- •1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния
- •2. Анализ имущества и источников его финансирования
- •3. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •4. Анализ финансовой устойчивости
- •5. Анализ финансовых результатов предприятия
- •6. Анализ движения денежных потоков
- •7. Анализ деловой активности предприятия
- •8. Оценка вероятности банкротства
4. Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние организации необходимо оценивать не только в краткосрочной перспективе, что показывают показатели платежеспособности, но и в долгосрочной перспективе с помощью расчета показателей финансовой устойчивости. Приведем показатели финансовой устойчивости:
Показатели |
Методика расчета |
Комментарий |
1. Коэффициент автономии |
Собственный капитал Валюта баланса |
Характеризует независимость от заемных средств. Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск. Значение 0,5 и выше. |
2. Коэффициент финансовой зависимости |
Заемный капитал Валюта баланса |
Показывает, каких средств больше - заемных или собственных. Чем ниже, тем меньше зависимость от заемных средств. Значение менее 0,5. |
3. Коэффициент финансовой устойчивости |
Собственный капитал + Долгосрочные пассивы Валюта баланса |
Показывает, какие источники финансирования могут использоваться в деятельности предприятия длительное время. Значение 0,7 и выше. |
4. Коэффициент финансирования |
Собственный капитал Заемный капитал |
Показывает, за счет каких источников финансируется деятельность предприятия. Значение 1 и выше. |
5. Финансовый леверижд |
Заемный капитал Собственный капитал |
Показывает соотношение заемных и собственных средств. Чем ниже, тем меньше зависимость от заемных средств. Является плечом финансового рычага. Значение менее 0,5. |
6. Коэффициент финансовой маневренности |
Собственный капитал - Внеоборотные активы Собственный капитал |
Показывает способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Значение 0,2-0,5. Чем он выше, тем больше возможности финансового маневра. |
7. Финансовое отклонение |
Собственный капитал Долгосрочные обязательства |
Высокое соотношение характеризует низкий риск банкротства и высокую финансовую устойчивость. Нормальное значение больше 3,6. |
Эти коэффициенты, взятые вместе, характеризуют структуру капитала, а также претензии кредиторов относительно имущества предприятия. Поэтому снижение уровня первого и соответственно рост второго коэффициента свидетельствует о повышении финансового риска организации. Допустимые значения этих коэффициентов в разных сферах деятельности неоднозначны, что, прежде всего, зависит от возможностей отдельных предприятий формировать достаточный объем денежных средств для обслуживания кредиторов.
Таким образом, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у потребительского общества обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения.