
- •С.К. Маталыцкая, к.А. Шиманский Оценка и анализ финансового состояния организации
- •Предисловие
- •Тема 1 Финансовый анализ как инструмент эффективного управления организацией
- •1.1 Понятие и содержание анализа финансового состояния организации
- •1.2 Назначение и методика расчета финансовых коэффициентов
- •Тема 2 Анализ финансового состояния организации
- •2.1 Анализ структуры баланса и капитала организации
- •2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности организации
- •2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
- •2.4 Анализ собственного и заемного капитала
- •Тема 3 Анализ эффективности и деловой активности организации
- •3.1. Анализ эффективности и рентабельности организации
- •3.2. Анализ прибыли организации
- •3.3. Анализ деловой активности
- •Тема 4 Анализ и оценка экономического потенциала организации
- •4.1. Анализ внеоборотных активов и основных средств
- •Анализ оборотных активов и материальных ресурсов
- •Анализ стратегии финансирования оборотных активов
- •Анализ использования ресурсов, критического объема продаж и контролируемости расходов
- •Оценка влияния инфляции на финансовые результаты организации
- •Тема 5 Рекомендации по совершенствованию содержания показателей бухгалтерской отчетности
- •5.1 Формирование прогнозных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности
- •5.2 Варианты оценки показателей бухгалтерской отчетности
- •5.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации
- •Приложение а
Тема 2 Анализ финансового состояния организации
2.1 Анализ структуры баланса и капитала организации
С точки зрения экономической теории выделяют активный и пассивный капитал.
Активный капитал – это долгосрочное и краткосрочное имущество, которым владеет организация.
Пассивный капитал – это источник формирования имущества организации.
Согласно статьи 2 Закона «О бухгалтерском учете и отчетности» активы - имущество, в том числе имущественные права, учитываемые организацией; пассивы – это собственный капитал и обязательства, а чистый капитал – активы организации за вычетом всех ее обязательств.
Под обязательствами понимается задолженность организации, которая возникает в результате хозяйственных операций, совершенных до отчетной даты, и погашение которой приведет к уменьшению активов или увеличению капитала.
Оценка и анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение для принятия управленческих решений руководителями и собственниками организации или заинтересованными лицами.
Для определения эффективности использования капитала организации можно использовать систему показателей, характеризующих темпы развития и доходность деятельности организации.
Изучение
соотношения темпов роста основных
показателей: совокупных активов (ТА),
объема продаж (ТV)
и прибыли (ТП)
позволяет оценить деловую активность
организации.
Организация наращивает экономический потенциал и объемы своей деятельности, если соблюдается неравенство:
100% < ТА (2.1)
Повышение интенсивности использования ресурсов организации характеризует второе неравенство:
ТА < ТV , (2.2)
которое свидетельствует о том, что объем реализации продукции (работ, услуг) растет быстрее экономического потенциала организации.
Повышение рентабельности продаж организации характеризует третье неравенство:
ТV < ТП , (2.3)
которое свидетельствует о том, что прибыль организации растет быстрее объема реализации продукции (работ, услуг) и совокупных активов.
В совокупности эти неравенства составляют «золотое правило экономики» организации:
100% < ТА < ТV < ТП (2.4)
Соблюдение данных пропорций характеризует подъем деловой активности организации, укрепление его финансово-экономического состояния. Расчет показателей производят по данным формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Сведения о размещении имущества (средств) организации и источниках их формирования содержатся в бухгалтерском балансе.
Собственный капитал – это основные источники формирования средств организации, включающие уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенную прибыль (непокрытый убыток), чистую прибыль (убыток) отчётного периода, целевое финансирование.
Обязательства – это источники формирования средств организации, характеризующие величину заемного капитала. Подразделяются обязательства на долгосрочные (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочные (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и др.).
Финансовое состояние организации и его устойчивость зависят от того, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.
Капитал функционирует в денежной и материальной формах.
По степени ликвидности активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и оборотные (оборотный капитал).
Оборотный капитал может находиться в сфере обращения (готовая продукция, товары отгруженные, финансовые вложения) и сфере производства (запасы, расходы будущих периодов).
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам статьи баланса классифицируют на монетарные (денежные средства, депозиты, средства в расчетах, финансовые вложения) и немонетарные (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары для продажи, незавершенное производство).
В процессе анализа активов организации изучают: изменения в составе и структуре активов, детальный состав и структуру активов, динамику основного капитала, динамику оборотного капитала.
Внутренними источниками собственного капитала являются прибыль от реализации, доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и другие.
Внешние источники формирования собственного капитала составляют дополнительная эмиссия акций, финансовая помощь со стороны государства, а также материальные и нематериальные активы передаваемые в порядке помощи и благотворительности.
В число исследуемых показателей обязательно нужно включать:
стоимость недвижимых активов (внеоборотныых средств), стр. 190 баланса;
стоимость краткосрочных (оборотных) активов, стр. 290 баланса;
стоимость запасов материальных оборотных средств (стр. 210 + стр. 240);
величину собственного капитала, равную сумме раздела III баланса и стр. 660 «Резервы предстоящих расходов»;
величину заемного капитала, равную разделам IV и V баланса (за минусом стр. 660 «Резервы предстоящих расходов»);
величину собственных средств в обороте (стр. 490 – стр. 190);
рабочий капитал (стр. 290 – стр. 690).
Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Анализ баланса может осуществляться по следующей схеме:
1) изучить содержание показателей по укрупненной структуре и динамике в разрезе составляющих разделов баланса согласно табл. 2.1.1
2) изучить содержание показателей, используя процедуры разработки вертикального и горизонтального аналитического баланса без предварительного изменения состава балансовых статей.
|
|
|
|
В процессе анализа показателей баланса необходимо обратить внимание на изменение удельного веса собственного капитала, собственных средств в обороте, соотношение темпов роста собственного и заемного капитала. Следует определить «слабые» статьи и признаки «хорошего» баланса.
«Слабые» статьи отчетности:
непокрытый убыток прошлых лет и убыток отчетного года;
рост удельного веса дебиторской задолженности, что свидетельствует о снижении платежеспособной дисциплины клиентов;
наличие незавершенного строительства в течение длительного времени, что свидетельствует о плохом менеджменте;
просроченная кредиторская задолженность;
увеличение удельного веса запасов готовой продукции, говорит о проблемах со сбытом продукции;
Признаки «хорошего» баланса:
темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
собственный капитал должен превышать заемный;
наличие нематериальных активов свидетельствует о прогрессивности применяемых технологий, выпускаемых товаров, товарных знаков, лицензий и т.д.;
увеличение удельного веса основных средств подтверждает обновление основных средств;
наличие товаров отгруженных – экспорт товаров, возможный способ налоговой оптимизации;
наличие собственных акций, выкупленных у акционеров – признак перераспределения контроля над бизнесом;
значительный удельный вес уставного капитала – признак стабильного бизнеса с долгосрочными целями;
значительные суммы резервного капитала положительно характеризуют стратегию финансирования организации, источник покрытия убытков и т.д.;
наличие кредитов банка – признак кредитоспособности предприятия.
Контрольные вопросы
В чем заключается взаимосвязь актива и пассива баланса?
Объясните содержание актива баланса?
Объясните содержание пассива баланса?
Дайте характеристику собственного и заемного капитала?
Дайте характеристику источников собственного капитала?
Назовите признаки «хорошего» и «плохого» баланса?
Задания для практической работы
Задание 2.1
На основании бухгалтерского баланса Вашей или другой организации или приложения составьте таблицу «Анализ состава и структуры актива баланса», сделайте аналитические выводы.
Таблица 2.1 - Анализ состава и структуры актива баланса
Статьи актива баланса |
На конец отчетного периода |
На соответ. период прошлого года |
Изменения за отчетный период |
Темп роста, % (3/1*100) (1/3*100) |
|||
Млн.р. |
Удельный вес в итоге, % |
Млн.р. |
Удельный вес в итоге, % |
Млн.р. (1-3) |
В структуре, % (2-4) |
||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Задание 2.2
На основании баланса Вашей организации или приложения составьте таблицу «Анализ структуры пассива баланса», сделайте аналитические выводы.
Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры пассива баланса
Статьи пассива баланса |
На конец отчетного периода |
На соответ. период прошлого года |
Изменения за отчетный период |
Темп роста, % (3/1*100)(1/3*100) |
|||
Млн.р. |
Удельный вес в итоге, % |
Млн.р. |
Удельный вес в итоге, % |
Млн.р. (1-3) |
В структуре, % (2-4) |
||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Рекомендации:
а) используя структуру вертикального и горизонтального анализа проведите анализ основных показателей баланса (разделов и групп статей), сделайте краткие выводы по их изменению;
б) анализируя состав и структуру баланса необходимо обратить внимание на соотношения показателей и оценить признаки «хорошего баланса»;
в) определите изменения собственного и рабочего капитала, собственных средств в обороте.
Задание 2.3
На основании данных табл. 2.1определите структуру и динамику монетарных и немонетарных активов.
Задание 2.4
На основании данных табл. 2.1 определите величину оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения.
Задание 2.5
На основании данных табл. 2.2 определите структуру и динамику источников собственных средств, сделайте выводы.
Задание 2.6
На основании данных табл. 2.2 определите структуру и динамику заемных средств, сделайте выводы.
Задание 2.7
Закончите составление бухгалтерского баланса, если: значения коэффициента соотношения заемного и собственного капитала составляет 1,2; коэффициента текущей ликвидности – 1,2; а расходов=0
АКТИВ |
Сумма, млн. руб. |
ПАССИВ |
Сумма, млн. руб. |
I Долгосрочные активы |
? |
III. Собственный капитал |
250 000 |
II. Краткосрочные активы |
? |
IV. Долгосрочные обязательства |
80 000 |
V. Краткосрочные обязательства |
? |
||
Баланс |
? |
Баланс |
? |