3.2.3 Аналіз фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства визначається сукупністю параметрів, які виражають наявність, доцільність розміщення та ефективність використання фінансових ресурсів, реальні та потенційні фінансові можливості. Метою аналізу фінансового стану є оцінка фінансової конкурентоспроможності підприємства, тобто його кредитоспроможності, платоспроможності, забезпеченості необхідними фінансовими ресурсами, їх розміщення і використання для своєчасного проведення розрахунків та здійснення ефективної господарської діяльності у майбутньому.

Для виконання аналітичного дослідження використовують фінансову та бухгалтерську звітність: баланс (ф. 1), звіт про фінансові результати (ф. 2), звіт про рух грошових коштів (ф. 3), звіт про власний капітал (ф. 4), примітки до річної фінансової звітності (ф. 5) та інші.

Під час проведення фінансового аналізу необхідно: оцінити фінансовий стан підприємства; виявити вплив факторів на фінансові показники і платоспроможність; розробити заходи щодо оптимізації структури фінансових ресурсів підприємства та їх ефективного використання; визначити резерви і розробити спеціальні заходи щодо їх реалізації.

Ці завдання розв’язують на основі дослідження динаміки абсолютних і відносних фінансових показників за останні три роки.

Фінансовий аналіз передбачає розрахунок абсолютних і відносних показників (коефіцієнтів). Методика аналізу фінансових коефіцієнтів полягає у порівнянні фактичних коефіцієнтів поточного року з коефіцієнтами за попередні роки, з нормативними значеннями, з галузевими показниками.

Аналіз майна і джерел його фінансування передбачає:

• складання аналітичного балансу за останні три роки шляхом агрегування деяких однорідних за складом елементів балансових статей;

• структурний аналіз балансу (розрахунок питомої ваги елементів майна і джерел фінансування в валюті балансу, аналіз її зміни);

• аналіз динаміки статей балансу (розрахунок показників абсолютного і відносного приросту кожного елементу активів і капіталу);

• визначення динаміки і структури оборотних і необоротних активів, а також показників мобільності оборотних коштів;

• визначення динаміки і структури позикового капіталу, поточних зобов’язань;

• визначення впливу факторів на зміни статей балансу та пропозиції з оптимізації структури балансу.

Аналіз ліквідності і платоспроможності передбачає:

• визначення та аналіз абсолютних і відносних показників загальної та поточної платоспроможності, а при необхідності – критичної чи надкритичної неплатоспроможності;

• оцінку відповідності параметрам задовільного стану платоспроможності;

• проведення аналізу ліквідності підприємства та ліквідності балансу, групування активів за ступенем ліквідності і зобов’язань за терміном погашення;

• проведення аналізу ліквідності на підставі фінансових коефіцієнтів;

• визначення впливу факторів на ліквідність і платоспроможність підприємства та пропозиції з поліпшення ліквідності.

Аналіз фінансової стійкості передбачає:

• визначення типу поточної фінансової стійкості підприємства на підставі співвідношення запасів і витрат з джерелами їх формування;

• аналіз співвідношення власного і позикового капіталу на підставі фінансових коефіцієнтів, що відображають склад і структуру джерел фінансування підприємства;

• аналіз фінансової рівноваги між активами і пасивами;

• оцінка фінансової стійкості, що ґрунтується на співвідношенні фінансових і нефінансових активів;

• дослідження впливу факторів на фінансову стійкість підприємства;

• пропозиції з підвищення фінансової стійкості підприємства.

Аналіз ділової активності передбачає:

• характеристику кількісних та якісних критеріїв ділової активності;

• визначення і оцінку тенденцій зміни показників ділової активності;

• аналіз ділової активності за кількісними абсолютними оцінками, що відображаються ступінь виконання плану за основними показниками та забезпечення темпів їх росту;

• аналіз ділової активності на підставі ефективності використання оборотних активів;

• розрахунок тривалості виробничого, операційного і фінансового циклів;

• дослідження впливу основних чинників, які впливають на показники ділової активності, і розрахунок величини їх конкретного впливу;

• виявлення резервів і формування пропозицій із залучення їх в оборот.

Аналіз ефективності діяльності передбачає:

• аналіз витратних, ресурсних та дохідних показників ефективності діяльності;

• дослідження показників чистої, валової та операційної рентабельності та їх зміни у часі;

• виявлення резервів підвищення ефективності діяльності підприємства.

Крім того, за індивідуальним завданням керівника відповідно до обраної теми дипломної роботи аналіз фінансового стану підприємства може бути доповнений такими напрямками дослідження:

• аналіз динаміки, збалансування, інтенсивності і ефективності грошових потоків, пошук шляхів їх оптимізації;

• оцінка показників рентабельності за чистим грошовим потоком, виявлення причин їх відхилення від показників рентабельності за прибутком;

• аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості;

• пошук шляхів підвищення рентабельності власного капіталу, у тому числі шляхом розрахунку ефекту фінансового важеля;

• розрахунок запасу фінансової стійкості підприємства;

• оцінка фінансової стійкості за функціональним підходом, що базується на функціональній рівновазі між джерелами капіталу та їх використанням в основних циклах господарської діяльності (операційний, інвестиційний, грошовий цикли);

• розрахунок і аналіз системи показників для оцінки ринкової активності підприємства;

• оцінка кредитоспроможності підприємства;

• урахування фактору інфляції при оцінці фінансово-господарської діяльності.