Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Оценка и анализ ФСП 2012.doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
01.04.2025
Размер:
1.31 Mб
Скачать

Тема 2 Анализ финансового состояния организации

2.1 Анализ структуры баланса и капитала организации

С точки зрения экономической теории выделяют активный и пассивный капитал.

Активный капитал – это долгосрочное и краткосрочное имущество, которым владеет организация.

Пассивный капитал – это источник формирования имущества организации.

Согласно статьи 2 Закона «О бухгалтерском учете и отчетности» активы - имущество, в том числе имущественные права, учитываемые организацией; пассивы – это собственный капитал и обязательства, а чистый капитал – активы организации за вычетом всех ее обязательств.

Под обязательствами понимается задолженность организации, которая возникает в результате хозяйственных операций, совершенных до отчетной даты, и погашение которой приведет к уменьшению активов или увеличению капитала.

Оценка и анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение для принятия управленческих решений руководителями и собственниками организации или заинтересованными лицами.

Для определения эффективности использования капитала организации можно использовать систему показателей, характеризующих темпы развития и доходность деятельности организации.

Изучение соотношения темпов роста основных показателей: совокупных активов (ТА), объема продаж (ТV) и прибыли (ТП) позволяет оценить деловую активность организации.

Организация наращивает экономический потенциал и объемы своей деятельности, если соблюдается неравенство:

100% < ТА (2.1)

Повышение интенсивности использования ресурсов организации характеризует второе неравенство:

ТА < ТV , (2.2)

которое свидетельствует о том, что объем реализации продукции (работ, услуг) растет быстрее экономического потенциала организации.

Повышение рентабельности продаж организации характеризует третье неравенство:

ТV < ТП , (2.3)

которое свидетельствует о том, что прибыль организации растет быстрее объема реализации продукции (работ, услуг) и совокупных активов.

В совокупности эти неравенства составляют «золотое правило экономики» организации:

100% < ТА < ТV < ТП (2.4)

Соблюдение данных пропорций характеризует подъем деловой активности организации, укрепление его финансово-экономического состояния. Расчет показателей производят по данным формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Сведения о размещении имущества (средств) организации и источниках их формирования содержатся в бухгалтерском балансе.

Собственный капитал – это основные источники формирования средств организации, включающие уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенную прибыль (непокрытый убыток), чистую прибыль (убыток) отчётного периода, целевое финансирование.

Обязательства – это источники формирования средств организации, характеризующие величину заемного капитала. Подразделяются обязательства на долгосрочные (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочные (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и др.).

Финансовое состояние организации и его устойчивость зависят от того, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Капитал функционирует в денежной и материальной формах.

По степени ликвидности активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и оборотные (оборотный капитал).

Оборотный капитал может находиться в сфере обращения (готовая продукция, товары отгруженные, финансовые вложения) и сфере производства (запасы, расходы будущих периодов).

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам статьи баланса классифицируют на монетарные (денежные средства, депозиты, средства в расчетах, финансовые вложения) и немонетарные (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары для продажи, незавершенное производство).

В процессе анализа активов организации изучают: изменения в составе и структуре активов, детальный состав и структуру активов, динамику основного капитала, динамику оборотного капитала.

Внутренними источниками собственного капитала являются прибыль от реализации, доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и другие.

Внешние источники формирования собственного капитала составляют дополнительная эмиссия акций, финансовая помощь со стороны государства, а также материальные и нематериальные активы передаваемые в порядке помощи и благотворительности.

В число исследуемых показателей обязательно нужно включать:

  • стоимость недвижимых активов (внеоборотныых средств), стр. 190 баланса;

  • стоимость краткосрочных (оборотных) активов, стр. 290 баланса;

  • стоимость запасов материальных оборотных средств (стр. 210 + стр. 240);

  • величину собственного капитала, равную сумме раздела III баланса и стр. 660 «Резервы предстоящих расходов»;

  • величину заемного капитала, равную разделам IV и V баланса (за минусом стр. 660 «Резервы предстоящих расходов»);

  • величину собственных средств в обороте (стр. 490 – стр. 190);

  • рабочий капитал (стр. 290 – стр. 690).

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Анализ баланса может осуществляться по следующей схеме:

1) изучить содержание показателей по укрупненной структуре и динамике в разрезе составляющих разделов баланса согласно табл. 2.1.1

2) изучить содержание показателей, используя процедуры разработки вертикального и горизонтального аналитического баланса без предварительного изменения состава балансовых статей.

Таблица 2.1.1 - Анализ укрупненной структуры и динамики бухгалтерского баланса в разрезе составляющих его разделов и основных групп статей

Предприятие:

ОАО «Радуга»

период:

с 1 января 2011г. по 31 декабря 2011г.

 

 

 

 

 

Актив (имущество)

на отчётный период

период прошлого года

откл.

млн. руб.

% к общей базе

Собственный капитал и обязательства

на отчётный период

период прошлого года

откл.

млн. руб.

% к общей базе

Млн. руб.

%

млн. руб.

%

млн. руб.

%

млн. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

1.Долгосрочные активы

295494

54,14

249341

59,79

46153

35,82

3. Собственный капитал

251730

46,1

199606

47,87

52124

40,5

2.Краткосрочные активы

250340

45,86

167658

40,21

82682

64,18

4.Долгосрочные обязательства

86645

15,87

113345

27,18

-26700

-20,7

 

5.Краткосрочные обязательства

207459

38,0

104048

24,95

103411

80,3

ВСЕГО

416999

100

545834

10

128835

100,0

ВСЕГО

416999

100

545834

100

 128835

100

 

 

 

Выводы по анализу структуры актива баланса

Доля внеоборотных активов за отчетный период:

56,965

Доля оборотных активов за отчетный период:

43,035

Выводы по анализу структуры пассива баланса

Доля собственного капитала за отчетный

ериод:

46,99

Доля долгосрочных обязательств:

21,53

Доля краткосрочных обязательств:

31,48

В процессе анализа показателей баланса необходимо обратить внимание на изменение удельного веса собственного капитала, собственных средств в обороте, соотношение темпов роста собственного и заемного капитала. Следует определить «слабые» статьи и признаки «хорошего» баланса.

«Слабые» статьи отчетности:

  • непокрытый убыток прошлых лет и убыток отчетного года;

  • рост удельного веса дебиторской задолженности, что свидетельствует о снижении платежеспособной дисциплины клиентов;

  • наличие незавершенного строительства в течение длительного времени, что свидетельствует о плохом менеджменте;

  • просроченная кредиторская задолженность;

  • увеличение удельного веса запасов готовой продукции, говорит о проблемах со сбытом продукции;

Признаки «хорошего» баланса:

  • темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

  • валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

  • собственный капитал должен превышать заемный;

  • наличие нематериальных активов свидетельствует о прогрессивности применяемых технологий, выпускаемых товаров, товарных знаков, лицензий и т.д.;

  • увеличение удельного веса основных средств подтверждает обновление основных средств;

  • наличие товаров отгруженных – экспорт товаров, возможный способ налоговой оптимизации;

  • наличие собственных акций, выкупленных у акционеров – признак перераспределения контроля над бизнесом;

  • значительный удельный вес уставного капитала – признак стабильного бизнеса с долгосрочными целями;

  • значительные суммы резервного капитала положительно характеризуют стратегию финансирования организации, источник покрытия убытков и т.д.;

  • наличие кредитов банка – признак кредитоспособности предприятия.

Контрольные вопросы

  1. В чем заключается взаимосвязь актива и пассива баланса?

  2. Объясните содержание актива баланса?

  3. Объясните содержание пассива баланса?

  4. Дайте характеристику собственного и заемного капитала?

  5. Дайте характеристику источников собственного капитала?

  6. Назовите признаки «хорошего» и «плохого» баланса?

Задания для практической работы

Задание 2.1

На основании бухгалтерского баланса Вашей или другой организации или приложения составьте таблицу «Анализ состава и структуры актива баланса», сделайте аналитические выводы.

Таблица 2.1 - Анализ состава и структуры актива баланса

Статьи актива баланса

На конец отчетного периода

На соответ. период прошлого года

Изменения за отчетный период

Темп роста, %

(3/1*100)

(1/3*100)

Млн.р.

Удельный вес в итоге, %

Млн.р.

Удельный вес в итоге, %

Млн.р. (1-3)

В структуре, %

(2-4)

А

1

2

3

4

5

6

7

Задание 2.2

На основании баланса Вашей организации или приложения составьте таблицу «Анализ структуры пассива баланса», сделайте аналитические выводы.

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры пассива баланса

Статьи пассива баланса

На конец отчетного периода

На соответ. период прошлого года

Изменения за отчетный период

Темп роста, % (3/1*100)(1/3*100)

Млн.р.

Удельный вес в итоге, %

Млн.р.

Удельный вес

в итоге, %

Млн.р.

(1-3)

В структуре, %

(2-4)

А

1

2

3

4

5

6

7

Рекомендации:

а) используя структуру вертикального и горизонтального анализа проведите анализ основных показателей баланса (разделов и групп статей), сделайте краткие выводы по их изменению;

б) анализируя состав и структуру баланса необходимо обратить внимание на соотношения показателей и оценить признаки «хорошего баланса»;

в) определите изменения собственного и рабочего капитала, собственных средств в обороте.

Задание 2.3

На основании данных табл. 2.1определите структуру и динамику монетарных и немонетарных активов.

Задание 2.4

На основании данных табл. 2.1 определите величину оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения.

Задание 2.5

На основании данных табл. 2.2 определите структуру и динамику источников собственных средств, сделайте выводы.

Задание 2.6

На основании данных табл. 2.2 определите структуру и динамику заемных средств, сделайте выводы.

Задание 2.7

Закончите составление бухгалтерского баланса, если: значения коэффициента соотношения заемного и собственного капитала составляет 1,2; коэффициента текущей ликвидности – 1,2; а расходов=0

АКТИВ

Сумма,

млн. руб.

ПАССИВ

Сумма,

млн. руб.

I Долгосрочные активы

?

III. Собственный капитал

250 000

II. Краткосрочные активы

?

IV. Долгосрочные обязательства

80 000

V. Краткосрочные обязательства

?

Баланс

?

Баланс

?