна угода;

д) пролонгаційна угода;

е) угода «на різницю».

10. Якщо брокер впровадив заявку в систему електронної торгівлі і хоче почати переговори з іншим брокером, який модуль системи він має використовувати?

а) «метчинг»;

б) «акцепт»;

в) «звітність».

11. В якій угоді з цінними паперами використовуються позикові кошти?

а) пролонгаційна угода;

б)репорт;

в)депорт;

г) кратна угода з премією;

д) проста угода з премією;

е) стелажна угода.

12. Що з нижче перерахованого підходить до видів безпе­рервного аукціону?

а) використання книги замовлень;

б) англійський аукціон;

в)табло;

г) голландський аукціон;

д) «юрба»;

е) заочний аукціон;

ж) правильні відповіді а), в), д);

з) правильні відповіді б), г), е);

и) правильні відповіді б), в), г);

к) правильні відповіді а), в), д), е).

13. Угоди, що не визначають, хто в грі буде продавцем, а хто — покупцем, — це:

а) арбітражні угоди;

б) стелажні угоди;

в) репорт;

г) онкольні угоди;

д) угоди «на різницю»;

е)депорт.

14. Що з нижче перерахованого не є модулем електронної торгівельної системи?

а) «метчинг»;

б) «акцепт»;

в) «звітність»;

г) КАвБАО.

15. До депорту частіше звертаються:

а) «бики»;

б) «ведмеді»;

в) біржові спекулянти;