
- •1.1 Тематичний план навчальної дисципліни «Фінансовий аналіз»
- •1.2. Зміст навчальної дисципліни «фінансовий аналіз» Модуль 1. Фінансовий аналіз: інструменти для прийняття управлінських рішень
- •Тема 1. Значення і теоретичні засаді фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 3. Аналіз майна підприємства
- •Тема 4. Аналіз капіталу підприємства
- •Тема 5. Аналіз грошових потоків
- •Тема 6. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Змістовий модуль 4. Аналіз ефективності діяльності підприємства
- •Модуль 2. Індивідуальне науково-дослідне завдання (індз)
- •2. Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Модуль 1 Фінансовий аналіз: інструменти для прийняття управлінських рішень
- •Тема 1: Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій і термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [3, 7, 12, 13, 16]
- •Тема 2: Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій, термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 3, 6, 7, 11, 13]
- •Тема 3. Аналіз майна підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Ситуаційні вправи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 4, 5, 7, 13, 14, 15, 16]
- •Тема 4 Аналіз капіталу підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Коефіцієнт надходження:
- •2. Коефіцієнт вибуття:
- •Ситуаційні вправи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 7, 11, 12, 13, 14, 15]
- •Тема 5. Аналіз грошових потоків
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Ситуаційні вправи
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 6 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Ситуаційні вправи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 4, 7, 12, 13, 14, 15]
- •Тема 7 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)
- •3. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності (Кпл)
- •Ситуаційні вправи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 4, 5, 7, 12, 13, 14, 15, 16]
- •Тема 8 Аналіз ділової активності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Ситуаційні вправи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 7, 11, 12, 13, 15]
- •Тема 9 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Рентабельність сукупного капіталу (або активів) (Ра):
- •2. Рентабельність власного капіталу (Рвк):
- •1. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
- •2. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
- •3. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
- •Ситуаційні вправи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 7, 11, 12, 13, 15]
- •Тема 10 Комплексний аналіз фінансового стану підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список до теми [1, 2, 7, 13, 14, 15, 16]
- •3. Методичні рекомендації до практичних занять
- •Тема 1: Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •Завдання до практичного заняття
- •Тема 3. Аналіз майна підприємства
- •Тема 4. Аналіз капіталу підприємства
- •Завдання до практичного заняття
- •Тема 5: Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1. Наявність власних оборотних коштів (Квл.О.К.):
- •2. Наявність власного капіталу і довгострокових зобов’язань для формування запасів і витрат – Квл.Дз (функціонуючий капітал):
- •Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (Кзаг):
- •Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами (Кзоз):
- •Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами (Кззв):
- •Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км):
- •Алгоритм розрахунку відносних показників фінансової стійкості
- •Завдання до практичного заняття
- •Тема 6: Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)
- •3. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності (Кпл)
- •Завдання до практичного заняття
- •Бібліографічний список до практичного заняття: [1, 2, 4, 5, 7, 12, 13, 14, 15, 16]
- •Практичне заняття № 5
- •Тема 7: Аналіз ділової активності підприємства
- •Тема 8: Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •План заняття
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •1. Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації) (kоб.А).
- •2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів (kоб.О.А).
- •3. Коефіцієнт оборотності запасів (kоб.З).
- •5. Коефіцієнт оборотності готової продукції (kоб.Гп).
- •7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (kоб.Дз).
- •9. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (kоб.Кз).
- •12. Тривалість операційного циклу (То.Ц).
- •13. Тривалість оборотності оборотного капіталу або тривалість фінансового циклу (Тф.Ц).
- •15. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (kоб.Вк):
- •3. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
- •4. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
- •5. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
- •1. Загальна рентабельність виробничих засобів (Рвз):
- •2. Загальна рентабельність підприємства (Рп/праг):
- •Завдання для практичного заняття
- •Бібліографічний список до практичного заняття: [1, 2, 7, 11, 12, 13, 15]
- •4. Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •4.1. Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •4.2. Методичні рекомендації до виконання індивідуальних науково-дослідних завдань
- •Орієнтовна тематика індз
- •5. Підсумковий контроль
- •5.1. Перелік питань до пмк
- •6. Список рекомендованої літератури
- •Звіт про фінансові результати
- •Форма № 2 Код за дкуд
- •II. Елементи операційних витрат
- •III. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Звіт про власний капітал
- •Форма № 5 Код за дкуд і 1801008 . Нематеріальні активи
- •II. Основні засоби
- •IV. Фінансові інвестиції
- •V. Доходи і витрати
- •VI. Грошові кошти
- •VII. Забезпечення і резерви
- •Viiі. Запаси
- •X. Нестачі і витрати від псування цінностей
- •Xі. Будівельні контракти
- •Xіі. Податок на прибуток
- •Навчальне видання
- •Навчально-методичний посібник
3. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
(3.34)
Цей показник показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.
4. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
(3.35)
5. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
(3.36)
У вітчизняній практиці найчастіше використовується показник чистої рентабельності реалізованої продукції. Він показує розмір прибутку на одну гривню реалізованої продукції. Незмінність протягом якого-небудь періоду показника операційної рентабельності з одночасним зниженням чистої рентабельності може свідчити або про збільшення фінансових витрат і одержання збитків від участі в капіталі інших підприємств, або про підвищення суми податкових платежів, що сплачуються. Цей коефіцієнт показує повний вплив структури капіталу і фінансування компанії на її рентабельність.
Існує ще одна група показників рентабельності, до якої належать такі коефіцієнти:
1. Загальна рентабельність виробничих засобів (Рвз):
. (3.37)
2. Загальна рентабельність підприємства (Рп/праг):
(3.38)
У процесі аналізу коефіцієнтів рентабельності найбільшого поширення одержала факторна модель, призначення якої – визначити фактори, що впливають на ефективність роботи підприємства та оцінити цей вплив. Оскільки існує безліч показників рентабельності, серед них, найбільш значимий – рентабельність власного капіталу.
Завдання для практичного заняття
Завдання 5.1
Проаналізувати співвідношення динаміки активів підприємства з динамікою обсягу реалізації продукції та прибутку.
тис. грн.
Показники |
Джерело інформації |
Звітний рік |
Минулий рік |
Відхилення |
Темп приросту, % |
1. виручка від реалізації продукції |
|
|
|
|
|
2. Вартість активів |
|
|
|
|
|
3. Валовий прибуток |
|
|
|
|
|
Висновок
Завдання 5.2
Згідно з даними додатків А і Б проаналізуйте динаміку виручки від реалізації продукції. Визначте вплив факторів на виручку від реалізації.
Номер рядка |
Показник |
Період |
Відхилення (+, --) |
|
попередній |
звітний |
|||
1 |
Середньорічна вартість активів, тис. грн. |
|
|
|
2 |
Ресурсовіддача, грн. (з точністю до 0,01) |
|
|
|
3 |
Виручка від реалізації продукції, тис. грн. у тому числі за рахунок змін: а) вартості активів; б) ресурсовіддачі |
Для розрахунків: |
Висновок
Завдання 5.3
1. Розрахуйте показники ділової активності підприємства за звітний період (див. додаток А, Б).
2. Зробіть відповідні висновки щодо впливу показників оборотності на тривалість фінансового циклу.
Показник |
фор- мула |
Джерело інформа-ції |
Розра-хунок |
Рівень показни-ка |
Відхилення (+,-) |
||
мин. рік |
зв. рік |
мин. рік |
зв. рік |
||||
А |
1 |
2 |
3 |
|
4 |
|
|
Коефіцієнт оборотності оборотних активів (kоб.о.а) |
|
|
|
|
|
|
|
Показник тривалості обороту оборотних активів |
|
|
|
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності запасів (kоб.з) |
|
|
|
|
|
|
|
Показник тривалості обороту запасів |
|
|
|
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (kоб.дз) |
|
|
|
|
|
|
|
Показник тривалості обороту дебіторської заборгованості |
|
|
|
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (kоб.кз) |
|
|
|
|
|
|
|
Показник періоду обороту кредиторської заборгованості (tоб.кз) |
|
|
|
|
|
|
|
Тривалість виробничого циклу (Тв.ц.) |
|
|
|
|
|
|
|
Тривалість операційного циклу (То.ц) |
|
|
|
|
|
|
|
Тривалість оборотності оборотного капіталу або тривалість фінансового циклу (Тф.ц) |
|
|
|
|
|
|
|
Висновок
Завдання 5.4
Розрахуйте показники ефективності використання основних фондів та трудових ресурсів. Ступінь впливу факторів на зміну фондовіддачі основних фондів визначити за допомогою факторного аналізу, який проводиться методом елімінування.
Показники |
Формула |
Джерело інформації |
Минулий рік |
Звітний рік |
Відхилення |
|
абсол. |
% |
|||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Виручка від реалізації продукції, тис. грн. |
Х |
|
|
|
|
|
2. Середньооблікова чисельність працівників, чол.. |
Х |
Х |
300 |
320 |
|
|
3. Продуктивність праці одного середньооблікового працівника, тис. грн. |
|
Х |
|
|
|
|
4. Середньорічна вартість основних фондів, тис. грн. |
Х |
|
|
|
|
|
5. Фондоозброєння праці одного середньооблікового працівника, тис. грн. |
|
Х |
|
|
|
|
6. Фондовіддача основних фондів, грн. у тому числі за рахунок змін: а) продуктивності праці; б) фон доозброєння праці |
|
Х |
Для розрахунків: |
Висновок
Завдання 5.5
1. Розрахуйте показники ефективності використання оборотного капіталу:
- оборотність обігових коштів (кількість днів);
- коефіцієнт оборотності обігових коштів (кількість оборотів);
- розмір додатково залучених або вивільнених з обороту обігових коштів у зв’язку зі змінами тривалості обороту.
2. Дайте оцінку ділової активності підприємства та визначте шляхи підвищення ефективності використання оборотних активів.
Показники |
Формула |
Джерело інфор-мації |
Минулий рік |
Звітний рік |
Відхи-лення |
Темп росту, % |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Виручка від реалізації, тис. грн. |
Х |
|
|
|
|
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
2. Кількість днів періоду, що аналізується |
Х |
Х |
360 |
360 |
|
|
3.Одноденна виручка, тис. грн. |
|
Х |
|
|
|
|
4. Середній залишок обігових коштів, тис. грн. |
Х |
|
|
|
|
|
5. Оборотність обігових коштів, днів |
|
|
|
|
|
|
6. Коефіцієнт оборотності обігових коштів, кількість оборотів |
|
|
|
|
|
|
7. Вивільнено з обігу (-), тис. грн. залучено до обігу (+), тис. грн. |
Х |
Х |
Для розрахунку: |
Висновок
Завдання 5.6
Проаналізуйте динаміку тривалості обороту оборотного капіталу. Визначте вплив факторів на оборотність оборотного капіталу.
Капітал |
Середні залишки (тис. грн.) |
Виторг від реалізації (тис. грн.) |
Тривалість обороту (дні) |
Відхилення за тривалістю обороту |
||||||
Попе- редній рік |
Звітний рік |
Попе-редній рік |
Звітний рік |
Попе-редній рік |
Умовна (підста-новка) |
Звіт-ний рік |
Усього
|
У тому числі за рахунок |
||
Серед-ніх залиш-ків
|
Виторгу від реаліза-ції |
|||||||||
Загальна сума оборотного капіталу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Висновок
Завдання 5.7
Визначити вплив на валовий прибуток змін обсягу реалізації продукції, його структури, собівартості та ціни одиниці реалізованої продукції.
Показники |
За планом |
Фактично |
Відхилення фактичних даних від планових |
|
|
|
абсол. |
в % |
|
1 |
|
|
4 |
5 |
Валовий прибуток (збиток) від реалізації продукції, тис. грн. Обсяг реалізації продукції у натуральному виразі, од. у тому числі А Б С Ціна одиниці продукції, грн. А Б С Обсяг реалізації продукції у вартісному виразі, тис. грн. Собівартість виробництва одиниці продукції, грн. А Б С Витрати на виробництво реалізованої продукції, тис. грн. |
70 134 170
8,00 13,70 22,00
7,10 11,50 18,62 |
66 130 182
7,75 13,80 21,01
6,95 11,61 17,39 |
|
|
Методика розрахунку впливу факторів
Висновок
Завдання 5.8
За даними фінансової звітності проаналізуйте ефективність діяльності підприємства. Визначте вплив факторів на рентабельність основної діяльності.
Таблиця 3.3
Показники |
Минулий рік |
Звітний рік |
Відхилення |
А |
1 |
2 |
3 |
1. Чистий прибуток, тис. грн. 2. Собівартість реалізованої продукції тис. грн. 3. Рентабельність основної діяльності, % у тому числі за рахунок змін: а) чистого прибутку; б) собівартості реалізованої продукції
|
|
|
|
Для розрахунків: |
Висновок
Тести
1. З наведених нижче співвідношень темпових показників про високий рівень ділової активності підприємства свідчать так дані:
а) 100% Тр Ткк Тп;
б) 100% Тп Тр Ткк;
в) 100% Ткк Тр Тп;
г) 100% Ткк Тр Тп;
2. Коефіцієнт стійкого економічного зростання вказує:
а) якими в середньому темпами збільшується майно підприємства за рахунок залучення додаткового капіталу;
б) якими в середньому темпами збільшуються необоротні активи за рахунок власного капіталу;
в) якими в середньому темпами збільшується власний капітал за рахунок фінансово-господарської діяльності.
3. Фактор А / ВК (сума активів / власний капітал) моделі коефіцієнта стійкого зростання характеризує:
а) рентабельність власного капіталу;
б) фінансову залежність підприємства;
в) оборотність власного капіталу.
4. До яких наслідків приводить прискорення оборотності оборотних активів?
а) до збільшення обсягів позикового і залученого капіталу;
б) до відносного їх вивільнення з обороту;
в) до збільшення іммобілізації оборотних активів;
г) до абсолютного їх вивільнення з обороту.
5. Показники ефективності використання оборотних активів - це:
а) фондовіддача;
б) коефіцієнт ефективності;
в) коефіцієнт оборотності;
г) коефіцієнт закріплення.
6. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості є чинником
а) поліпшення фінансового стану підприємства;
б) погіршення фінансового стану підприємства;
в) не впливає на фінансовий стан підприємства.
7. Більш швидка оборотність дебіторської заборгованості порівняй з кредиторською створює умови для:
а) підвищення платоспроможності;
б) підвищення рентабельності;
в) зменшення потреби у власних оборотних коштах.
8. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості може бути досягнуте шляхом:
а) збільшення виручки від реалізації;
б) збільшення кредиторської заборгованості;
в) збільшення запасів.
9. Більш швидка оборотність дебіторської заборгованості покупців порівняно з оборотністю кредиторської заборгованості постачальникам при збільшенні виручки від реалізації в плановому періоді приводить до:
а) нестачі джерел фінансування приросту оборотних активів;
б) зниження платоспроможності,
в) зниження прибутку.
10. Більш повільна оборотність дебіторської заборгованості покупців порівняно з оборотністю кредиторської заборгованості постачальникам при збільшенні виручки від реалізації в плановому періоді порівняно з базисним приводить до:
а) нестачі джерел фінансування приросту оборотних активів;
б) зниження платоспроможності;
в) зниження прибутку.