6.6. Методы оценки стоимости и амортизации нематериальных активов

В практике предпринимательской деятельности все чаще возникают проблемы, связанные с оценкой стоимости нематериальных активов. Такая оценка, в частности, необходима при следующих обстоятельствах:

— приватизация или отчуждение государством нематериальных активов;

— включение объектов интеллектуальной собственности в уставный капитал;

— определение доли имущества в уставном капитале при реструктуризации предприятия (организации);

— оценка и переоценка нематериальных активов с целью полного учета всех активов предприятия;

— приобретение (покупка, продажа) прав на объекты интеллектуальной собственности;

— подготовка финансовой отчетности предприятия;

— оценка стоимости залога за получение кредита;

—определение убытков от нарушения прав на объекты интеллектуальной собственности;

— организация франчайзинга и т. п.

Специфику нематериальных активов как не овеществленной части имущества предприятия отражают особенности их оценки. Сложность стоимостной оценки нематериальных активов предприятий обусловлена: 1) разнообразием объектов интеллектуальной собственности, каждый из которых является оригинальным; 2) различными способами их проявления и формами практического использования на предприятии; 3) вероятностным характерам полученных результатов стоимостной оценки.

Используемые на практике подходы к оценке стоимости нематериальных активов ориентированы преимущественно на международные стандарты оценки имущества (МСО). Эти стандарты были разработаны Международным комитетом по стандартам оценки имущества (TIAVSC) и введены в действие с 1994 года.

Оценка стоимости нематериальных активов проводится в определенной последовательности и включает такие этапы:

1) обследование нематериальных активов;

2) правовая экспертиза;

3) определение типа стоимости и выбор соответствующего метода (методов) оценки стоимости;

4) формирование информационной базы для проведения оценки;

5) расчет стоимости нематериальных активов по выбранному методу;

6) подготовка отчета об оценке.

На этапе обследования нематериальных активов необходимо проверить наличие материальных носителей, являющихся объектами учета.

Такими носителями могут быть письменное и (или) изобразительное описание, чертежи, схемы, образцы продукции, дискеты, винчестеры ЭВМ, аудио- и видеокассеты, CD-ROM и другие носители объектов интеллектуальной собственности.

На этапе правовой экспертизы необходимо идентифицировать права на объекты интеллектуальной собственности, т. е. удостовериться в наличии документов, подтверждающих законное владение имущественными правами (патенты, свидетельства, лицензионные договоры, договоры заказа на создание объектов интеллектуальной собственности, контракты или авторские лицензионные договоры и т. п.).

На третьем этапе в зависимости от цели, правовой ситуации, других факторов необходимо выяснить тип стоимости. В отечественной практике оценки нематериальных активов используются в основном два типа стоимости: инвентарная и рыночная. Инвентарная применяется для инвентаризации, бухгалтерского учета и постановки имущества на баланс предприятия, а рыночная — для определения размеров платежей за коммерческое использование имущества. Методы оценки стоимости определяются типом стоимости, а также тем, для чего такая оценка производится и как планируется использовать ее результаты.

На четвертом этапе в зависимости от типа стоимости и принятого метода осуществляется формирование соответствующей информационной базы для проведения оценки. Перечень необходимой информации, в частности, включает:

• характеристики объектов интеллектуальной собственности или товаров, изготовленных с использованием таких объектов (технические, потребительские, эксплуатационные и экологические показатели), при необходимости в сравнении с аналогичными или конкурирующими;

• источники получения прибыли от использования объектов интеллектуальной собственности (увеличение объемов реализации конкретных видов или всей продукции, изготовленной с использованием объектов интеллектуальной собственности; повышение цены в зависимости от качества продукции; экономия в производстве при использовании объектов интеллектуальной собственности; выручка от продажи (переуступки) имущественных прав, продажи лицензий и т. п.);

• описание рынка объектов интеллектуальной собственности (отрасли и направления применения объектов интеллектуальной собственности по функциональным признакам и (или) способам применения, география сбыта, емкость рынка и др.);

• расчеты затрат, связанных с приобретением прав и использованием объектов интеллектуальной собственности (на приобретение имущественных прав; на использование в производстве и организации выпуска товаров; на правовую и другие виды охраны; на страхование рисков осуществления проектов с использованием объектов интеллектуальной собственности и др.);

• расчеты себестоимости и цены единицы товара с использованием объектов интеллектуальной собственности;

• описание рисков, связанных с приобретением прав и использованием объектов интеллектуальной собственности;

• расчеты чистой прибыли от использования объектов интеллектуальной собственности.

Отчет (акт) об оценке стоимости нематериальных активов — это официальный документ, который составляется в установленном порядке по результатам оценки и содержит:

• введение, в котором излагается цель оценки, основание для проведения оценки, сведения об оценщике, дата оценки;

• описание объектов интеллектуальной собственности, сведения об их правовой охране, сроках, регионах и сферах действия прав;

• характеристику видов стоимости конкретных объектов интеллектуальной собственности;

• обоснование метода оценки;

• анализ собранной информации со ссылкой на источники ее получения;

• полный расчет оценки стоимости нематериальных активов, а также ограничения относительно полученного результата;

• другие необходимые для оценки сведения.

Методы оценки стоимости нематериальных активов.

Для определения стоимости отдельных объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов используют три основных подхода: затратный, прибыльный (доходный), рыночный В пределах каждого из выделенных подходов, в свою очередь, можно указать несколько конкретных методов оценки стоимости нематериальных активов.

1.Очень распространенным на практике является затратный подход, сущность которого состоит в расчете затрат на воспроизводство нематериальных активов рис. 6.4.

Рис. 6.4. Классификация методов оценки стоимости нематериальных активов предприятия

В соответствии с методом начальных затрат стоимость нематериальных активов определяется по данным бухгалтерской отчетности предприятия за несколько последних лет. Реализация метода начальных затрат предусматривает такой порядок расчета:

• выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением или внедрением объекта интеллектуальной собственности;

• затраты корректируются (уточняются) в соответствии с величиной индекса цен на день оценки;

• определяется начисленная величина амортизации объекта интеллектуальной собственности;

• стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется как разница между величиной уточненных затрат и начисленной амортизацией.

Идея метода стоимости замещения состоит в том, что максимальная стоимость нематериального актива определяется минимальной ценой, которую необходимо заплатить за приобретение актива аналогичной полезности или потребительной стоимости.

Восстановительная стоимость актива определяется как сумма затрат, необходимых для создания новой точной копии оцениваемого актива. Обычно расчеты таких затрат должны базироваться на современных ценах.

2. Прибыльный (доходный) метод выходит из допущения, что экономическая ценность конкретного актива сегодня обусловливается размером доходов, которые надеются получить от его использования в будущем,т.е., стоимость объекта может быть определена как его способность давать прибыль в будущем. Прибыльный подход реализуется с помощью методов: капитализации прибыли, дисконтирования будущих денежных потоков.

Процедура оценки стоимости нематериального актива по методу капитализации прибыли состоит из таких этапов:

• выявление источников и размеров чистой прибыли, приносимой соответствующим активом;

• определение ставки капитализации чистой прибыли;

• расчет стоимости актива делением чистой прибыли на ставку капитализации.

Реализация метода дисконтирования будущих денежных потоков предусматривает:

• оценку будущих денежных потоков, состоящих из чистой прибыли от использования объекта интеллектуальной собственности и величины амортизации этого объекта;

• определение ставки дисконтирования;

• расчет суммарной текущей стоимости будущей прибыли;

• сложение полученного результата и стоимости объекта интеллектуальной собственности, приведенной к текущему периоду.

3. нематериальных активов реализуется с помощью метода сравнительного анализа продажи и метода освобождения от роялти.

Метод сравнительного анализа продажи предусматривает сравнение оцениваемого объекта интеллектуальной собственности со стоимостью аналогичных объектов, реализованных на рынке. При использовании метода сравнительного анализа продажи:

• собирают информацию относительно соглашений по реализации аналогичных объектов интеллектуальной собственности;

• определяют перечень показателей, по которым сравнивают.

объекты интеллектуальной собственности;

• корректируют фактические цены соглашений относительно объектов интеллектуальной собственности с учетом значений показателей сравнения;

• определяют стоимость объекта интеллектуальной собственности на основе скорректированных фактических данных по реальным соглашениям.

Стоимость актива по методу освобождения от роялти определяется на основании условного предположения, что вся используемая предприятием интеллектуальная собственность ему не принадлежит. Тогда часть своей выручки предприятие должно было бы выплачивать в виде вознаграждения (роялти) собственникам этой интеллектуальной собственности. На самом же деле эту часть выручки предприятие оставляет у себя. Ее и считают дополнительной прибылью, создаваемой данным нематериальным активом. Стоимость денежных потоков, сформированных на основании этой прибыли, принимают за рыночную стоимость оцениваемого актива.

Нематериальные активы предприятия подлежат амортизации. Норму амортизационных отчислений устанавливает предприятие (организация) в зависимости от срока использования отдельного вида нематериальных активов. Относительно нематериальных активов, где невозможно установить период их использования, норма амортизации определяется в расчете на 10 лет, т. е. 10 % в год.