55.Определение оптимального объема запасов. Управление запасами готовой продукции

Для определения оптимальной величины запасов применяется формула Уилсона. Ф-ла справедлива для равномерного потребления запасов материала (сырья). Q – запасы. Предположим, что: 1) расход запасов устойчив во времени (равномерен). Каждый день потребляется один и тот же объем запасов. 2) Постоянными явл. след. Пок-ли: затраты по содержанию и обслуживанию 1 ед запасов; затраты на выполнение 1 заказа.

Q/2 – сред. объем партии поставок, Vзапасов, в натуральных единицах;

S – среднегодовая потребность в сырье, в натуральных единицах;

С – средние затраты по хранению, страхованию на единицу сырья с учетом отвлечения фин. средств, в рублях за единицу продукции;

R – стоимость осуществления одного заказа, в рублях (расходы на командировки, таможенные пошлины, перегрузка продукции). Этот показатель не зависит от объема закупаемой продукции – условно-постоянные расходы.

1. Z_i - расходы по хранению, сред. в месяц. Чем > Vпоставок, тем > Z₁.

Z₁ = Q/2*C

2. Z₂ = R*S/Q

S/Q – число заказов, количество в течение определенного времени.

Z = Z₁ + Z₂

Z = Q/2*C + R*S/Q  min. Q = оптимальный объем заказов – неизвестное. Найдем производную…

Z = C/2 – (R*S/Q²)=0

C/2=(R*S/Q²)

CQ²=2*R*S

Q²=(2*R*S)/C

Q=√(2*R*S)/C – оптим.объем запасов.Ф-ла Уилсона.

T/(S*Q) – периодичность заказов.

Управление запасами ГП:

Можно использовать АВС метод, формулу Уилсона.

С/с реализованной продукции за определенный период времени = с/с товарной продукции + стоимость остатков на начало периода – стоимость остатков на конец периода.

Lifo: цель метода заключается в увеличении издержек, т.к. в условиях инфляции выгодно увеличивать издержки, уменьшать прибыль - налог на прибыль.

Внедрение этого метода имеет смысл при следующих условиях:

- уровень инфляции значительно выше нормы рентабельности;

- в течение длительного периода учетная стоимость остатка ГП на складе на конец месяца значительно ниже себестоимости товарной продукции за этот месяц;

- покупка сырья и материалов производится регулярно с периодом не более месяца.

- доп экономия при использовании м-да Lifo. М. дать снижение налога на им/во.

56.Управление дебиторской задолженностью

Упр-ие ДЗ важно по сл причинам: получение платежей от дебиторов явл одним из осн источн-в поступления ср-в на п/п; неоднократное влияние инфл-и на разл группы товаров усложняют координацию м/у пол-кой в обл-и закупок и пол-кой продаж, что придает доп значение определению коэф-ов инкассации и внедрению эфф-х процедур инкассации; учет реальных издержек или выгод от принимаемых кредит-х решений м испол-ся как инструмент расширения продаж и повышения оборачив-и А. Факторы, влияющие на уровень ДЗ:

1. Оценка и классификация дебиторов в завис-ти от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты.

2. Контроль расчета с дебиторами, оценка реального состояния ДЗ (выявление долгов и т.п.).

3. Анализ и планирование ден. потоков с учетом коэффициента инкассации. Он пок-ет долю поступления ср-тв от реализации продукции по разл пер-дам. На его основе прогноз-ся поступление ден ср-тв.

Подходы к управлению ДЗ:

1. Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного фин-ия, с затратами и потерями, возникшими при изменении политики реализации продукции.

2. Сравнение и оптимизация величины и сроков ДЗ и КЗ. Оно проводится по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, дохода и расхода по инкассации.

Методы управления ДЗ:

1. Опр-ние пол-ки предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции.

2. Анализ и ранжирование покупателей в зав-сти объема закупок, истории кредитных отношений и условий оплаты.

3. Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям.

4. Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов.

5. Задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление ден. средств.

6. Прогнозирование поступления ден. средств с исп-ием коэф инкассации.

Приемы управления ДЗ:

- учет заказов оформления счетов и установление характера ДЗ;

- проведение АВС анализа дебиторов;

- анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

- оценка реальной стоимости существующей ДЗ;

- уменьшение ДЗ на сумму безнадежных долгов (долги несуществующих уже п/п);

- контроль за соотношением ДЗ и КЗ, в т.ч. по периодам;

- определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

- оценка возможности факторинга.

С целью максимизации притока ден. средств целесообразно разрабатывать договора с гибкими условиями сроков и формы оплаты:

1. Предоплата;

2. Частичная предоплата;

3. Передача на реализацию (самый опасный метод);

4. Выставление промежуточного счета (обеспечивает регулярный приток ден. средств по мере выполнения отдельных этапов работы и эффективен при долгосрочных контрактах);

5. Банковская гарантия;

6. Гибкое ценообразование (используется для защиты п/п от инфляционных убытков). Гибкая цена может быть:

- привязана к общему индексу инфляции;

- зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов;

- учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных ден. вложений.

Оборач-ть деб.зад-ти = выручка/ средн ДЗ

Ср. деб.зад-ть = (ДЗ на нач пер-да+ ДЗ на конец пер-да)/ 2

Период погашения дебиторской задолженности = 360/ оборачиваемость ДЗ

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов = ДЗ/ тек А * 100

Средний срок оплаты отражает средне число дней, требуемое для взыскания ДЗ. Чем меньше этот пок-тель, тем быстрее ДЗ превращается в ден ср-ва. Повышается ликвидность О.С. п/п.

Эфф-т, полученный от инвестирования ср-тв в ДЗ:

Э = Р-С-L > 0, Р- доп прибыль п/п, полученная от увел-ния объемов реал продукции за счет предоставления кредита; С- тек издержки фирмы, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассации долга. L- сумма прямых фин потерь от невозврата долга покупателем.

58.Опр-ние минимально необх-ой потребности в ден. активах. Определение остатков ден. активов

Ден. активы – самый ликвидный элемент обор. К. У него есть альтернатива: доходность и ликвидность.

Потребность рассч-ся с целью опр-ния нижнего предела остатка необх-х ден. активов.

1. Расчет основ-тся на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям:

ДА_min = ПР_да / О_да, где ПР_да - планируемый объем платежного оборота по тек хоз операциям в предстоящем пер-де (рассчитывается в соотв-ии с планом поступления и расх-ния ден. средств); О_да – оборач-ть ден. активов (в разах) в аналогичном по сроку периоде. Недостаток формулы: невозм-ть опираться на наличные ден ср-ва. М испол-ся для п/п со стабильным оборотом.

2. Данная формула позволяет учитывать остаток ден. средств на начало отчетного периода

ДА_min = (ПР_да – ФР_да)/ОД_да + ДА_к, где ДА_к – остаток ден А на конец отчет пер-да; ФР_да – факт объем платежного оборота по тек хоз операциям в отчет пер-де.

Фактич объем ден А > мин значения. Для фин анализа представляет интерес диапазоны колебаний остатка ден А в предстоящем периоде.

Ф-ла Баумоля идентична формуле Уилсона по оптимизации запасов. Используется редко из-за предположения равномерного использ-я ден ср-тв и поступления.

- когда п/п работает с огр-ым кругом покупателей;

- исп-ие ден. активов = поступлению ден. средств, при чем ежедневно.

ДА_оптим = (2*R_к*ORDA) / СП

R_к – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткоср. влож-ми. Слабое место: R = 0.

ORDA – общ. расход ден. активов в предстоящем периоде.

СП – ставка % по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде, в долях единиц. Показывает альтернативу, упущенный доход.

Модель Миллера-Орра

ДА_min применяется в размере минимального резерва ден. средств в отчетном периоде, т.е. > 0.

ДА_оптим = ³(3*R_к*ОТ_да²) / 4*СП, где ОТ_да – сумма максимального отклонения ден. активов от среднего значения в отчетном периоде.

Превышение этого остатка определяет необх-ть трансформации ден. активов в краткоср. фин. вложения.

ДА_ср = (ДА_min + ДА_max) / 2

Корректировка потока ден. платежей необходима:

1. В сл умен-я ДА_min и ДА_max. Осуществ-я оперативного рег-ия. Рассм-ся перенос срока отдельных платежей по заблаговременному согл-ию с контрагентами. Это позволяет варьировать размером ден ср-в.

2. Для ускорения оборота ден. активов: для этого используются следующие резервы:

- ускорение инкассации ден. средств, при которых уменьшается остаток ден. активов в кассе;

- сокращение расчетов наличными деньгами, которые увеличивают остаток в кассе и не приносят инвестиций;

- сокращение объемов расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков.

3. Для обеспечения эфф-го использования денр ср-тв применяют:

- согласование с банком условий тек. хранения остатков ден. средств с выплатой депозитного % (при наличии какого-либо условия – неснижаемого остатка);

- исп-ние краткоср. ден. инструментов (депозиты);

- исп-ние высокодоходных краткоср. фондовых инстр-в при условии их достаточной ликвидности (вексель).

Мнимизация потерь от ден ср-тв от инфл-ции осущ-ся раздельно по ден ср-ам в нац. и ин. валюте.