2.2 Аналіз фінансового стану підприємства за допомогою коефіцієнтів

Аналіз за допомогою коефіцієнтів дозволяє вивчити такі важливі аспекти фінансового стану як:

1. Коефіцієнт поточної ліквідності:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Ми можемо побачити, що стан ліквідності підприємства є сприятливим.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Орієнтовне значення цього коефіцієнта дорівнює 1. Це означає, що на кожну грн. поточної заборгованості підприємство має 1 грн. ліквідних активів. В роздрібній торгівлі цей показник не високий, оскільки більша частина грошових коштів вкладена в запаси.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно.

4. Коефіцієнт оборотності запасів.

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

53.13

Цей коефіцієнт показує, скільки разів за рік обернулися кошти, вкладені у розрахунок, в нашому випадку цей коефіцієнт є досить високим, що свідчити про те, що підприємство швидше отримує оплату по рахунках.

5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Чим більша кількість оборотів, тим краще. В цьому випадку підприємство швидше отримує оплату по рахунках, що і відбувається на нашому підприємстві.

6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Чим більша кількість оборотів, тим краще підприємство розраховується за зобов’язаннями, що є характерним для наших розрахунків.

Чистий робочий капітал:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне не тільки оплатити поточні борги, але й має у своєму розпорядженні фінансові ресурси для розширення діяльності та здійснення інвестицій, і динаміка цього показника у нашому випадку зростає.

7. Коефіцієнт концентрації власного капіталу:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке й незалежне від кредиторів підприємство. Якщо значення дорівнює 1, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. А, взагалі, підприємство вважається фінансово стійким за умови, що частина власного капіталу у загальній сумі становить не менше 50%.

І у нашому випадку ми можемо сказати, що підприємство є досить фінансово стійким.

8. Коефіцієнт концентрації позичкового капіталу:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Чим менший цей показник, тим стійкіший стан підприємства, що і спостерігається у нашому випадку.

9. Коефіцієнт співвідношення позичкового і власного капіталу:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Наприклад, значення цього коефіцієнта дорівнює 0,3. це означає, що на кожну грн. власних коштів припадає 30 копійок позичкових коштів. Зростання цього показника свідчить про посилення залежності від інвесторів і кредиторів. Тобто про зниження фінансової стійкості, у нашому випадку ми бачимо зменшення показника, що свідчить про підвищення фінансової стійкості.

10. Коефіцієнт забезпеченості за кредитами:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Коефіцієнт показує ступінь залежності кредиторів від несплати відсоткових платежів. Зменшення коефіцієнта свідчить про збільшення витрат підприємства на виплату відсотків за кредит, у нашому випадку можна спостерігати зменшення цього показника.

11. Рентабельність продажу:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Збільшення цього коефіцієнта свідчить про ефективне використання активів підприємства.

12. Рентабельність активів:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Показує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто, який прибуток приносить кожна грн., вкладена в активи підприємства. Зниження коефіцієнта говорить про зниження ефективності використання активів, у нашому випадку ми бачимо зростання цього показника.

13. Рентабельність капіталу:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Показує, наскільки ефективно підприємство використовує свій капітал, ми можемо спостерігати збільшення цього показника, що свідчить про зростання ефективності власного капіталу.

14. Фондовіддача:

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Показує, наскільки підприємство використовує основні фонди. Збільшення показника свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів, в нашому випадку цей показник зменшується.

Однак фінансисту підприємства доцільно знати основні критерії, за допомогою яких можна було б самостійно зробити висновок щодо визнання кредитоспроможності підприємства на підставі даних його балансу.

Коефіцієнт покриття (Кп) характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів протягом року і визначається відношенням оборотних активів підприємства до поточних зобов'язань.

Kп = А260 / П620

де А260 - підсумок розділу ІІ активу Ф.1.;

П620 - підсумок розділу VI пасиву Ф.1.

Kп =19916/3863=5,15 – на початку звітного періоду.

Kп =19692/2905=6,79 – на кінець звітного періоду.

Коефіцієнт забезпечення власними коштами (Кз.к) характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стабільності, і визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних коштів виробничих запасів, незавершеного будівництва, готової продукції, коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів.

Кзк = (П380 - А080) / А260,

де П380 - підсумок розділу І пасиву Ф.1;

А080 - підсумок розділу І активу Ф.1;

А260 - підсумок розділу ІІ активу Ф.1.

Кзк =(46075-29887)/19916=0,81 – на початок звітного періоду.

Кзк =(50185-33314)/19692=0,86 – на кінець звітного періоду.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л) характеризує негайну готовність підприємства погасити свою заборгованість і визначається як відношення суми коштів підприємства до суми поточних зобов'язань.

Кал = (К + Ф) / Ок,

де К - кошти підприємства (сума рядків 230 і 240 балансу);

Ф - короткострокові фінансові вкладення (рядків 220 балансу);

Ок - короткострокові (поточні) зобов'язання.

Кал =2937/3863=0,8 – на початок звітного періоду.

Кал =2146/2905=0,74 – на кінець звітного періоду.

Відповідно до цієї методики структура балансу підприємства визнається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним у разі, коли:

• значення коефіцієнта покриття (Кп) менше ніж 1;

• значення коефіцієнта забезпечення власними коштами (Кз.к) менше ніж 0,1;

• значення коефіцієнта абсолютної ліквідності (Ка.л) менше ніж 0,2.

Тому на основі цих визначених показників ми можемо сказати, що підприємство є кредитоспроможним, адже значення коефіцієнта покриття є більшим за одиницю, значення коефіцієнта забезпечення власними коштами – більше 0,1 і значення показника абсолютної ліквідності більше 0,2.

Отож, провівши розрахунки у ІІ розділі ми можемо зробити ряд висновків. Так, загалом чистий прибуток у 2011 році зріс і становив 8562 тис.грн., що 2452 тис.грн. більше у порівнянні з попереднім. Таке зростання було спричинене зменшенням собівартості та інших витрат. Провівши аналіз пасиву балансу за 2011 рік загальному він зріс на 6,31%. Власний капітал збільшився на 8,92 %, і в основному за рахунок збільшення резервного капіталу. Щодо поточних зобов’язань, то кредиторська заборгованість зменшилася майже вдвічі, що є досить позитивним для діяльності підприємства. Значно зросли, а с аме на 194,44 %, поточні зобов’язання, та в загальному поточні зобов’язання зменшилися на 24,8%. Аналізуючи актив балансу за 2008 рік, то нематеріальні активи становили основну частину активу і вони зросли за рік на 2,9 тис.грн. , і таке збільшення в основному залежало від збільшення основних засобів, тому що всі інші показники нематеріальних активів спали. Обортні активи займають майже 40% активу балансу, і за рік вони зменшилися на 2, 79 тис.грн. Витрати майбутніх періодів становили незначну частину активу балансу і вони збільшилися на 0,11 тис.грн. Також значний вплив на висновки про діяльність підприємства мають і коефіцієнти, які ми визначали. Так, коефіцієнти ліквідності є сприятливими і зростають, чистий робочий капітал також збільшується. Підприємство є фінансово стійким, адже частина власного капіталу становить більше 50 %. Рентабельність продажу зростає, проте це є не досить високий показника – 0,09. Рентабельність активу і пасиву таож зростають, дещо знижується ефективність використання основних фондів.