3.3. Анализ деловой активности

Под деловой активностью в широком смысле понимаются весь комплекс мероприятий по продвижению на рынках продукции и капитала. Показатели деловой активности характеризуют быстроту преобразования активов организации в денежные средства.

Интенсивность использования активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность и характеризуется коэффициентами оборачиваемости и длительностью оборота (в днях).

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относятся: структура активов и эффективность стратегии управления ими, ценовая политика, методика оценки запасов и затрат. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей, сфера и масштабы деятельности, инфляционные процессы и другие.

Анализ факторов деловой активности может рассматриваться следующим образом:

• чем выше платежеспособность покупателей, тем лучше показатели оборачиваемости дебиторской задолженности;

• чем больше удельный вес внеоборотных активов, тем ниже показатели оборачиваемости активов;

• чем больше размер завозимых партий сырья и материалов, тем больше величина соответствующих запасов и больше срок их оборачиваемости;

• чем продолжительнее производственный процесс, тем больше срок оборачиваемости незавершенного производства;

• чем выше конкурентоспособность продукции, тем больше оборачиваемость запасов готовой продукции.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота, количество оборотов.

Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы средней величины текущих оборотных активов к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

или , (3.13)

где ТА – средняя величина оборотных активов, Д - число календарных дней анализируемого периода, В – выручка от продаж продукции (работ, услуг).

Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продаж продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

(3.14)

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота (ОС), а соответственно увеличении суммы прибыли (П):

(3.15)

где Т_об1, Т_об0 – продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий период; В₁ – выручка (нетто) от продаж продукции за отчетный период, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (П):

или , (3.16)

где П₀ – прибыль базового (предыдущего) периода; К_об – коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств; К_об1 и К_об0 – коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды (количество раз).

На изменение оборачиваемости оборотных средств влияют два фактора: изменение средних остатков текущих оборотных средств и изменение объема реализации. Отдельные виды активов имеют разную скорость оборота, поэтому следует анализировать длительность операционного и финансового циклов кругооборота оборотных средств. Таким образом, показатели деловой активности позволяют оценить качество менеджмента и характеризуют быстроту преобразования активов организации в денежные средства. Рассмотрим деловую активность исследуемой организации по данным таблицы 3.3.1 и 4.11.

Таблица 3.3.1 – Анализ деловой активности и оборачиваемости средств организации

Показатели	Года
	2009	2010	2011
1. Выручка от реализации продукции, млн. руб.	267539	348678	532942
2. Себестоимость реализованных товаров, млн. руб.	208865	254816	415013
3. Сумма совокупного капитала, активы, млн. руб.	355525	416999	545834
3.1 оборотные активы, млн. руб.	183319	167658	250340
3.2 запасы и НДС	143035	120846	140159
3.3 дебиторская задолженность	18142	18496	21232
3.4 денежные средства	7450	20705	81295
3.5 финансовые вложения	14634	7593	7630
4. Коэффициенты оборачиваемости: 4.1 совокупных активов	0,75	0,84	0,98
4.2 оборотных активов	1,46	2,08	2,13
4.3 запасов и НДС	1,46	2,11	2,96
4.4 дебиторской задолженности	14,75	18,85	25,10
4.5 денежных средств	39,91	16,84	6,55
4.5 финансовых вложений	18,28	45,92	69,84
5. Продолжительность оборота средств, дни: 5.1 в совокупных активах	487	435	372
5.2 в оборотных активах	250	175	171
5.3 в запасах и НДС
5.4 в дебиторской задолженности	25	19	14
5.5 в финансовых вложениях	20	10	5
5.6 в денежных средствах	9	22	56
6. Кредиторская задолженность, млн. руб.	68834	30086	82583
6.1 Коэффициент оборачиваемости	3,03	8,47	5,03
6.2 Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	120	43	73

Таблица 3.3.2 – Анализ длительности операционного и финансового циклов организации

Показатели	Расчет	2009	2010	2011
1. Пребывание запасов сырья и материалов на складе (дни)	запасы сырья и материалов и НДС *365 материальные затраты (брутто) (с.211+с.220)*365 с.211+с.212+с.213+с.220	89,37	60,82	106,95
2. Длительность производствен- ного цикла	Запасы НЗП+расходы буд.пер. себестоимость реализованных товаров с.213+с.218*365 ф.2с.030гр.4 и гр.3	13,74	8,54	3,33
3. Длительность пребывания готовой продукции на складе	Запасы ГП+товары отгруженные себестоимость реализованных товаров с.214+с.215*365 ф.2 с.020	130,18	68,04	32,32
4. Длительность дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность*365 Выручка с.230+с.170*365 ф2.стр.010	28,91	21,76	16,05
5.Длительность кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность*365 себестоимость реализованных товаров с.620 * 365 ф.2с.020	120,29	43,10	72,63
6. Длительность операционного цикла	п.1+п.2+п.3+п.4	262,2	159,16	158,65
7.Длительность финансового цикла	п.6-п.5	141,91	116,06	86,02

Выводы по результатам анализа деловой активности:

1) Показатели деловой активности в целом имеют ярко выраженную положительную динамику: коэффициент оборачиваемости совокупных активов вырос с 0,75 до 0,98, что обеспечило снижение продолжительности оборота совокупных активов с 437 дней до 372 дней, длительность запасов снизилась с 250 дней до 123 дней, длительность дебиторской задолженности с 25 дней доведена до 14 дней.

2) Длительность операционного цикла организации сократилась с 262 дней в 2008 году до 158 дней в 2010 году, что уменьшило потребность в оборотном капитале, особенно с учетом того, что значительную часть операционного цикла организация финансирует кредиторской задолженностью.

В результате длительность финансового цикла сократилась со 142 дней до 86 дней в 2010 году.

3) На длительность операционного цикла повлияла заготовка запасов сырья (от 60 до 107 дней), учитывая сезонный цикл производства, а также длительность пребывания готовой продукции на складе (130-68-32 дней), что характерно условиями продаж (сахара) в Россию в этот период.

Контрольные вопросы

1. Какие основные показатели характеризуют деловую активность организации?

2. Как оценить экономический эффект от ускорения оборачиваемости средств?

3. Как анализируется длительность операционного цикла?

4. Как анализируется длительность финансового цикла?

Задания для практической работы

Задания 3.3.1

На основании отчетности Вашей или другой организации выполните расчеты показателей деловой активности организации согласно таблиц 3.3.1 и 3.3.2 и сделайте выводы.

Контрольные вопросы по теме «Анализ эффективности и деловой активности организации»

1. В чем заключается анализ рентабельности организации?

2. В чем заключается факторный анализ рентабельности?

3. Содержание основных показателей рентабельности? Для каких целей они используются?

4. В чем заключается методика факторного анализа прибыли?

5. Назовите основные факторы деловой активности.

6. Назовите основные факторы, определяющие уровень прибыли организации.

7. Как анализируется длительность операционного и финансового циклов организации?

8. Какие показатели можно использовать для анализа налоговой нагрузки на организацию?