75. Денежно-кредитная политика цб: инструменты дкп.

ДКП тесно увязывается с внутри политическими и экономическими отношениями особенно темпами инфляции и экономического роста. ДКП основным проводником, которой, как правило, является ЦБ направлено главным образом на воздействие на валютный курс, %-ые ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и следовательно экономики. Достижение этих задач преследует цель- стабилизировать экономический рост, удерживать безработицу и инфляцию на низком уровне. Чаще всего ДКП представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо определяется приоритетами правительств. Взаимоотношение ЦБ и правительства в проведении ДКП четко определены. Правительство ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка согласовывая с ним лишь общую макро-экономич политику. ДКП должна быть четко увязана с бюджетной и налоговой политикой и соотв с финансированием гос бюджета.

Целями ДКП являются:

1.Стабилизация и укрепление покупательной способности национальной денежной единицы.

2.Введение ее внутренней конвертируемости.

3.обеспечение должного взаимодействия межу учреждениями банковской системы внутри страны, а также с ЦБ др государств и другими международными финансовыми организациями.

ДКП ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии- кредитная экспансия (оживление конъюнктуры кредитного банка в условиях падения произ-ва), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов (кредитная рестрикция).

Основными инструментами ДКП ЦБ является:

1.Установление минимальных резервных требований т.е. установление нормативов, обязательных резервов, депонированных в ЦБ. Этот инструмент ЦБ используют для поддержания объемов денежной массы в заданных параметрах , а также с целью регулирования ликвидности банковский системы и снижения уровня инфляции в стране.

Минимальные резервы- это обязательная норма вклада в ЦБ, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемое как % от общей суммы вкладов коммерческих банков. В результате повышения норм обязательных резервов ЦБ сокращает суммы свободных денежных средсв, находящихся в распоряжении коммерческих банков и используемых для расширения активных операций. Снижение нормы резервов наоборот увеличивает возможности кредитования коммерческих банков.

2.регулирование официальной учетной ставки ЦБ.

Официальная учетная ставка является ориентиром для рыночных ставок по кредитам, устанавливая уровень официальной учетной ставки ЦБ определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческих банков, чем выше уровень официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования ЦБ и наоборот.

Если ЦБ преследует цели уменьшить кредитные возможности коммерческих банков, то он повышает учетную ставку, что вызывает удорожание кредитов рефинансирования, если же цель ЦБ расширить доступ к кредитам коммерческих банков, то он снижает уровень официальной учетной ставки. Использование процессов ЦБ особенно активно практикуется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов в стране. Страна, которая испытывает трудности при сбалансировании внешних расчетов стремиться привлечь иностранный капитал посредствам повышения процентных ставок.

3.Опирации на открытом рынке- представляют собой куплю-продажу ЦБ ценных бумаг за свой счет, покупая ценные бумаги ЦБ увеличивает количество денег в обращении, продавая ЦБ соответственно изымает деньги из обращения. Операции на открытом рынке имеют решающее значение в силу того, что они являются более гибким инструментом регулирования по сравнению с процентной политикой и политикой обязательных резервов.

Меры административного воздействия – это инструменты прямого регулирования ЦБ-ом денежно-кредитной сферы страны, которые имеют форму директив предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и направленных на ограничение сферы деятельности кредитно-банковских институтов. Административное регулирование процентных ставок предусматривает как правило ограничение правительством объема кредитов, предоставляемых банковскими институтами. В целях сдерживания через мерной кредитной экспансии ЦБ прибегают к установлению «кредитных потолков» и к осуществлению контроля за соблюдение установленных нормативов.