- •Курсовая работа
- •«Финансовый и инвестиционный анализ»
- •Содержание
- •Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия 3
- •Глава 2. Анализ финансового состояния коммерческого банка 12
- •Глава 3. Анализ эффективности инвестиционных проектов 34
- •Глава 4. Оценка бизнеса 42
- •Глава 5. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционного проекта 50
- •Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия
- •1.1. Исходные данные к главе 1
- •1.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •2. Коэффициент финансовой зависимости.
- •1.3. Анализ ликвидности активов
- •1.4. Анализ внутрифирменной эффективности
- •1.5. Анализ рентабельности
- •1.6. Определение рейтинговой оценки предприятия
- •Глава 2. Анализ финансового состояния коммерческого банка
- •2.1. Исходные данные к главе 2
- •2.2. Группировка активов по степени риска вложений
- •2.3. Определение достаточности капитала
- •2.4. Расчет показателей ликвидности
- •2.5. Расчет максимальных размеров риска
- •2.6. Расчет нормативов привлечения денежных вкладов и использования собственных средств
- •2.7. Анализ финансовых результатов деятельности банка
- •2.8. Рейтинговая оценка деятельности банка
- •Глава 3. Анализ эффективности инвестиционных проектов
- •3.1. Исходные данные к главе 3
- •3.2. Расчет производственной программы и общих издержек при реализации инвестиционных проектов
- •3.3. Расчет денежных потоков
- •3.4. Расчет показателей экономической эффективности
- •Глава 4. Оценка бизнеса
- •4.1. Исходные данные к главе 4
- •4.2. Метод дисконтированных денежных потоков
- •4.3. Сравнительный метод
- •4.4. Метод чистых активов
- •Глава 5. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционного проекта
- •5.1. Исходные данные к главе 5
- •5.2. Анализ чувствительности показателя чдс
- •5.3. Анализ чувствительности показателя ир
- •5.4. Анализ чувствительности показателя внп
- •Литература
3.3. Расчет денежных потоков
Рассчитаем отток денежных средств, связанный с уплатой налога на прибыль.
Таблица 3.4
Расчет налога на прибыль при реализации первого инвестиционного проекта
Год |
Объем продаж, тыс. руб. |
Издержки производства, тыс. руб. |
Амортизация, тыс. руб. |
Налогооблагаемая прибыль, т.р. |
Налог на прибыль, т.р. (24 %) |
1 |
9720 |
6480 |
1600 |
1640 |
393,6 |
2 |
9360 |
5980 |
1600 |
1780 |
427,2 |
3 |
10800 |
6900 |
1600 |
2300 |
552 |
4 |
11880 |
7260 |
1600 |
3020 |
724,8 |
5 |
10800 |
6600 |
1600 |
2600 |
624 |
Таблица 3.5
Расчет налога на прибыль при реализации второго инвестиционного проекта
Год |
Объем продаж, тыс. руб. |
Издержки производства, тыс. руб. |
Амортизация, тыс. руб. |
Налогооблагаемая прибыль, т.р. |
Налог на прибыль, т.р. (24 %) |
1 |
8800 |
5720 |
2000 |
1080 |
259,2 |
2 |
8400 |
5460 |
2000 |
940 |
225,6 |
3 |
9600 |
6000 |
2000 |
1600 |
384 |
4 |
10800 |
6750 |
2000 |
2050 |
492 |
5 |
10000 |
6250 |
2000 |
1750 |
420 |
Далее рассчитываем поток платежей от производственной деятельности.
Таблица 3.6
Поток платежей от производственной деятельности при реализации первого инвестиционного проекта
Год |
Объем продаж, тыс. руб. |
Издержки производства, тыс. руб. |
Налог на прибыль, тыс. руб. |
Поток платежей от производственной деятельности, т.р. |
1 |
9720 |
6480 |
393,6 |
2846,4 |
2 |
9360 |
5980 |
427,2 |
2952,8 |
3 |
10800 |
6900 |
552 |
3348 |
4 |
11880 |
7260 |
724,8 |
3895,2 |
5 |
10800 |
6600 |
624 |
3576 |
Таблица 3.7
Поток платежей от производственной деятельности при реализации второго инвестиционного проекта
Год |
Объем продаж, тыс. руб. |
Издержки производства, тыс. руб. |
Налог на прибыль, тыс. руб. |
Поток платежей от производственной деятельности, т.р. |
1 |
8800 |
5720 |
259,2 |
2820,8 |
2 |
8400 |
5460 |
225,6 |
2714,4 |
3 |
9600 |
6000 |
384 |
3216 |
4 |
10800 |
6750 |
492 |
3558 |
5 |
10000 |
6250 |
420 |
3330 |
Рассчитаем общее движение денежных средств в случае реализации инвестиционных проектов.
Таблица 3.8
Общее движение денежных средств при реализации инвестиционных проектов
Год |
Движение капитала, т.р. |
Потоки платежей от производственной деятельности, т.р. |
Потоки платежей всего, т.р. |
|||||
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
|||
0 |
-8000 |
-10000 |
0 |
0 |
-8000 |
-10000 |
||
1 |
0 |
0 |
2846,4 |
2820,8 |
2846,4 |
2820,8 |
||
2 |
0 |
0 |
2952,8 |
2714,4 |
2952,8 |
2714,4 |
||
3 |
0 |
0 |
3348 |
3216 |
3348 |
3216 |
||
4 |
0 |
0 |
3895,2 |
3558 |
3895,2 |
3558 |
||
5 |
2000 |
2500 |
3576 |
3330 |
5576 |
5830 |
||