- •Кп инвестиции методика
- •2. Расчеты по оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта
- •2.1. Исходные данные
- •Макроэкономическое окружение: расчет коэффициентов дисконтирования
- •Расчет денежных потоков проекта
- •Выручка от реализации
- •Прямые материальные затраты
- •Численность персонала и заработная плата
Кп инвестиции методика
2. Расчеты по оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта
2.1. Исходные данные
Примечание. Исходные данные, как и последующие примеры расчетов, приведены для 0-го (базового) варианта. Корректировка данных для других вариантов производится следующим образом. Для 5-го квартала объем продаж (Q) в любом варианте определяется по формуле Qi = Qбаза +100ед.*№варианта; в 6-м квартале объем удваивается, в 7-м дополнительно увеличивается в 1,5 раза, в 8-м – еще на 25%, после чего производство и сбыт стабилизируются. Потребность в материалах и комплектующих, численность основного производственного персонала и инвестиционные затраты корректируются пропорционально объему сбыта. Остальные данные по вариантам одинаковы.
Таблица 1. Объем продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Порядковый номер шага |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Продолжительность шага расчета |
Квартал |
Квартал |
Квартал |
Квартал |
Квартал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Объем продаж за шаг |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Порядковый номер шага |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Продолжительность шага расчета |
Квартал |
Квартал |
Квартал |
Полугодие |
Полугодие |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Объем продаж за шаг |
6 000 |
9 000 |
11 250 |
22 500 |
22 500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Порядковый номер шага |
11 |
12 |
13 |
14 |
15–19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Продолжительность шага расчета |
Полугодие |
Полугодие |
Полугодие |
Полугодие |
Год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Объем продаж за шаг |
22 500 |
22 500 |
22 500 |
22 500 |
45 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Таблица 2. Прямые материальные затраты (цены даны без НДС и без учета инфляции) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Номер шага |
Материалы (комплект) |
Топливо (т.) |
Электроэнергия (МВт·ч) |
Комплектующие (комплект) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коли-чество |
Цена (руб./к-т) |
Коли-чество |
Цена (руб./т.) |
Коли-чество |
Цена (руб./ МВт·ч) |
Коли-чество |
Цена (руб./к-т) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 |
0 |
80 |
0,00 |
3 000 |
0,00 |
1 000 |
0 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 |
0 |
80 |
0,00 |
3 000 |
0,00 |
1 000 |
0 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 |
0 |
80 |
0,00 |
3 000 |
0,00 |
1 000 |
0 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 |
0 |
80 |
0,00 |
3 000 |
0,00 |
1 000 |
0 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 |
0 |
80 |
0,00 |
3 000 |
0,00 |
1 000 |
0 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 |
3 000 |
80 |
100,00 |
3 000 |
40,00 |
1 000 |
3 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 |
6 000 |
80 |
200,00 |
3 000 |
80,00 |
1 000 |
6 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 |
9 000 |
80 |
300,00 |
3 000 |
120,00 |
1 000 |
9 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 |
11 250 |
80 |
375,00 |
3 000 |
150,00 |
1 000 |
11 250 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 |
22 500 |
80 |
750,00 |
3 000 |
300,00 |
1 000 |
22 500 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 |
22 500 |
80 |
750,00 |
3 000 |
300,00 |
1 000 |
22 500 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 |
22 500 |
80 |
750,00 |
3 000 |
300,00 |
1 000 |
22 500 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 |
22 500 |
80 |
750,00 |
3 000 |
300,00 |
1 000 |
22 500 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13 |
22 500 |
80 |
750,00 |
3 000 |
300,00 |
1 000 |
22 500 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14 |
22 500 |
80 |
750,00 |
3 000 |
300,00 |
1 000 |
22 500 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 |
45 000 |
80 |
1 500,00 |
3 000 |
600,00 |
1 000 |
45 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16 |
45 000 |
80 |
1 500,00 |
3 000 |
600,00 |
1 000 |
45 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 |
45 000 |
80 |
1 500,00 |
3 000 |
600,00 |
1 000 |
45 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18 |
45 000 |
80 |
1 500,00 |
3 000 |
600,00 |
1 000 |
45 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19 |
45 000 |
80 |
1 500,00 |
3 000 |
600,00 |
1 000 |
45 000 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Таблица 3. Численность работников (человек) и заработная плата |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Номер шага |
Основной производственный персонал |
Вспомогательный производственный персонал |
Административно-управленческий персонал |
Сбытовой персонал |
Прочие |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Зарплата – |
5 500р. |
Зарплата – |
4 500р. |
Зарплата – |
10 000р. |
Зарплата – |
6 000р. |
Зарплата – |
3 000р. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 |
0 |
0 |
5 |
0 |
3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 |
200 |
0 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 |
300 |
8 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 |
400 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19 |
500 |
12 |
10 |
10 |
6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Таблица 4. Затраты по шагам расчета (тыс. руб.). Текущие цены |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент корректировки: |
1,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Вид затрат |
Шаг ввода в эксплуатацию |
Номер шага расчета |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Приобретение лицензий, патентов и др. (стоимость с НДС) |
5 |
600,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Годовая норма амортизации |
20,00% |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Приобретение оборудования (стоимость с НДС) |
5 |
4 800,00 |
7 200,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Годовая норма амортизации оборудования |
10,00% |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Строительно-монтажные работы (с НДС) |
5 |
2 700,00 |
7 920,00 |
5 580,00 |
1 800,00 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Годовая норма амортизации |
10,00% |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прочие затраты (с НДС) |
5 |
975,00 |
300,00 |
150,00 |
75,00 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Годовая норма амортизации |
5,00% |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Примечание: все примеры расчетов приведены для 8 квартала. Для любого другого шага расчеты выполняются аналогично.