Задача 2

Осуществить оценку коммерческой и экономической эффективности создания нового производства. Под производство предполагается аренда земельного участка, площадью 100 га. Стоимость аренды – 60 тыс. у.е. Стоимость возведения здания 40 тыс. у.е., стоимость обрабатывающего комплекса 30 тыс. у.е. Все единовременные затраты осуществляются в первый год. Затраты в оборотный капитал нового производства составят 10 тыс. у.е.

Производство обеспечивает выпуск во 2 год 30 тыс. кг, в 3 год – 32 тыс. кг, в 4 год – 35 тыс. кг, в 5 год – 40 тыс. кг продукции, цена реализации которой в первый год – 6 у.е./ кг и прогнозируется ежегодный рост цен на 10%.

Затраты на сырьё для данного производства во 2 год составят 30 тыс. у.е. и будут ежегодно увеличиваться на 2 тыс. у.е.

Затраты на оплату труда работников нового производства составят во 2 году – 20 тыс. у.е., и предполагается ежегодный рост данных затрат на 2 тыс. у.е. Прочие расходы составят 3 тыс. у.е. ежегодно.

Продолжительность жизненного цикла проекта – 5 лет. В течение этого срока предусмотрена амортизация строений по норме 15%.

По истечении 5 летнего периода производство подлежит ликвидации. Рыночная ликвидационная стоимость строений составит 10% первоначальных затрат, технологического оборудования – 25%. Затраты на ликвидацию составят 5% от рыночной стоимости.

Для создания нового производства предполагается использовать долгосрочный кредит в 100 тыс. у.е. и краткосрочный кредит под формирование оборотного капитала. Возврат основной суммы кредита осуществляется равномерно в течение 5 лет (выплаты осуществляются в конце года). Ставка по всем видам кредитов – 19 % годовых.

Ставка налогообложения доходов – 20%, норма дохода на капитал – 30% (Ен = 0,3).

Какое решение Вы примете о создании нового производства, если учетная банковская ставка на момент принятия решения составит 18%?

Задача 3

Осуществить оценку коммерческой и экономической эффективности расширения торговой сети, заключающуюся в открытии новой торговой точки. Торговые площади берутся в аренду на 5 лет. По условиям договора аренды арендодатель должен произвести капитальный ремонт помещения. Затраты на капитальный ремонт составят 25 тыс. у.е. Ежегодная арендная плата составит 0,5 тыс. у.е. Приобретение торгового оборудования потребует 15 тыс. у.е., монтаж оборудования – 2 тыс. у.е. Расширение торговой сети потребует увеличения инвестиций в оборотный капитал на 20 тыс. у.е. Все работы осуществляются в течение 1 мес. (в расчетах принять как одномоментные).

Работа новой торговой точки обеспечивает годовой товарооборот в 70 тыс. у.е. ежегодно.

Затраты на закупку товаров составляют 15 тыс. у.е. в первый год и увеличиваются на 2 тыс. у.е. в последующие годы.

Содержание (эксплуатационные издержки) торговой точки обходится в 5 тыс. у.е. ежегодно. Прочие издержки составляют 5% от общей себестоимости торговой точки. На оплату труда работников торговой точки предусмотрено 6 тыс. у.е. в 1 год и заложен ежегодный рост оплаты труда в 12%. Транспортные затраты предприятия составляют 2 % от закупочной цены реализуемой продукции. Амортизация оборудования осуществляется равномерно в течение срока аренды.

Для расширения торговой сети будет взят краткосрочный кредит на увеличение оборотного капитала по 30% годовых и долгосрочный кредит на оставшуюся инвестиционную потребность, сроком на 5 лет с возмещением в первые четыре года по 5 тыс. у.е. и выплатой остатка кредитного долга в пятый год (все платежи осуществляются в конце года). По долгосрочному кредиту установлены проценты 35% годовых.

Ликвидация торговой точки произойдет в пятый год по рыночной стоимости 20% от первоначальных затрат. Затраты на ликвидацию 10% от рыночной стоимости.

Норма дохода на капитал – 20% (Ен = 0,2). Ставка налогообложения – 20%.

Какое решение Вы примете о расширении торговой сети, если на момент принятия решения учетная банковская ставка составит 15%?