Валютные операции и валютный рынок.

Валютные операции представляют собой деятельность фирм, банков и других финансово-кредитных учреждений, а также физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты. Они подразделяются на текущие и связанные с движением капитала.

К текущим операциям относятся:

- купля и продажа валютных ценностей, товаров и услуг, реализация прав на интеллектуальную собственность, расчеты по которым осуществляются без отсрочки платежа;

- переводы процентов и дивидендов, иных доходов от банковских вкладов, за­работной платы, стипендий, пенсий, наследства;

- получение и предоставление коммерческих кредитов на срок не более 180 дней и проч.

Валютными операциями, имеющими отношение к движению капитала, являются:

- приобретение и продажа ценных бумаг;

- предоставление коммерческих и финансовых кредитов на срок более 180 дней;

- привлечение и размещение средств на счетах и во вкладах;

- все иные операции, не являющиеся текущими.

Сделки с валютой могут происходить как спот (их большинство), т. е. с налично­стью, или на срок (фьючерсные).

Специфическими сделками с валютой являются:

- арбитраж - купля и продажа валюты с последующей обратной сделкой с целью получения прибыли на разнице курсов в основном во времени. Результаты зависят от правильности оценки участника­ми возможной динамики валютных курсов и проч.;

- аутрайт. Простая срочная валютная сделка, предусматривающая платежи по курсу «форвард* - в сроки, определенные сторонами;

- опцион. Право выбора альтернативных условий валютного контракта.

В России валютные операции могут осуществляться только через уполномочен­ные банки.

Система сделок но операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте образует валютный рынок.

Валютный рынок по своей природе многонационален. Он состоит из множества отдельных рынков, существующих в регионах, центрах международной торговли и валютно-финансовых связей (главными являются Нью-Йорк, Лондон и Токио).

На валютном рынке, где основными субъектами являются транснациональные банки, осуществляется широкий круг операций по внешнеторговым расче­там, туризму, миграции капиталов, рабочей силы, предполагающих использова­ние иностранной валюты покупателями, продавцами, посредниками, банками; по страхованию валютных рисков и перемещению валютной ликвидности, ди­версификации валютных резервов, а также различные виды валютного вмеша­тельства.

Важной основой стабильности международных валютных отношений является его подкрепление поступлениями на мировой рынок золота. Источниками этих по­ступлений являются: новая добыча; золотой лом; государственные резервы; част­ные накопления (детезаврация) и некоторые другие.

Первый источник обеспечивает реальное увеличение общей накопленной массы золота в мире. Остальные предполагают лишь его перераспределение из одних фондов в другие («поставки из наземных запасов»). Новая добыча составляет ²/з совокупного предложения золота, тогда как на все вторичные источники приходит­ся только Уз его.

Золото встречается в природе в чистом виде как самородки и золотые жилы.

В настоящее время в мире насчитывается свыше шестидесяти стран, которые за­нимаются добычей золота на промышленной основе. Однако значение каждой из них в общемировом производстве золота различно.

В частности, в 1980-х гг. десять из них обеспечивали почти 90% мировой добычи, и 10% — остальные государства (см. табл. 9.1). Сейчас это соотношение несколько изменилось и составляет соответственно 80 и 20%.

Бесспорное лидерство в мировой золотодобыче занимает ЮАР, на долю которой в 1990-х гг. приходилось около 25% от общего объема добытого золота. Постоянны­ми лидерами являются также США, Австралия, Канада и Россия (см. табл. 9.1).

За всю историю человечества до 2002 г. было добыто 145 200 т золота. Сейчас золота ежегодно добывается 2600 т. В России с 1719 по 1917 г. — 3000 т; в СССР — 12 тыс., в современной России — 1600 т. В настоящее время в стране добывается 180—190 т. Вторичного металла получается 700 т в мире и 2 т в России.

В ювелирных изделиях сосредоточено 73 400 т золота (82%), а в 1950 г.— 17 тыс. т.

По сведениям, относящимся к середине 1980-х гг., мировые разведанные ресур­сы золота (без стран «восточного блока») оцениваются примерно в 37 тыс. т. Из них около 25 тыс. т приходится на ЮАР, что обеспечивает ей продолжительность круп­номасштабной добычи на 40 лет и более. В то же время США, Канада и Австралия вместе взятые имеют в разведанных запасах не более 5 — 6 тыс. тонн (около 15% ми­рового итога), чего даже при уменьшающихся объемах добычи хватит примерно на ДО—12 лет.

Таблица 9.1

Десять крупнейших золотодобывающих стран, т

Страна	1990 г.	1991г.	1992 г.	1993 г.	1994 г.	1995 г.
ЮАР	605,1	601,1	614,1	619,5	585,9	522,4
США	294,2	296,0	329,1	332,1	331,0	329,3
Австралия	244,2	236,2	243,5	247,2	256,2	253,5
Канада	169,4	175,7	161,4	153,3	146,1	150,3
Россия	-	-	162,1	175,5	164,7	142,1
Китай	95,0	110,0	118,0	127,0	130,0	136,4
Бразилия	84,1	78,6	76,5	75,7	75,4	67,4
Узбекистан	-	-	64,5	66,6	64,4	63,6
Папуа - Новая Гвинея	33,6	60,8	71,2	61,5	60,6	54,8
Индонезия	17,6	24,4	45,9	52,2	55,3	74,1
Другие страны	---------------	-	364,6	398,5	426,5	476,7
Мировое производство	2140,1	2167,7	2250,9	2309,1	I 2296,1	2270,0

Рынка золота в России нет. Его скупка осуществляется через специальные пунк­ты по государственной цене. Признанием за золотом роли валютного металла явля­ется выпуск Минфином золотых сертификатов, каждый из которых обеспечен 10 кг золота 999-й пробы. Их цена корректируется с учетом изменения курса долла­ра к рублю и цены золота на лондонском рынке.