86. Анализ и оценка платежеспособности организации

Платежеспособность - это возможность орг вовремя оплачивать свои долги. Это осн показатель стабильности ее фин состояния. Вместо термина "платежеспособ" говорят, и это в целом правильно, о ликвид, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными.

При этом при оценке платежеспособности организации всегда следует принимать во внимание возможность существования двух точек зрения на ее финансовое положение.

В первом случае (теория статического баланса) оцениваем фин положение орг исходя из допущения возможности прекращения ею своей деятельности и необходимости единовременно погасить все свои долги. Такой подход очень важен с позиций оценки риска возможного банкротства. В этом случае анализ платежеспособ позволяет увидеть, хватит ли у орг имущества, чтобы расплатиться по всем своим долгам. Для этого весь актив баланса сопоставляется со всей КЗ. При этом деление активов на внеоборотные и оборотные, а обязательств - на краткосрочные и долгосрочные не имеет значения. Измеряется показатель платежеспособ по статическому балансу коэффициентом L=A/R, где А - актив баланса, а K - долги предприятия (его КЗ, привлеченный капитал). При оценке данного показателя орг всегда будет выглядеть платежеспособ, т.к. при наличии даже миним V СК (раздел пассива баланса "капитал и резервы") значение данного коэффициента будет больше 1. Но это не так. Если мы при оценке фин положения орг вводим в свои рассуждения предположение о ее возможном закрытии, то, рассматривая актив баланса как обеспечение обязательств, мы должны переоценить актив ликвидационных цен (цен, которые можно выручить при распродаже активов вследствие ликвидации). Такие цены всегда ниже балансовых (то есть с/с или ост-ой ст-ти).

Второй подход к оценке платежеспособ орг (теория динамического баланса) исходит из допущения того, что в ближайшем обозримом будущем орг не закроется. Данный подход базируется на допущении непрерыв деят-ти, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке. В этом случае в качестве обеспечения текущих (краткосрочных) обязательств орг рассмат те активы, которые в ближайшее время будут обращены в деньги в ходе нормальной деятельности орг. Оценивая платежеспособ орг, в этом случае сопоставляем оборот активов с текущей КЗ.

Осн показатели платежеспособности: Коэф абсолютной ликвид (260ф1+250ф1/690ф1, норматив 0,2-0,3); Коэф срочной ликвид (260ф1+240ф1+250ф1/690ф1, норматив0,6-1); Коэф текущ ликвидности (290ф1/690ф1, норматив=>2).

Показатели этой группы отраж достаточность средств у орг для погашения своих краткосроч обязат:

Наиболее ликвид части об средств (ДС и краткосроч фин влож) на уровне 0,2-0,3. При расширении компьютеризированных методов управления ДС указанный норматив имеет тенденцию к снижению

Ликвидных средств – ДС, краткосроч фин вложения (легко реализуемых ценных бумаг), ДЗ (счета получения). Предпочтительно уровень 1, однако допустимо считать этот коэффициент 0,6-0,7, но необходимо сравнивать с отраслевыми нормами.

Всех оборот средств на орг д.б. в 2 раза больше его обязательств. Вместе с тем, считается, для различных отраслей коэффициент текущей ликвид может колебаться от 1,2 до 2,5, а то и до 3.

Все эти коэффициенты считаются в динамике, однако они имеют общий недостаток – все они статичны.

Поэтому необходимо считать степень платежеспособ по текущим обязательствам. Краткосрочные обязательства делим на среднемесячную выручку. 010ф2/на кол-ве месяцев в форме.

Если показатель меньше 3 – предприятие платежеспособно. От 3 до 12 – неплатежеспособно, но 1 категории. Если свыше 12 – неплатежеспособное предприятие 2 категории.

Возможен случай, что предприятие ликвидное, но неплатежеспособно, такое бывает, если имеется непогашенная просроченная ДЗ. Предприятие не может быть платежеспособным, но не ликвидным.