5.1 Анализ и управление производственными запасами

Для финансового менеджера предметно-вещественная природа запасов не имеет особого значения; важна лишь общая сумма денежных средств, «замороженных» в запасах в течение технологического (операционного) цикла; именно поэтому можно объединить эти, на первый взгляд разнородные, активы в одну группу.

Для финансового менеджера запасы — это иммобилизованные средства, т.е. средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери.

Независимо от того, используются формализованные модели или нет, руководство любой компании осознанно или интуитивно следует некоторым принципам управления запасами, выбирает стратегию финансирования запасов. Эти принципы предполагают ответ на два вопроса:

а) какова должна быть структура источников запасов;

б) каков должен быть объем запасов?

Для того чтобы более отчетливо понять суть первого вопроса, представим две прямо противоположные линии поведения: согласно первой все запасы финансируются только за счет собственных средств (отсутствует кредиторская задолженность по товарным операциям), согласно второй — финансирование осуществляется исключительно за счет кредиторов. Очевидно, что выбор той или иной линии поведения может иметь разные последствия с позиции риска, текущих расходов, упущенных доходов и др.

Алгоритмизация политики управления величиной запасов, свою очередь, требует ответа на следующие вопросы:

а) можно ли принципе оптимизировать политику управления величиной запасов;

б) каков должен быть оптимальный объем заказываемой партии;

в) какой объем запасов является минимально необходимым;

г) когда сдует заказывать очередную партию запасов?

Суть проблемы оптимизации размера запасов достаточно очевидна и вербально может быть описана следующим образом. Известно, что предприятиях существует производственный запас, например сырья и материалов, в то же время его можно не создавать, а покупать соответствующие материалы изо дня в день по мере необходимости. Почему же этого не происходит? Можно привести, по крайней мере, две причины:

во-первых, предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров;

во-вторых, существует риск кратковременной остановки производства в случае непоставки сырья и материалов вовремя.

Решение любой оптимизационной задачи с неизбежностью предполагает идентификацию целевого критерия. В случае с запасами таким критерием выступают, следовательно, затраты, связанные с поддержанием запасов и укрупненно состоящие из двух компонентов:

• затрат по хранению

• и затрат по размещению и выполнению заказов.

Оба компонента общих затрат, связанных с поддержанием запасов, изменяются обратно пропорционально друг другу, поэтому можно найти, по крайней мере теоретически, такую величину среднего запаса, которой соответствует минимальный уровень этих затрат. Легче всего логику выявления оптимальной партии заказа представить графически (рисунок).

Логика модели EOQ: можно найти такое q при котором функция достигает своего минимума, т.е суммарные затраты по управлению запасами минимизируются.

Оптимальная партия заказа EOQ= D-годовая потребность в запасах, ед; F-затраты по размещению и выполнению одного заказа, руб.; H-затраты по хранению единицы производственных запасов, руб.

Важнейшим элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости.