Маржинальный анализ. Экономический расчет порога рентабельности продаж и запаса финансовой прочности
Важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности организации и установление V выпуска, при котором производство будет рентабельным. Для этого необходимо определить безубыточный V продаж и зону безопасности организации, где гарантирована необходимая сумма ПР.
ВР от реализации продукции за вычетом перемен расходов это маржинальный доход, являющийся важным параметром в
оценке управленческих решений.
ВР от реализации, при которой организация будет в состоянии покрыть все свои расходы (перемен и постоянные), не получая ПР, принято называть критическим V производства («мертвой точкой»). Точка критического V производства (ТКОП) показывает, что общая сумма маржи с переменной с/c возмещает общую сумму постоянных затрат за определенный период.
Для расчета порога рентабельности иcпoльзуются:
- математический метод (метод уравнения);
- метод маржинального дохода (валовой прибыли);
- графический метод.
По оси абсцисс показывается V реализации продукции в натуральных единицах (если выпускается 1вид продукции) и в стоимостном выражении (несколько видов). По оси ординат – постоянные и переменные затраты, т.е. полная себестоимость проданной продукции и ПР, которые вместе составляют ВР от реализации. Точка пересечения затрат и ВР от продаж, где затраты равны ВР=точка критического V производства (ТКОП).
что реализовано левее ТКОП – убыточно, все, что правее ТКОП, – прибыльно (зона прибыли).
Разность между фактическим и безубыточным V продаж – это зона безопасности-запас финансовой прочности, показывает на сколько фактический V продаж выше критического, при котором рентаб=0.
Математический метод (метод уравнения). Для вычисления порога рентабельности сначала записывается формула расчета прибыли предприятия:
П = ВР - Зпост. - Зпер,
где П - прибыль;
ВР - выручка от реализации;
Зпост - постоянные затраты;
Зпер - переменные затраты
Или же данная формула может иметь следующий вид:
П = Ц.ед*Х - Зпер.ед*Х - Зпост,
где Ц.ед - цена за единицу продукции;
Зпер.ед - переменные затраты на единицу продукции;
Х - размер реализации в точке безубыточности, шт.
Затем в левой части уравнения за скобку выносится размер реализации (X), а правая доля -- прибыль -- приравнивается к нулю (поскольку цель данного расчета -- в определении точки, где у предприятия нет прибыли):
Х*(Ц.ед - Зпер.ед) - Зпост = 0,
Причем в скобках образуется маржинальный доход на единицу продукции. маржинальный доход -- это разница между выручкой от продаж продукции (работ, услуг, товаров) и переменными издержками. Далее выводится конечная формула для расчета точки равновесия:
X = Зпост/МДед,
где МДед - маржинальный доход на единицу продукции.
Метод маржинального дохода (валовой прибыли) является альтернативным математическому методу.
В состав маржинального дохода входят прибыль и постоянные издержки. Организация так обязана реализовать свою продукцию (товар), чтобы полученным маржинальным доходом покрыть постоянные издержки и получить прибыль. Когда получен маржинальный доход, достаточный для покрытия постоянных издержек, достигается точка равновесия.
Альтернативная формула расчета имеет вид:
П = МД - Зпост,
Поскольку в точке равновесия прибыли нет, формула преобразуется следующим образом:
МДед*ОР = Зпост,
где ОР - размер реализации.
ОР будет являться порогом рентабельности. Формула для вычисления порога рентабельности в этом случае будет иметь вид:
ПР = Зпост/МДед,
Для принятия перспективных решений полезным оказывается расчет соотношения маржинального дохода и выручки от продаж, то есть определение маржинального дохода в процентах от выручки. Для этого осуществляют следующий расчет:
(МД/ВР)*100%,
Таким образам, запланировав выручку от продаж продукции, можно определить объем ожидаемого маржинального дохода.
Первая точка пересечения Вал дохода и с/с продукции – точка безубыточности,
Во второй точке пересечения выпуск вновь становится убыточным.
Между двумя точками пересечен находится зона ПР. Определим зону безопасности: Збез.= (Кпл - Кбез) / Кпл *100%,
где Кпл- планирV выпуска продукции, К без- безубыточный Vвыпуска продукции
Запас финансовой прочности показывает, насколько планируемый V выше критического, при котором рентабельность равна 0. Увеличение перемен затрат на ед продукции и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждая организация стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным вариантом считается такой, который позволяет снизить долю постоянных затрат на ед продукции и увеличить зону безопасности.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность Показатель рентабельности характеризует эффективность работы как в целом, так и доходность различных направлений (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.
Показатели рентабельности можно объединить в 3 основные группы:
1) Показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов. Рентаб затрат=ПР до налог / Затраты или = ЧП / Затраты.
2) Показатели, характеризующие рентаб продаж. =ПР до налог. / ВР или ЧП / ВР.
3) Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. =ПР до налог.(ЧП) / Среднегодовая стоимость всего инвестируемого капитала.